Strategiile durabile depășesc acum financiar
Cu creșterea interesului în investiții durabile, este minunat să vedem performanțele financiare pozitive ale multor fonduri care urmează.
Preocupările legate de investițiile responsabile din punct de vedere social, care au o performanță redusă din punct de vedere financiar, sunt într-o oarecare măsură fundamentate pe baza istoricului screening-ului negativ.
De exemplu, acest studiu realizat de consultantul de investiții Wilshire Associates reprezintă Miliardele de dolari pierdute de CalPERS în timp, din cauza divulgării din sectoare precum tutunul.
Legile cu privire la taxele legale, combinate cu percepțiile de a lăsa eventual astfel de întoarce pe masă, au făcut pe mulți să se uite altfel la opțiunile de investiții durabile.
Din fericire, într-un moment în care evaluările sunt ridicate, investițiile durabile au făcut chiar mai bine din punct de vedere financiar.
S & P 500 a crescut cu puțin peste 1% în prima jumătate a anului 2016 și a variat pe parcursul ultimelor luni la un nivel inferior sau la un nivel stabil, sau a ajuns la 1,28% și a ținut minte acest lucru este înainte ca orice taxă de administrare să fie aplicată de un administrator de fonduri sau de un broker.
Cel mai mare fond public mutual susținut din SUA, din punct de vedere al activelor, este Parnassus Core Equity Fund, care acum gestionează peste active de 13 de miliarde de dolari, iar acest fond a fost de + 3,34% pentru aceleași 6 luni față de 206 de puncte de bază.
La Universitatea Brown, am început să lucrăm cu Parnassus în nou-lansatul Fond de Investiții Durabile al Universității Brown, care are ca obiectiv să depășească performanțele financiare, găsind în același timp cele mai bune oportunități de mediu și sociale, astfel încât Parnassus să-și facă performanțele în continuare.
De asemenea, la 23 iulie 2016, cele 5 stocuri finale pe care le-am clasificat ca fiind mari investiții durabile atât din punct de vedere financiar, cât și din perspectivă durabilă și care sunt:
Hannon Armstrong, Xylem, Alfabet, 3M, Materiale Aplicate
Aceste 5 companii au crescut cu + 18,27% ca portofoliu la fel de ponderat, față de S & P 500 + 7,9% de la jumătatea lunii martie, când acestea au fost inițial sugerate și votate de studenții noștri.
Am scris anterior aici despre Parnassus, o firmă de investiții cu sediul în Bay Area, care a depășit performanțele financiare, în timp ce cei mai mulți dintre managerii activi și-au redus în mare măsură performanțele.
De fapt, doar 15% din fondurile cu capital de mare capacitate își băteau valorile de referință pe parcursul anului trecut, aparent.
Astfel, un bar înalt este stabilit pentru o investiție durabilă, dar prin aplicarea inteligentă a ESG cu expertiză și o strategie adecvată, depășirea performanței financiare este posibilă și poate fi încercată și realizată atunci când majoritatea altor strategii similare fără sustenabilitate aplicate se luptă.
Un alt fond Parnassus, Endeavour, a fost fondul de investiții durabil financiar din ultimii 10 ani, depășind valorile sale de referință, iar Parnassus în ansamblul său gestionează acum ceva mai mult de 15 miliarde de dolari, de la mai puțin de 1 miliard de dolari în 2007.
De asemenea, performanța este TIAA-CREF Social Choice Fund, care este al doilea cel mai mare fond de investiții publice de acest gen la aproximativ 2,7 miliarde de dolari în active, dar reprezintă peste 16 miliarde de active atunci când includeți conturi private, deci, probabil, fonduri de investiții durabile, probabil la nivel global, ale oricărui astfel de portofoliu gestionat.
Acest tip de performanțe financiare puternice pentru a accelera doar interesul în domeniu.
Alte studii care demonstrează performanța financiară a unor aspecte precum diversitatea genurilor de bord contribuie, de asemenea, la creșterea interesului consumatorilor.
Implicațiile încep să nu devină factori ai ESG ca fiind din ce în ce mai periculoși, dacă nu sunt indispuși, mai ales atunci când luați în considerare, de exemplu, prețul probabil mai scăzut al petrolului. Doar investițiile, ca și cum situația obișnuită va continua, nu este sensibilă, mai ales dacă, prin diversificarea doar în sustenabilitate, aveți șansa de a captura cursele pozitive sălbatice pe care le au companiile precum Tesla Motors, în timp ce, dacă nu vă diversificați, definiție.
