Fondurile internaționale oferă valoare și oportunități de creștere
Valoarea investiției
Valoarea investiției este axată pe identificarea situațiilor în care prețul acțiunilor unei societăți nu reflectă pe deplin valoarea sa subiacentă. De exemplu, o companie poate avea mai multe active pe acțiune decât prețul acțiunilor, ceea ce înseamnă că societatea ar putea fi lichidată cu un profit. Valoarea investitorilor și fondurilor se uită la situațiile financiare ale unei companii pentru a determina o valoare justă și apoi a achiziționa acțiuni la o reducere la valoarea justă, în speranța că piața va prinde greșeala.
Există multe motive pentru care un stoc poate fi subevaluat. Unele companii pot experimenta un plasture brut pe termen scurt care creează o oportunitate de cumpărare pe termen lung. Alte companii pot avea filiale subevaluate care ar putea fi transformate în companii publice separate pentru a debloca valoarea. De exemplu, un conglomerat poate fi evaluat la 8x câștiguri, însă are o filială de tehnologie care ar putea fi în valoare de 50 de câștiguri dacă ar fi fost întoarsă.
În general, investitorii și fondurile de valoare se concentrează pe oportunități subevaluate ca pe o " marjă de siguranță ", în loc să urmărească oportunități mai mari de creștere riscante. Această abordare produce în mod obișnuit venituri mai mari - sau dividende - decât investiții de creștere, oferind în același timp un potențial pentru câștigurile de capital pe termen lung dacă piața recunoaște valoarea reală a acțiunilor.
Aceste atribute fac din stocul de valori cea mai bună strategie pe termen lung.
Creșterea investițiilor
Creșterea investițiilor este axată pe selectarea stocurilor care vor avea o creștere peste medie a veniturilor, câștigurilor sau fluxului de numerar. Teoria este că companiile cu creștere mai rapidă vor realiza evaluări mai mari și vor genera un potențial mai mare de câștiguri de capital. Și acest lucru a fost cazul în multe companii de tehnologie - cum ar fi Google și Facebook - care au depășit piața globală atât în ceea ce privește creșterea veniturilor, cât și performanța stocurilor.
Dezavantajul investițiilor de creștere este acela că stocurile cu o creștere mai mare sunt de obicei mai riscante și plătesc venituri curente reduse - sau dividende - din moment ce orice profit este reinvestit. Companiile de tehnologie precum Twitter, de exemplu, au avut performanțe scăzute pe piață și nu au generat valoare pentru investitori sub formă de dividende. Aceste atribute fac ca investitorii să crească importanța fie să-și diversifice holdingurile și / sau să aleagă cu atenție acțiunile sau managerii de fonduri.
Creștere Vs. Valoarea investiției
| Creșterea investițiilor | Valoarea investiției | |
| caracteristici | Concentrați-vă pe companiile cu creștere mai rapidă, care tind să tranzacționeze la evaluări mai mari, în speranța că aceștia se pot aprecia mai repede. | Concentrați-vă pe companiile subevaluate care tind să se lupte cu vânzările sau câștigurile, în speranța că piața își realizează potențialul. |
| Beneficii | Potențialul câștigurilor de capital în creștere mai rapidă. | Potențial de câștiguri de capital în cazul în care piața realizează valoare; marjă de siguranță; și, eventual, dividende. |
| riscuri | Creșterea nu poate fi realizată; multiplii de evaluare pot scădea; și, tind să fie investiții mai riscante. | Este posibil ca piețele să fi tarifat corect stocul și valoarea intrinsecă nu poate fi realizată niciodată. |
Cel mai bun din ambele lumi
Investitorii care caută o combinație de valoare și creștere ar putea dori să ia în considerare așa-numitele fonduri mixte utilizând principiile creșterii la prețuri rezonabile (GARP). Aceste fonduri sunt axate pe aprecierea capitalului, plățile dividendelor și evaluările scăzute, precum și stocurile care își reinvestesc câștigurile în creștere. În esență, aceste fonduri se concentrează asupra stocurilor la prețuri rezonabile, care au potențial de creștere mai degrabă decât stocuri subevaluate, fără creștere sau stocuri de creștere supraevaluate.
Fonduri internaționale de creștere și valoare
Investitorii internaționali au mai multe opțiuni atunci când iau în considerare creșterile concentrate pe plan internațional și fondurile tranzacționate în valută (ETF) sau fondurile mutuale . Atunci când aleg între fonduri, investitorii își pot limita în continuare opțiunile prin capitalizare sau strategie de piață. Fondurile cu capital mare tind să fie mai puțin riscante decât fondurile cu capital redus, fie în clasificarea valorii, fie în ceea ce privește creșterea, în timp ce strategiile precum fondurile concentrate pe dividende pot fi atractive pentru pensionari.
Cele mai mari ETF-uri de valoare internațională includ:
- iShares MSCI EAFE Valoare ETF (EFV)
- iShares International Select Dividend ETF (IDV)
- Schwab Fundamental International Index al companiei mari (FNDF)
- SPDR S & P Dividendul Internațional ETF (DWX)
Cele mai mari ETF-uri de creștere internațională includ:
- iShares MSCI EAFE Creștere ETF (EFG)
- Vanguard International Creștere ETF (VWIGX)
- Creșterea și venitul internațional (BGY)
Investitorii ar trebui să ia în considerare cu atenție ratele de cheltuieli asociate cu aceste fonduri, precum și cifra de afaceri și alte caracteristici importante. O mare parte din aceste informații pot fi găsite în prospectul fiecărui fond sau pe site-urile de analiză a industriei, cum ar fi ETFdb.com.
Linia de fund
Creșterea și investiția în valoare sunt cele două abordări cele mai populare pentru a investi atât pe piața internă, cât și pe cea internațională. Creșterea investițiilor se concentrează pe aprecierea câștigurilor de capital, în timp ce investiția în valoare se concentrează pe o marjă de siguranță și dividende. Investitorii au multe opțiuni atunci când vine vorba de fonduri internaționale și fonduri mutuale care vizează aceste strategii, însă trebuie să ia în considerare cu atenție cheltuielile și alte caracteristici înainte de a investi.