Formule și calcule pentru analiza unui bilanț

Lecția de investiții 3 - Analizarea unui bilanț

Ați învățat cum să analizați un bilanț ! În Segmentul 2 al acestei lecții, vom lucra pe vechile bilanțuri ale câtorva mari companii americane. Înainte de a intra în acest aspect, să luăm o clipă pentru a examina câteva dintre formulele și rapoartele privind bilanțul pe care le-ați învățat pe parcurs. Utilizați această pagină ca un ghid de referință la îndemână în viitor. Ar trebui să le memorați cât mai curând posibil; ele sunt instrumente inestimabile pentru toolbox-ul dvs. de investiții, pentru a fi utilizate pentru tot restul vieții dvs. ori de câte ori este convenabil și potrivit.

Formule și calcule pentru bilanțul contabil

Să separăm fiecare formulă, raport, sau calcul în fiecare grup de bilanț. Primul se referă la cele care demonstrează puterea financiară și lichiditatea unei companii, în timp ce al doilea ne oferă o privire asupra eficienței unei companii în utilizarea bazei sale de active pentru a genera câștiguri. Rețineți că multe dintre aceste rapoarte necesită utilizarea declarației de venit împreună cu bilanțul.

Bilanțul și raportul bilanțului Grupul I:

Testele privind puterea financiară și lichiditatea unei companii:

Capital de lucru: active curente - datorii curente
Capital de lucru pe dolar de vânzări: Capital de lucru ÷ Vânzări totale ¹
Raportul curent: Active curente ÷ Datorii curente
Testarea rapidă / acidă / raportul curent: active curente minus inventar (numite "active rapide") ÷ pasive curente
Datoria față de capital : Total datorii ÷ capital propriu

Bilanțul și raportul bilanțului Grupa II:

Teste ale eficienței unei companii:

Cifra de afaceri de încasat: Vânzări nete de credit ¹ ÷ Creanțe nete medii pentru perioadă
Vârsta medie a creanțelor: Numere de zile în perioada ÷ Cifra de afaceri de încasat
Cifra de inventar: Costul bunurilor vândute ¹ ÷ Inventarul mediu pentru perioada
Numărul de zile pentru inventar la rândul său: Numărul de zile în perioada ÷ Cifra de inventar

^{1.) Acestea pot fi găsite în contul de profit și pierdere, și nu în bilanț.}

O altă dintre formulele preferate de bilanț, pe care abia le-am atins în această lecție, constă în luarea venitului net din contul de profit și pierdere și compararea acesteia cu activele corporale nete, în special pe durata mai multor ani care includ cel puțin una sau mai multe recesiuni, astfel încât să puteți obține o idee despre caracteristicile economice ale afacerii. Acest lucru nu va funcționa în unele cazuri de specialitate, cum ar fi investițiile în acțiuni ale majorelor petroliere, deoarece câștigurile sunt legate de o marfă sau mărfuri subiacente, cum ar fi gazele naturale și țițeiul, care tind să intre în taur cu mai mult decadă și să suporte piețele legate de relațiile de furnizare / cerere / extracție / rafinare care stau la baza în acel moment. Cu toate acestea, aceasta poate fi adesea o modalitate eficientă de a privi la realitatea economică de bază a unei întreprinderi și de a identifica calibrul motorului care aduce profituri proprietarilor. După ce înțelegeți cât de diferit poate fi rezultatul între o afacere bună și o afacere bună, îmi imaginez că va deveni una dintre valorile dvs. preferate. Veți găsi probabil că solicitați dreptul de proprietate numai în acele întreprinderi care produc sume abundente de fluxuri de numerar libere; capabil să vă îneacă în dividende tot mai în creștere sau să crească valoarea contabilă, în loc să solicite cheltuieli de capital în curs de desfășurare, reduse sau mediocre, care niciodată nu par să plătească așa cum ați așteptat sau sperat.

Ultimul pas înainte de a ne arunca în bilanț eșantion este să analizați lucrurile pe care un bilanț nu vă poate spune; limitele și neajunsurile pe care ar trebui să le aveți atenție să nu le încercați și să le depășiți, concentrându-vă prea mult pe metrici care nu sunt semnificative sau care ar putea fi dăunătoare societății în sine.