Sunteți în căutarea unor companii puternice cu indicatori puternici
Prima sarcină este să cumperi la prețul potrivit, dar care este prețul potrivit? Investitorii diferiți vor avea răspunsuri diferite, dar toți ar fi de acord că ar trebui să cumpărați sub ce preț va fi viitorul.
Bineînțeles, determinarea prețului pe care piața îl va plăti pentru un stoc în viitor este dificil.
Există multe modalități de a veni cu un preț viitor. Cu toate acestea, deoarece nu putem ști sigur viitorul, orice preț viitor este o estimare optimă.
S-ar putea să aveți o șansă mai bună să veniți cu un preț curent la valoarea justă, care nu este același cu ceea ce plătește piața. O valoare de piață corectă sau o valoare intrinsecă reprezintă o evaluare a valorii activității în calitate de întreprindere.
Acesta consideră capacitatea companiei de a genera numerar gratuit (numerar rămas după ce toate facturile sunt plătite și obligațiile curente de datorie sunt îndeplinite). Acestea sunt banii pe care compania le poate utiliza pentru a finanța expansiunea, a cumpăra alte companii, a plăti dividende sau pur și simplu pentru a le utiliza în viitor.
Un flux solid de fluxuri de numerar este un semnal important că compania are un avantaj competitiv față de concurenți. Cât de mare este un avantaj (sau un șanț economic) pe care compania îl joacă în a decide cât de puternic arată viitorul companiei.
Unii indicatori de luat în considerare
câștig
Căutați companii care înregistrează o creștere anuală a câștigurilor salariale (este posibil să se întâmple un sughiț ocazional în timpul recesiunilor).
Deși acest lucru nu este o metrică perfectă (amintiți-vă că taxele contabile pot reduce câștigurile), trebuie să vă uitați. Asigurați-vă că compania țintă raportează câștiguri mult mai mari decât sectorul său (puteți găsi aceste numere în Yahoo! Finance în secțiunea de cercetare stoc). De asemenea, comparați-o cu concurenții majori.
Liber flux de numerar
Firmele puternice generează o mulțime de bani și, în special, au un flux mare de numerar gratuit. Gratuit în numerar este ceea ce a rămas după compania reinvesteste în sine pentru a menține afacerea de operare. Un alt mod de a vă gândi la acest lucru este cât de mult bani ați putea scoate din afacere fără a forța o schimbare în operațiuni (închiderea plantelor, concedieri și așa mai departe).
Rentabilitatea activelor (ROA)
Această măsură spune investitorilor că societatea folosește activele cu înțelepciune și creând valoare pentru proprietari. Cât de eficientă este compania în generarea de câștiguri? Firmele puternice au o rentabilitate superioară a activelor pentru sectorul lor. De exemplu, două companii au fiecare câte 100 de active. O companie utilizează aceste active pentru a crea câștiguri de 5 USD, în timp ce cealaltă companie utilizează aceeași sumă de active pentru a crea câștiguri de 15 USD. Care ați alege să dețineți? Comparați companiile din același sector pentru un control valid.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)
O altă modalitate de a analiza cifrele referitoare la eficiența generatoare de profit ale societății în modul în care compania utilizează datorii în plus față de active. Întrucât majoritatea companiilor folosesc anumite datorii pentru a conduce afacerea, este important să o luăm în considerare. Rentabilitatea capitalurilor proprii ia în considerare cât de bine utilizează compania capitalul investitorilor și include datoria.
Este foarte important să se compare companiile din același sector. Dacă o companie are o ROE mult mai mare decât sectorul său, aveți grijă ca ceva neobișnuit să crească numărul (achiziții recente, cumpărarea de acțiuni și așa mai departe).
Marjele nete
Marja netă a unei companii este pur și simplu venitul net împărțit la vânzări. Ceea ce vă spune acest lucru este cât de eficientă este compania de a scoate profiturile din vânzări. Unele industrii (magazine alimentare, de exemplu) au marje nete scăzute și trebuie să conducă o mulțime de venituri pentru a genera profituri. Alte sectoare industriale au marje nete mai mari datorită naturii afacerii (software, de exemplu). Companiile mari au bătut mediile sectoriale și concurenții apropiați.
Găsirea unor companii puternice cu un viitor puternic necesită o treabă, dar investitorii dispuși să pună în timp pot fi răsplătiți cu mult.
Amintiți-vă, companii puternice cu contracte futures puternice pot fi găsite în orice sector industrial, astfel încât să nu vă limitați căutarea la sectorul în prezent fierbinte.