Cum să găsiți și să analizați Bunds-ul german
În acest articol, vom examina ceea ce sunt bundes german și modul în care investitorii pot utiliza spread-urile bund pentru a monitoriza sănătatea diferitelor economii din zona euro.
Bunds și Bund Spreads
Bundele germane sunt pur și simplu obligațiuni suverane care sunt similare cu Trezoreriile din Statele Unite - termenul "bund" este german pentru "obligațiuni". Aceste bunduri sunt de obicei vândute în creanțe de doi ani, cinci ani, zece ani și treizeci de ani, ca și în multe alte țări dezvoltate occidentale.
Randamentele plătite investitorilor în aceste fonduri sunt orientative pentru condițiile financiare atât în țară, cât și în zona euro . Investitorii nervosi cu privire la viitorul tarii sau viitoarele sale obligatii fata de zona euro ar putea cere randamente mai mari pentru investitiile lor si, prin urmare, sa impulsioneze randamentele obligatiunilor, in timp ce cei care cauta un paradis sigur pot fi dispusi sa accepte randamente mai mici. Randamentele Bund pot fi, de asemenea, influențate de ratele dobânzilor și de politica monetară prevalente stabilite de Banca Centrală Europeană (BCE).
Diferența dintre randamentele băncii germane și cele din alte țări este cunoscută sub numele de "spread bund". De exemplu, dacă bursa de 10 ani din Germania generează 1,3%, iar obligațiunile spaniole pe 10 ani produc 5,5%, atunci spread-ul bundelor cu Spania ar fi de 4,2%.
În zona euro, Germania este considerată ca fiind cea mai mare și mai stabilă țară, ceea ce înseamnă că bancnotele sale sunt tratate drept standardul de aur pentru comparație.
De aceea, spread-urile mai mari ale burselor sunt asociate cu un risc mai mare pentru compararea țării, în timp ce spread-urile mai mici ale burselor tind să reprezinte un risc mai mic pentru compararea țării, deoarece aceleași rate ale dobânzii și aceeași politică monetară se aplică în întregime.
Citirea în Bund Spreads
Grupurile germane au intrat în centrul atenției în timpul crizei datoriilor suverane europene, deoarece acestea au oferit o modalitate ușoară de a calcula performanța. Țările din zona euro care se confruntă cu dificultăți au cunoscut o creștere a spread-urilor lor, deoarece costurile lor de împrumut au crescut mai rapid decât cele din Germania. Mijloacele financiare afișează adesea aceste spread-uri pentru a evidenția țările care se confruntă cu randamente.
Cea mai populară bundă pe care o puteți viziona sunt bonurile de 10 ani, deoarece acestea se încadrează între obligațiunile pe termen scurt și cele pe termen lung. Dar, durata obligațiunilor poate oferi, de asemenea, informații utile despre sentimentul investitorilor în diferite orizonturi de timp. De exemplu, obligațiunile pe termen scurt pot să semnaleze că lucrurile sunt bine, dar randamentele pe termen lung ar putea fi un semn de dificultăți.
În cele din urmă, investitorii urmăresc, de asemenea, pe ei înșiși germanii (fără comparație) să evalueze dacă piața caută sau nu un paradis sigur. De exemplu, randamentele negative asupra bundelor de 2 ani pot sugera o anxietate pe termen scurt a investitorilor.
În cazul randamentelor negative, investitorii plătesc de fapt țara să-și găzduiască banii din teamă de pierderi în altă parte.
Găsirea și comercializarea de burse
Investitorii care doresc să obțină acces la spread-urile bundelor pentru a ajuta la analiza membrilor zonei euro pot găsi informațiile într-o varietate de locuri. Cel mai popular loc este secțiunea Bloomberg Rates & Bonds, care conține cele mai recente rate pentru economiile principale din zona euro, precum și alte câteva economii influente din întreaga lume pentru comparație.
Comercianții care doresc să facă pariuri direcționate pe randamentele bund pot face acest lucru folosind contractele futures Euro-Bund ale Eurex, care reprezintă bundes german de 10 ani. Cu mai mult de un milion de contracte tranzacționate pe zi, derivatul este cel mai dominant contract tranzacționat pe bursa de instrumente derivate Eurex, deoarece este cel mai simplu mod de a paria pe bursă germană.
Linia de fund
Bundele germane reprezintă un element-cheie al piețelor datoriilor din zona euro, atât pentru a compara celelalte țări, cât și pentru a evalua toleranța la riscul investitorilor. Comercianții pot folosi aceste informații pentru a face pariuri direcționate sau pur și simplu pentru a evalua riscul portofoliilor lor.