O privire de ansamblu asupra obligațiunilor verzi
Exemplele de legături verzi includ proiectele legate de apa curată, energia regenerabilă, eficiența energetică, restaurarea râurilor / habitatelor, achiziționarea de terenuri sau atenuarea impactului schimbărilor climatice.
Multe fonduri de obligatiuni investesc o parte din capitalul lor la astfel de cauze, dar fondurile de obligatiuni verzi sunt cele invatate special in initiative de mediu. Obligațiunile verzi au de obicei același rating de credit ca și celelalte obligații ale emitentului.
Beneficiile
Legăturile verticale oferă investitorilor o modalitate de a câștiga venituri scutite de impozit și de a obține satisfacția de a ști că veniturile investiției lor vor fi utilizate într-un mod pozitiv. Emitenții beneficiază, de asemenea, de faptul că unghiul verde poate contribui la atragerea unui nou subset de investitori - iar cererea mai mare, la rândul său, echivalează cu reducerea costurilor îndatorării. Institutionalinvestor.com raportează că în septembrie 2014 au apărut obligațiuni verzi în valoare de 35,8 miliarde de dolari, emisiunea crescând rapid în 2014 față de nivelurile din 2013. Această creștere a continuat până în 2015, când emisiunile de obligațiuni verzi depășesc 41 miliarde de dolari.
Primul emitent al obligațiunilor verzi
Prima entitate care emite astfel de obligațiuni a fost Banca Mondială, care a început practica în 2008 și de atunci a emis datorii de peste 3,5 miliarde de dolari desemnate pentru probleme legate de schimbările climatice.
Ginnie Mae și Fannie Mae au emis, de asemenea , titluri garantate cu ipotecă cu eticheta "verde", precum și Banca Europeană de Investiții. Municipalitățile americane eliberează obligațiuni pentru scopul specific de finanțare a proiectelor de mediu de mai mulți ani, deși nu de obicei cu o denumire verde ușor de identificat.
Cu toate acestea, în prima jumătate a anului 2013 au fost emise obligațiuni în valoare de 1,7 miliarde de dolari.
Prima Bondă verde americană
Prima entitate americană care folosește acest termen specific a fost Commonwealth of Massachusetts, care în iunie 2013 a vândut 100 de milioane de note de 20 de ani pe care le-a denumit "obligațiuni verzi". Commonwealth intenționează să dezvăluie exact ce proiecte au fost finanțate cu obligațiunile , oferind investitorilor cu conștiință socială mijloacele de urmărire a modului în care sunt puse la dispoziție banii.
Acesta este un aspect important, deoarece specificul a ceea ce constituie o investiție "verde" este în mod evident deschis la interpretare. Emisiunea sa dovedit a fi populară atât în rândul persoanelor fizice, cât și al instituțiilor care sunt obligate, prin cartă, să dedice o parte din banii lor investițiilor verzi. Succesul problemei din Massachusetts este de natură să determine alte state și municipalități să le urmeze în lunile și în următorii ani.
În general, este rezonabil să se aștepte ca obligațiunile verzi să furnizeze venituri pe termen mai lung, în conformitate cu problemele guvernamentale, dat fiind faptul că fluxurile lor de numerar provin în general din proiecte cu sponsorizare guvernamentală. Pe termen scurt, cu toate acestea, performanța poate fi oarecum mai scăzută decât datoria publică datorită lichidității scăzute a obligațiunilor verzi.
Investitorii individuali pot cumpăra fonduri de obligațiuni verzi?
Pe 31 octombrie 2013, Calvert Investments a lansat Fondul Calvert Green Bond, care se tranzacționează sub denumirea de CGAFX. O descriere completă a fondului este disponibilă aici. Rețineți, totuși, că este vorba despre un nou fond care folosește o strategie netestată, astfel încât acesta poate plăti pentru a acorda fondului un timp pentru a-și dezvolta o experiență.
De asemenea, investitorii pot alege fonduri mai răspândite din punct de vedere social. În această arenă nu există încă prea multe fonduri de obligațiuni , deoarece fondurile de fonduri constituie cea mai mare parte a universului ESG (mediu, social și de guvernare). Cu toate acestea, unele dintre opțiunile actuale includ Fondul de obligațiuni sociale de tip TIAA-CREF (TSBIX), Fondul social de obligațiuni Domini (DFBSX), Fondul Parnassus cu venit fix (PRFIX), Fondul de venituri medii CSIF (Portofoliul A) , iar pentru cei care caută o opțiune mai riscantă, Pax World High Yield Bond Fund (PXHAX).
Adăugări recente la fondurile de obligațiuni verzi
În 2015, doi dintre cei mai mari asigurători din Europa, Allianz SE și Axa SA, au inițiat fonduri de obligațiuni verzi, la fel ca și State Street Corporation. În 2016, sursele de știri din industrie au raportat că Blackrock
Până în 2016, sursele de știri din industrie au raportat că Blackrock, de departe cel mai mare manager de active din lume, se pregătea să intre în domeniul fondului de obligațiuni verzi. Un rezultat ironic al acestei explozii de interes este că în 2016 o problemă emergentă pentru managerii de fonduri este o lipsă tot mai mare de datorii verde de a cumpăra.