Bazele piețelor de tauri și piețele de urs
Așa cum sa explicat în articolul special Înțelegerea piețelor ursului , ați descoperit că o piață de urși este atunci când nivelul general al stocurilor a scăzut substanțial, cu pierderi de 20% fiind linia neoficială care trebuie traversată.
Pietele de bull, în schimb, au constat în creșterea prețurilor la acțiuni cu peste 20%. Când vorbim despre piața de capital, se referă, în mod obișnuit, la unul dintre principalii indici, cum ar fi Dow Jones Industrial Average sau S & P 500.
În schimb, o piață seculară a taurului sau o piață seculară a ursului constă într-o tendință pe termen lung a pieței bursiere care poate cuprinde mai multe cicluri de piețe ale pieței. Pe Wall Street, se înțelege, în general, că atât piețele seculare ale taurului, cât și piețele seculare de urs tind să dureze între 5 și 25 de ani, lungimea medie fiind de 17 ani, potrivit oricărei priviri la o diagramă pe termen lung a prețurilor acțiunilor. Să ne uităm la fiecare în parte:
- Pietele de tauri seculare - Pe pietele seculare de tauri, stocurile au tendinta de a creste mai mult decat coboara, cu orice pierderi mai mult decat compensate de cresterea ulterioara a preturilor actiunilor. Cea mai recentă și celebră piață de tauri seculare constă în perioada dintre 1983 și 2000, când Statele Unite au intrat în cea mai mare expansiune economică din istoria omenirii după ce președintele Rezervei Federale, Paul Volker, a luat o metaforică de 2x4 în spatele inflației , permițând țării să scape de la indispoziția indusă de inflație din anii 1970. Deși în această perioadă au existat cu siguranță piețe de mărfuri, cum ar fi prăbușirea lunii negru din octombrie 1987, când stocurile au suferit cea mai mare scădere de o zi în istorie și bustul dot-com din 2000, tendința generală a fost aceea că un investitor care a cumpărat iar stocurile deținute ar fi făcut foarte mulți bani, crescând drastic puterea de cumpărare reală, făcând astfel o viață mai bună. Gândiți-vă la piețele de tauri seculare ca două etape-înainte-un pas-înapoi în faptul că, deși există obstacole în timpul unei piețe taur seculare, întotdeauna progresează înainte.
- Piețele de ursuri pe piețele seculare - Pe piețele de investiții seculare, pe de altă parte, tendința generală este una de distrugere a averii, deoarece puterea reală de cumpărare a stocurilor scade mai mult decât avansul. Cea mai recentă piață de înșelăciuni a fost 1966 până în 1982. Deși prețurile acțiunilor au fluctuat sălbatic, au încheiat perioada înapoi în care au început. Daunele au survenit din cauza inflației, ceea ce a dus la o scădere drastică a valorii investițiilor în ceea ce privește puterea de cumpărare. Adică, ați fost mai bine să cumpărați, în unele cazuri, bunuri tangibile, cum ar fi imobile sau metale. Într-adevăr, Warren Buffett sa plâns odată într-o scrisoare adresată acționarilor că într-o perioadă de zece ani pe această piață seculară a ursului, toată munca echipelor de conducere care construiau Berkshire a permis fiecărei acțiuni să mențină doar puterea de cumpărare de o uncie de aur . Cu toate acestea, piețele lașilor seculari pot reprezenta mari oportunități, deoarece puteți achiziționa adesea întreprinderi și acțiuni pentru mult mai puțin decât ar merita în vremuri mai bune. Investiția de la Buffett de 10 milioane de dolari în The Washington Post a avut o pierdere de 50% pentru trei ani în această perioadă, în ciuda estimării că el a plătit numai 0,25 dolari pentru suma de 1,00 dolari pentru valoarea reală sau intrinsecă a companiei. Astăzi, aceeași miză merită la nord de 2 miliarde de dolari - o creștere de 2.000%.
Nu obțineți Hung Up pe piețele de tauri seculare sau pe piețele seculare de urși atunci când luați decizii de investiții
Este o mare greșeală să vă închideți pe piețele seculare de tauri sau pe piețele seculare, deoarece nu vă puteți controla când v-ați născut sau în ce tip de piață vă aflați în primii ani ai carierei. Revenind la exemplul nostru anterior, oameni ca Warren Buffett și Charlie Munger au făcut toată averea lor inițială pe o piață seculară a ursului, dovedind că, dacă faceți lucruri inteligente, concentrați-vă pe obținerea de valoare pentru banii dvs., educați-vă în mod constant și evitați să ștergeți risc, aveți o șansă foarte bună de a crește standardul de viață și stilul de viață al familiei. Nu deveniți victimă a piețelor. Există întotdeauna lucruri inteligente de făcut.