Acest lucru este benefic atât pentru împrumutat, cât și pentru creditor, deoarece împrumutătorul nu trebuie să-și asume un risc semnificativ de durată; în special având în vedere posibilitatea reală de a reduce inflația cu valoarea finală a scadenței.
În ciuda beneficiilor potențiale ale fluxurilor de numerar - și ele pot fi utile, mai ales pentru anumite tipuri de firme de exploatare - poate cel mai mare pericol cu preluarea unui împrumut parțial amortizat este aproape întotdeauna rambursarea masivă datorată la sfârșitul contractului. O greșeală obișnuită pe care o fac oamenii este presupunerea că vor putea refinanța. Refinanțarea nu este întotdeauna disponibilă și, dacă este, nu este întotdeauna disponibilă în termeni acceptabili din punct de vedere economic. Dosarele instanțelor de faliment sunt împrăștiate cu corporații, parteneriate și persoane fizice care generează profituri mari sau se bucură de un venit semnificativ și stabil, doar pentru a descoperi că lumea sa prăbușit și nimeni nu a fost acolo pentru a acoperi decalajul.
Ce ar putea părea un împrumut parțial amortizat
Imaginați-vă că ați vrut să luați un împrumut de 1.000.000 de dolari, parțial amortizat. Aveți o rată fixă a dobânzii de 8,5%. Banca este de acord să vă dea o maturitate de 7 ani cu un program de amortizare de 30 de ani.
Plata dvs. va fi de 7.689,13 dolari pe lună. Veți ajunge la 645.886,92 $.
La sfârșitul celor șapte ani, vei datora o sumă forfetară de 938.480,15 $ și trebuie să rambursezi întreaga sumă cumva sau vei fi implicit. Banca va recupera garanția și poate va forța pe dvs. sau pe proiect să declare falimentul în funcție de modul în care este structurat. Veți ajunge la suma totală de 1.584.367,07 $.
În schimb, dacă ați avea un împrumut tradițional, pe deplin amortizator, cu o maturitate de șapte ani, ați fi plătit 15.836,49 dolari pe lună. Veți sfârși să plătiți suma de 1.330.265,16 $. La sfârșitul termenului, nu vei datora nimic. Soldul este rambursat integral.
De ce ar opta cineva împrumutul parțial amortizat în această situație? În ciuda costurilor mai ridicate și a cererii de lichiditate la sfârșitul perioadei, timp de 7 ani, împrumutatul a beneficiat de o sumă de 8,147.36 dolari mai mult în numerar în fiecare lună decât ar avea altfel ca urmare a plății lunare mai mici. Acest lucru ar fi putut oferi proiectului suficient timp pentru a coborî la sol sau pentru a vinde ceea ce a fost în curs de dezvoltare. În alte cazuri, teoria este creșterea activității de bază va fi suficientă pentru a elimina echilibrul (de exemplu, o companie de băuturi care se dezvoltă rapid, care nu poate ține pasul cu cererea, astfel încât să construiască o fabrică mult mai mare care, la rata actuală expansiune ar trebui să facă o plată a balonului o eroare de rotunjire)
Notă: În afară de alternativa sa, împrumutul pe deplin amortizat, există și un împrumut care nu este amortizat, sau "doar dobândă" așa cum se numește mai frecvent. Majoritatea investițiilor în obligațiuni sunt structurate astfel.