Cercetările arată că taxele reduse indică fondurile cu cele mai bune performanțe
În articolul din Wall Street Journal, "Low Fees Outshine Fund Star System", directorul departamentului Morningstar de cercetare al fondurilor spune că taxele "s-au dovedit a fi cel mai puternic predictor acolo". Acest comentariu se remarcă deoarece Morningstar are propriul sistem de clasificare proprietar pentru fondurile mutuale , cu fonduri având o singură stea până la un rating de cinci stele.
Cu cât sunt mai multe stele, cu atât este mai bine fondul. În articolul din Wall Street Journal, directorul a continuat să spună că relativ la căutarea unor comisioane reduse "Sistemul de stele, ca o măsură a performanțelor ajustate la risc, va fi puțin mai limitat".
Un alt articol, cel mai bun predictor al performanței fondurilor mutuale, afirmă că "rapoartele de cheltuieli sunt cei mai puternici predictori ai performanței. În fiecare interval de timp și punct testat, fondurile cu costuri reduse bateau fonduri cu costuri ridicate. V-ați gândi că veți avea o calitate mai bună dacă plătiți mai mult, deci de ce este faptul că taxele mai mari par să aducă profituri mai mici?
De ce costurile reduse au ca rezultat o performanță mai bună
După cum se știe un renumit profesor de economist (Eugene Fama), "nu există sute de bancnote de dolar care să fie în jurul valorii de luare". Ceea ce vrea să spună este că datele financiare sunt disponibile la apăsarea unui mouse, instantaneu, la milioane - că miliarde de oameni super inteligenți din întreaga lume.
Nu lasă bani pe masă.
Fondurile gestionate în mod activ au taxe mai mari, deoarece angajează analiști pentru a calcula datele, iar echipele de interviuri ale companiilor pe care fondul se gândește să le investească. Costă bani pentru a plăti întregului personal al cercetării, astfel încât să se obțină venituri mai mari. să își depășească costurile mai mari.
De cele mai multe ori, toată această cercetare nu este capabilă să ofere rezultate superioare atunci când comparăți rezultatele cu ceea ce ați fi putut realiza utilizând o abordare "investitivă pasivă" mai puțin costisitoare.
Fondurile gestionate pasiv, pur și simplu alege un set de criterii definite și dețin acțiuni sau obligațiuni care îndeplinesc aceste criterii. De exemplu, un fond cu capacitate mare de gestionare pasivă ar putea să dețină toate acțiunile cu un plafon de piață mai mare de 10 miliarde de dolari. Nu trebuie să plătească o mulțime de oameni pentru a face acest lucru. Costurile rămân scăzute. Iar datele arată că această abordare bazată pe costuri mai mici câștigă.
Deci, cum găsești aceste fonduri mutuale cu cele mai bune performanțe la prețuri scăzute? Răspunsul este simplu. Cumpărați fonduri index sau fonduri gestionate pasiv.
De ce să fii atenți
Am văzut frecvent persoane cu vânzări financiare necorespunzătoare care sunt angajate ca reprezentanți captivi (adică pot promova numai produsele companiei în care lucrează), spun oamenilor exact contrariul celor menționate în acest articol de mai sus. Aș vrea să cred că nu mințesc în mod intenționat. Performanța mai mare a fondurilor mutuale cu taxe mai mici a fost documentată de ani de zile. Dacă cineva încearcă să vă spună altfel, ei sunt greșit dezinformați.
De asemenea, trebuie să fiți atenți la lista celor mai recente "fonduri fierbinți".
Când te uiți înapoi câțiva ani mai târziu cu privire la performanța ulterioară a fondurilor enumerate pe lista celor mai bune fonduri din propria publicație, cea mai mare parte a timpului ați avut performanțe mai bune, deținând un portofoliu simplu de indice sau fonduri gestionate pasiv.