Diversificarea internațională poate ajuta la scăderea riscului, îmbunătățește returnările
Investitorii ar putea dori să ia în considerare creșterea expunerii internaționale , în special atunci când piața internă de acțiuni se tranzacționează la un raport preț-câștig ridicat.
De ce să investiți pe piețele străine?
Mulți investitori se uită numai la randamentele totale atunci când evaluează diferitele investiții. De exemplu, puteți compara două fonduri mutuale bazate pe modul în care au efectuat în perioadele anterioare 1-, 5- și 10 ani și selectați cel mai performant fond pentru portofoliul lor.
Problema cu această abordare este că ignoră riscul . De exemplu, întoarcerea unui investitor cu 120 la sută într-un an poate arăta grozav - până când veți vedea că acestea sunt investite în acțiuni de penny! Investitorul ar putea experimenta un an extrem de sărac dacă ar continua să facă astfel de investiții riscante. În schimb, trebuie să vă uitați la returnările ajustate la riscuri care iau în considerare riscul și asigurați-vă că portofoliul dvs. nu prezintă volatilitate extremă.
Potrivit lui Vanguard , investitorii cu o alocare de 20% pentru acțiunile internaționale au avut 70% din beneficiul maxim de diversificare, în timp ce cei cu o alocare de 30% aveau 90% din diversificarea maximă.
De asemenea, au existat mai multe perioade în istorie, în care acțiunile internaționale au înregistrat scăderea pe piața americană, cum ar fi la mijlocul anilor 1980, la sfârșitul anilor 1970 și la începutul anilor 2000, îmbunătățind randamentul total - nu doar riscul.
De ce se diversifică atunci când stocurile sunt înalte?
Vanguard a constatat că rapoartele preț-câștiguri au fost, din punct de vedere istoric, unul dintre singurii indicatori semnificativi ai randamentelor pe termen lung, explicând aproximativ 40% din profiturile viitoare pe 10 ani.
Star Capital a confirmat ulterior că acest lucru se întâmpla și în cazul a cel puțin 16 alte piețe internaționale de acțiuni. Raportul dintre ratele de câștig și raportul de rentabilitate are o relație inversă sau reversibilă cu viitoarele returnări ale pieței bursiere, ceea ce le face utile atunci când analizează posibilele oportunități.
Statele Unite au tranzacționat cu o primă modestă restului lumii în ultimul deceniu, ceea ce se datorează probabil guvernării sale puternice, statului de drept și altor factori. Dar, există momente când piața americană sa tranzacționat cu o primă semnificativ mai mare la piețele globale. În aceste perioade, investitorii ar putea dori să ia în considerare creșterea diversificării lor în investiții internaționale pentru a valorifica tendințele de reversiune medie.
Atunci când se analizează raporturile preț-câștig, raportul P / E ajustat ciclic sau raportul CAPE este adesea considerat a fi cea mai precisă măsură. Raportul CAPE măsoară câștigurile pe acțiune pe o perioadă de 10 ani pentru a netezi fluctuațiile profiturilor care apar în diferite perioade ale ciclului de afaceri. Aceasta produce o măsură mult mai precisă a multiplicărilor de evaluare decât utilizarea raportului raportului preț-câștig la un moment dat.
Cele mai bune modalități de diversificare în străinătate
Există numeroase modalități diferite de a se diversifica în investiții internaționale, dar fondurile tranzacționate prin schimburi (ETF) și fondurile mutuale sunt cele mai ușoare opțiuni.
În general, investitorii pot dori să considere aceste fonduri ca fiind un mod ieftin de diversificare comparativ cu achiziționarea unui portofoliu de certificate americane de depozit (ADR) sau a unor acțiuni străine. De asemenea, este important să alegeți fonduri cu rapoarte de cheltuieli reduse pentru a maximiza randamentele pe termen lung.
Investitorii care dețin fonduri index S & P 500 ar putea dori să ia în considerare adăugarea unui fond internațional de indice pentru portofoliile lor. De exemplu, Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) deține mai mult de 1.000 de acțiuni diferite concentrate în Europa , Asia-Pacific și Asia . IShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) este o altă opțiune care deține aproape 4.000 de acțiuni în aceleași regiuni, cu o expunere ușor mai mare față de America de Nord (Canada).
Vanguard recomandă investitorilor să ia în considerare alocarea a 20% la 40% din portofoliile lor către acțiunile internaționale.
Compania notează că aceste alocări ar trebui să se bazeze pe capitalizarea globală a pieței pentru acțiunile internaționale, care în prezent se ridică la aproximativ 50%. Asta înseamnă că, dacă acțiunile internaționale cresc pentru a reprezenta o cotă mai mare din capitalizarea bursieră totală, atunci ar trebui să creșteți expunerea acestora la acțiunile internaționale.