Din păcate, nu este așa de simplu. Pentru investitorii din categoriile inferioare de impozitare, acesta poate, de fapt, să plătească pentru a investi în titluri de valoare impozabile , deoarece problemele impozabile oferă în mod tipic randamente mai mari decât cele impuse de obligațiunile municipale.
Știind cum este calculată randamentul echivalent fiscal (TEY) al obligațiunilor municipale este primul pas în a determina dacă munis este potrivit pentru dumneavoastră.
Vestea bună: nu este dificil. Iată cum puteți calcula randamentul echivalent fiscal în câțiva pași simpli:
Mai întâi, găsiți reciprocitatea cotei dvs. de impozitare, sau cu alte cuvinte 1 - cota dvs. de impozitare. Dacă plătiți 25%, reciprocitatea este pur și simplu 1 - .25 sau 75 (75%).
În al doilea rând, împărțiți aceasta în randamentul obligațiunii scutite de taxe pentru a afla randamentul echivalent fiscal. Dacă obligațiunea în cauză generează 3%, ecuația este de 3,0 împărțită la 0,75 sau 4%.
Acum, că aveți aceste informații, puteți face o comparație de la mere la mere între aspectele impozabile și cele fără taxe. Dacă o obligație impozabilă cu o calitate a creditului echivalentă și un timp până la scadență este mai mare de 4%, atunci ar fi mai bine să investiți într-o obligație impozabilă. Dacă conectați diferite rate de impozitare în ecuația de mai sus, veți observa că cu cât este mai mare rata de impozitare, cu atât este mai mare randamentul echivalent fiscal - ceea ce ilustrează modul în care obligațiunile scutite de taxe sunt cele mai potrivite celor din paranteze fiscale mai mari.
Rețineți că obligațiunile municipale emise în statul dvs. de reședință pot fi scutite de taxe atât la nivel federal, cât și la nivel de stat - care este denumit "dublu impozit fără taxă". În acest caz, asigurați-vă că factorul dvs. de impozitare a statului când se calculează reciproc în pasul 1. Cu alte cuvinte, dacă rata de impozitare federală este de 25% și rata de impozitare de stat este de 3%, matematica corespunzătoare din Etapa 1 ar fi 1 - .28 = .72
Paragrafele fiscale curente pot fi vizualizate aici .
Există două riduri suplimentare de luat în considerare:
În primul rând, Trezoreriile SUA sunt scutite de taxe la nivel de stat. Dacă comparați o obligațiune municipală cu o emisiune de trezorerie, trebuie să luați randamentul până la scadență al Trezoreriei la momentul cumpărării și să vă multiplicați cu (1 - rata de impozitare de stat).
În al doilea rând, rețineți că, dacă vindeți o obligațiune individuală înainte de a fi maturată sau dacă cumpărați un fond de obligațiuni și o vindeți cu un câștig, veți fi în cârlig pentru un impozit pe câștigurile de capital . Chiar dacă venitul este impozabil, câștigurile de capital nu sunt. Aflați mai multe despre modul în care se impozitează fondurile mutuale.
Linia de fund: asigurați-vă că faceți întotdeauna această simplă matematică înainte de a cumpăra o obligațiune municipală sau un fond de obligațiuni muni. Venitul fără taxe pare a fi o idee grozavă pe hârtie, dar s-ar putea să fiți în măsură să câștigați venituri mai mari după impozitare.
Disclaimer : Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu trebuie interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare. Asigurați-vă că consultați profesioniștii în domeniul investițiilor și al taxelor înainte de a investi.