Diversificarea portofoliului dvs. cu expunerea la imobiliare globale
În acest articol, vom examina REIT-urile internaționale și de ce investitorii ar putea dori să le considere pentru portofoliile lor de a diversifica riscul și potențialul de a spori randamentul.
Ce sunt REIT-urile?
Investițiile în investiții imobiliare (REIT) sunt companii care dețin și, cel mai adesea, administrează în mod activ investiții imobiliare comerciale producătoare de venituri. În plus față de deținerea acestui imobil, unele REIT-uri investesc, de asemenea, în împrumuturi și alte datorii care sunt garantate cu garanții imobiliare. Majoritatea REIT-urilor mari din SUA sunt entități cotate la bursă la bursă.
De multe ori, REIT beneficiază de avantaje fiscale speciale care le permit să evite impozitul pe profit, atâta timp cât distribuie majoritatea covârșitoare (90% +) a venitului lor către investitori. Merită remarcat faptul că, în ciuda evitării dublei impuneri, structura nu înseamnă că pierderile fiscale ale REIT sunt transferate investitorilor pentru a fi utilizate ca reportări sau pentru a compensa câștigurile de capital.
De ce să investiți în REIT?
Există multe avantaje pentru a investi în REIT atât pe plan intern, cât și pe plan internațional. De exemplu, Ibbotson Associates, departamentul de cercetare al Morningstar, a constatat că proprietatea asupra REIT-urilor în timp a crescut istoric rentabilitatea totală a investitorilor și / sau a redus riscul global atât în portofoliul de capitaluri proprii, cât și în cel al portofoliului cu venit fix.
Pentru investitorii americani, REIT-urile internaționale oferă o diversificare și mai mare în multe cazuri, dat fiind că imobilul nu este legat de piața americană. Pentru investitorii internaționali, REIT are coeficienți de corelație scăzut cu piața internă a țării respective. Combinate, aceste atribute fac REIT-urile internaționale o mare opțiune pentru diversificare.
REIT-uri internaționale 101
REIT-urile internaționale reprezintă acum majoritatea REIT-urilor la nivel mondial, după debutul lor cu succes în SUA și Australia. Aceste valori mobiliare oferă numeroase avantaje și dezavantaje, dar pot compliment cele mai diversificate portofolii internaționale.
REIT-urile internaționale oferă numeroase avantaje investitorilor, printre care:
- Hedge pentru inflație - Imobiliarul este considerat pe scară largă o acoperire împotriva inflației, deoarece tinde să construiască valoare în timp, în ciuda deprecierii monedei seculare.
- Randamente puternice ale dividendelor - Multe REIT-uri oferă randamente dividende atractive, deoarece legile fiscale impun ca societățile să distribuie majoritatea veniturilor.
- Management conservator - Deoarece REIT-urile trebuie să-și distribuie veniturile în mod obișnuit investitorilor, managementul are mai puțini bani pentru a cheltui pe proiecte costisitoare pentru animale de companie.
- Diversificarea - REIT-urile reprezintă o modalitate excelentă de a diversifica un portofoliu de acțiuni existent atât prin intermediul unei clase de active, cât și prin diferențele geografice.
În ciuda calităților lor pozitive, există multe riscuri pentru a investi în REIT internaționale, inclusiv:
- Riscul politic - Drepturile de proprietate și impozitarea pot fi chestiuni politice hotărâte în multe țări din întreaga lume, unde bunurile imobile sunt mai puțin dezvoltate decât în SUA
- Riscul valutar - Ratele de schimb pot afecta în mod semnificativ toate acțiunile străine, dar mai ales REIT-urile, având în vedere distribuțiile mari de dividende care sunt de obicei văzute.
- Riscul de impozitare - REIT-urile din țările străine pot fi extrem de ineficiente din punct de vedere fiscal, în special dacă investitorul este impozitat la ratele obișnuite ale veniturilor.
- Lichiditatea si transparenta - REIT-urile internationale pot fi foarte nelichide si opace, ceea ce poate reprezenta multe riscuri pentru investitori, in special pentru cei cu orizonturi de timp pe termen scurt.
Cele mai bune modalități de a investi în REIT-uri
Cea mai ușoară modalitate de a investi în REIT-uri internaționale este prin utilizarea fondurilor tranzacționate pe bază de schimb (ETF-uri). În mod special, multe dintre aceste ETF-uri nu oferă randamente de dividende, ci mai degrabă potențialul de câștig de capital din reinvestirea oricăror dividende. Ca urmare, investitorii de venit ar putea fi mai buni decât selectând REIT-urile specifice pentru achiziționare care oferă randamente atractive.
Cele mai populare ETF-uri internaționale REIT includ:
- SPDR Dow Jones Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
- iShares S & P Dev ex-US Property (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev imobiliare (IFGL)
Linia de fund
Reiterele internaționale REIT reprezintă o modalitate excelentă de a diversifica un portofoliu și de a construi expunerea la piețele imobiliare din întreaga lume. Adesea, cel mai bun mod de a investi în REIT-uri internaționale este utilizarea ETF-urilor, deoarece acestea sunt tranzacționate pe un bursă din SUA și oferă o lichiditate mai mare decât REIT-urile externe individuale.