Cea mai puternică performanță financiară pe această legătură întreținută de Bloomberg este Fondul pentru venituri pe termen lung din Calvert (+ 11,8% pentru investitorii A Share) și Calvert Global Water Fund (+ 10,78% pentru investitorii A Share).
Aceste indicii foarte puternice ale performanței financiare pe întreaga clasă de active implică faptul că investitorii trebuie să se uite nu numai la fondurile de capital, ci și la alte categorii de investiții, cum ar fi obligațiunile, infrastructura și capitalul privat, ceea ce poate fi mai dificil pentru accesul persoanei medii, care ar putea fi o mare oportunitate pentru astfel de firme de specialitate mai mici.
De asemenea, rețineți că veniturile se schimbă dramatic în funcție de sector. Conform acestei legături anterioare FactSet, câștigurile companiilor energetice au scăzut cu 77% față de anul trecut, o scădere foarte mare, reflectând de asemenea schimbările globale ale eficienței energetice și ale modelelor de consum, pe lângă creșterea ofertei pe care am experimentat-o recent în SUA.
Investiția durabilă devine nu numai o gardă împotriva acestor tendințe, ci și o modalitate de a găsi Alpha, în unele privințe, pentru prima dată.
Dar ar trebui, de asemenea, să avem în vedere performanța de zece ani a Generation Investment Management, ca și în cazul lui Parnassus, care arată că investitorii de valoare, factori de sustenabilitate, se descurcă foarte bine de ceva vreme.
În clasa noastră Brown, după cum am menționat, am găsit că Hannon Armstrong și Xylem sunt două dintre cele mai bune alegeri ale noastre, și au crescut cu + 22%, respectiv + 23%, deoarece au fost selectați pentru portofoliul nostru de clasă.
Aceste companii din domeniul energiei regenerabile și al infrastructurii de apă au fost cele mai bune prezentări ale noastre, combinând o durabilitate și un caz financiar / de afaceri, iar aceste companii sunt conduse cu atenție și conservator, fără a încerca să se pună înainte.
În contrast cu fondul de investiții durabile din prima jumătate a anului 2016, Calvert Global Energy Solutions Fund, în scădere cu 7,9% pentru investitorii A Share în timpul acestui peroid. Acest fond a făcut în mod evident pariuri mai puțin eficiente pentru sectorul energiei regenerabile, conform acestei foi de calcul recente.
BlackRock a avut inițial o experiență negativă similară atunci când a rulat Fondul european pentru energie nouă, cel mai mare fond european durabil, dar a cărui performanță sa transformat recent și care este acum un fond Morningstar de 4 stele. Parnassus își menține statutul de 5 stele, Calvert este mai mult un sac mixt.
Pe fondul fondului, chiar și în cadrul unei singure instituții financiare, pot exista performanțe superioare sau performanțe slabe pentru strategii de investiții durabile, dar cu sustenabilitatea și expertiza aplicată acolo nu mai trebuie să existe o presupunere generală că întoarcerea este lăsată pe masă.
Dimpotrivă, fondurile cele mai mari și cele mai sofisticate depășesc acum performanțele și cu probleme precum inegalitatea financiară în Occident, clasa medie în creștere din Asia și aspecte de anvergură cum ar fi schimbările climatice la orizont, diversificarea investițiilor durabile, a fi o cale inteligentă.
Preocupările privind calitatea datelor ESG rămân, de asemenea, și cresc, de fapt, mai tare de zi, astfel încât investițiile pasive au rămas și în succes. Sustenabilitatea investițiilor nu este o propunere ușoară a butonului atunci când companiile lucrează la noi strategii, cum ar fi mașina fără șofer, în mare parte în secret, astfel că cunoașterea companiilor este extrem de importantă.
Acest lucru se opune indexării, investiția mai durabilă poate fi acum privită ca salvarea investițiilor active în general. Cum se întâmplă acest lucru pentru o întorsătură ironică - investițiile durabile au devenit o oportunitate esențială pentru sectorul serviciilor financiare și pot salva în totalitate afacerile lor.
Vestea minunată este că acest lucru ajută și rezultatele ecologice și sociale - să înceapă cursa calității.