Riscul geopolitice este o preocupare în creștere pentru investitori
În acest articol, vom examina trei sfaturi pentru gestionarea riscurilor geopolitice.
# 1 - Urmăriți un zbor pentru siguranță
Cel mai răspândit răspuns la un conflict geopolitic este un zbor către siguranță. De exemplu, acțiunile au tendința de a se confrunta cu o scădere dramatică, iar tranzițiile de capital în obligațiuni guvernamentale și mărfuri în condiții de siguranță, cum ar fi aurul. Yenul japonez și francul elvețian sunt, de asemenea, bine cunoscute valute în condiții de siguranță, care tind să atragă capital în perioade nesigure. De fapt, francul elvețian a fost legat de euro într-un efort de a compensa aprecierea sa în timpul crizei datoriilor suverane.
Există, de asemenea, o serie de zboruri "financiare" către siguranța care pot fi angajate, inclusiv indicelui de volatilitate CBOE (VIX), fonduri tranzacționate pe bază de acțiuni scurte (ETF) sau opțiuni de vânzare. De multe ori, riscul unui conflict geopolitic poate fi văzut în opțiunile VIX și pe piețele futures. Investitorii pot, de asemenea, achiziționa opțiuni put pentru a-și acoperi portofoliul și a compensa riscul unei recesiuni, în timp ce speculatorii pot achiziționa ETF-uri cu capital redus pentru a valorifica orice scădere.
# 2 - Impactul mărfurilor va varia
Conflictele geopolitice pot avea un impact profund asupra prețurilor materiilor prime. De exemplu, prețul petrolului a crescut de la o medie de 30 USD / baril în 2003 la mai mult de 100 de dolari pe baril după războiul din Irak și o serie de alte evenimente geopolitice care au condus până în 2008. Punctul-cheie de reținut în aceste cazuri este că Irak a fost un producător major de petrol, iar declinul sa datorat în mare parte potențialului de întrerupere a aprovizionării, care ar duce la o creștere a prețului.
Multe alte riscuri geopolitice nu au un impact mare asupra prețurilor petrolului. De exemplu, criza datoriilor suverane europene a avut un impact mult mai mare asupra monedelor și obligațiunilor decât asupra produselor de bază. Investitorii ar trebui să ia o privire asupra expunerii pe mărfuri pentru o anumită țară în care criza afectează și apoi să determine impactul acestei expuneri pe piețele globale. Țările producătoare de petrol din Orientul Mijlociu tind să fie cei mai mari șoferi de mărfuri.
# 3 - Diversificarea este o apărare bună
Cea mai puternică apărare împotriva riscurilor geopolitice este adesea o diversificare puternică. Cu o prezență în acțiuni, mărfuri și obligațiuni, investitorii pot atenua orice scădere dramatică a oricărei clase de active individuale. De asemenea, merită remarcat faptul că acțiunile au tendința de a se redresa în raport cu inflația și creșterea economică pe termen lung, în timp ce mărfurile sunt evaluate exclusiv pe baza cererii și ofertei. Aceasta înseamnă că acțiunile pot merita o parte mai mare dintr-un portofoliu.
În ceea ce privește riscurile geopolitice în orice țară, un portofoliu diversificat pe plan internațional poate reduce corelația dintre active. O criză care afectează piețele latino-americane, de exemplu, probabil nu va afecta în mare măsură acțiunile indiene.
Utilizând ETF-urile, investitorii pot construi acest nivel de diversificare în portofoliile lor cu ușurință.
Punctele cheie ale Takeaway
- Riscurile geopolitice reprezintă un risc în continuă evoluție pentru investitorii internaționali și multe dintre aceste riscuri pot fi deosebit de acute în 2016.
- Impactul conflictelor geopolitice asupra anumitor clase de active variază în funcție de țările implicate și de riscul global perceput.
- Diversificarea este cea mai puternică apărare împotriva riscurilor geopolitice, deoarece pierderile într-o singură clasă de active sunt cel puțin parțial absorbite de câștigurile într-un altul.