De ce investitorii medii câștigă mai puțin decât rentabilitatea medie a pieței

Supra reacțiile investitorilor provoacă daune istorice slabe

Rezultatele cercetărilor efectuate de Dalbar Inc. arată în mod constant că investitorul mediu câștigă venituri mai mici decât media. Dalbar Inc. este o companie care studiază comportamentul investitorilor și analizează întoarcerea pieței investitorilor.

Pentru cei douăzeci de ani care se încheie pe 31.03.2015, indicele S & P 500 a înregistrat o medie de 9,85% pe an. O întoarcere istorică destul de atractivă. Investitorul mediu al fondului de acțiuni a obținut o rentabilitate de piață de doar 5,19%.

De ce asta?

Comportamentul investitorilor este ilogic și se bazează adesea pe emoții. Aceasta nu conduce la decizii înțelepte de investiții pe termen lung. Iată o prezentare generală a câtorva mișcări tipice de pierdere a banilor pe care investitorii medii le fac.

Cumpărarea ridicată

Studiul după studiu arată că atunci când piața bursieră crește, investitorii pun mai mulți bani în ea. Iar atunci când coboară, scot bani. Acest lucru este asemănător cu alergarea la mall de fiecare dată când prețul cevaului urcă și apoi întoarcerea mărfii atunci când este în vânzare - dar îl întoarceți la un magazin care vă va oferi doar prețul de vânzare înapoi. Acest comportament irațional face ca rentabilitatea pieței investitorilor să fie substanțial mai mică decât rentabilitatea istorică a pieței bursiere

Ce ar face investitorii să prezinte o asemenea judecată proastă? La urma urmei, la o întoarcere de 9%, banii se vor dubla la fiecare opt ani. În loc să vă urmăriți performanța, ați putea cumpăra un singur fond de indice și ați câștigat profituri semnificativ mai mari.

exagerezi

Problema este reacția umană, vestea bună sau vestea proastă, este reacția exagerată. Această reacție emoțională determină decizii de investiții ilogice. Această tendință de a reacționa exagerat poate deveni și mai mare în perioadele de incertitudine personală; aproape de pensionare, de exemplu, sau când economia este proastă.

Există un întreg domeniu de studiu care analizează această tendință de a lua decizii financiare ilogice. Se numește finanțe comportamentale. Studiul documentelor de finanțare comportamentală și etichetarea trucurilor noastre mintale de pierdere a banilor cu termeni precum "părtinirea recentei" și "excesul de încredere".

Cu prea multă încredere, vă credeți, în mod natural, că sunteți peste medie. De exemplu, într-un studiu, 81% dintre noii proprietari de afaceri au crezut că au avut șanse bune de reușită, dar numai 39% dintre colegii lor au făcut-o. Într-un alt studiu, 82% dintre tinerii șoferi americani s-au considerat în topul celor 30% din grupul lor din punct de vedere al siguranței.

Când vine vorba de investiții, suprasolicitarea determină investitorii să-și exagereze capacitatea de a anticipa evenimentele viitoare. Ei folosesc rapid datele anterioare și cred că au abilități care depășesc media care le permit să prezică mișcările pieței în viitor.

Cărțile populare, cum ar fi Carp Richard's The Behavior Gap , fac, de asemenea, o treabă excelentă de a explica deciziile comportamentale care duc la decalajul mare dintre rentabilitatea pieței și rentabilitatea reală a investitorilor. În ciuda cercetării și educației, decalajul continuă. Deci, ce puteți face pentru a evita soarta investitorului mediu?

Modalități de a evita deplasarea banilor

Unul dintre cele mai bune lucruri pe care le puteți face pentru a vă proteja de propria tendință naturală de a lua decizii emoționale este să solicitați ajutor profesional și să angajați un consilier financiar.

Dacă da, utilizați un proces de screening disciplinat pentru a găsi un consultant potrivit pentru dvs.

Un consilier poate servi ca intermediar între tine și emoțiile tale. Dacă aveți de gând să gestionați propriile investiții, veți avea nevoie de propriul dvs. mod de a vă păstra emotiile din procesul de cumpărare / vânzare. Luați în considerare utilizarea celor patru sfaturi de mai jos pentru a lua decizii mai inteligente.

1. Nu face nimic. O decizie conștientă și grijuliu de a nu face nimic este încă o formă de acțiune. Țineți obiectivele financiare modificate? Dacă portofoliul dvs. a fost construit pe baza obiectivelor dvs. pe termen lung (așa cum ar trebui să fie), schimbarea pe termen scurt a piețelor nu ar trebui să conteze.
   
2. Banii tăi sunt ca o bară de săpun. Pentru a cita Gene Fama Jr., un economist renumit, "Banii tăi sunt ca o bară de săpun. Cu cât te descurci mai mult, cu atât vei avea mai puțin.
   
3. Nu vindeți niciodată acțiunile pe o piață inferioară. Dacă fondurile dvs. sunt alocate corect , nu trebuie să aveți niciodată nevoie să vândați acțiuni în timpul unui ciclu de piață în jos. Acest lucru este valabil chiar dacă luați venit. Așa cum nu ați fi terminat și ați pus un semn de vânzare în casa dvs. atunci când piața locuințelor se transformă spre sud, nu vă grăbiți să vândați acțiuni atunci când piața bursieră trece printr-un ciclu de piață de urs . Asteapta afara.
   

1. Lucrările științifice. A fost dovedit academic faptul că o abordare disciplinată a investițiilor oferă rezultate mai bune pe piață. Da, e plictisitor; dar funcționează. Dacă nu aveți disciplină, probabil că nu ar trebui să vă gestionați propriile investiții.