Bazele obligațiunilor

Dacă sunteți nou în lumea legăturilor, este ușor să fiți intimidați. Investițiile în obligațiuni pot fi umplute cu lingouri neobișnuite, concepte ciudate (gândiți-vă la legăturile de catastrofă ) și vorbi mult mai mult despre matematică și economie decât veți găsi la biroul brokerului local cu discounturi locale.

Cele mai importante lucruri pe care trebuie să le cunoașteți despre obligațiuni

Dar nu fi descurajat. Obligațiunile nu sunt la fel de misterioase cum ar putea apărea. Iată o listă cu primele 10 lucruri pe care trebuie să le cunoașteți despre obligațiuni.

1. Obligațiunile nu sunt atât de complexe cum ar părea. În ciuda numeroaselor titluri folosite pentru a le descrie - titluri cu venit fix, titluri de creanță, titluri de credit etc. - obligațiunile nu sunt altceva decât un IOU fantezist în care termenii, data de rambursare și rata dobânzii sunt atent descrise document legal.
2. Obligațiunile au o reputație de siguranță. Și această reputație este bine meritată. Dar asta nu înseamnă că obligațiunile nu au riscuri. De fapt, investitorii în obligațiuni tind să se îngrijoreze de lucrurile pe care investitorii pe acțiuni nu le mai fac griji, cum ar fi riscul de inflație și de lichiditate .
3. Obligațiunile se deplasează în direcția opusă ratelor dobânzii. Când ratele cresc, obligațiunile scad. Si invers. Dacă cumpărați o obligațiune și țineți-o până când aceasta se maturizează, variațiile ratelor dobânzilor și leagările rezultate în prețul obligațiunilor nu vor conta. Dar dacă vă vindeți obligațiunile înainte de a ajunge la maturitate, prețul pe care îl obține va fi în mare măsură legat de mediul ratei dobânzii.

1. Obligațiunile sunt mai complicate decât acțiunile. În timp ce stocurile vin doar într-o varietate de soiuri și sunt oferite doar de corporații publice, obligațiunile sunt vândute de corporații, guvernul federal, agențiile guvernamentale, orașele, statele și alte autorități publice. Obligațiunile vin, de asemenea, în soiuri aproape nesfârșite - de la note pe termen scurt la obligațiuni care durează 30 de ani pentru a se maturiza.

1. Atât de complicat ca și obligațiunile, ea ajută să înțeleagă că toate obligațiunile emise în SUA se încadrează într-una din cele trei categorii. În primul rând, există datoria extrem de sigură a guvernului federal și a agențiilor sale. În al doilea rând, există obligațiunile sigure vândute de corporații, orașe și state. Aceste două forme de obligațiuni se numesc "grad de investiție". În al treilea rând, există obligațiunile riscante vândute de aceleași corporații, orașe și state. Aceste obligațiuni sunt denumite sub-titluri de investiții sau obligațiuni junk.
2. Este ușor să afli dintr-o privire dacă o obligațiune este de gradul de investiții sau de junk (și în cazul în care aceasta se încadrează pe continuum între cele două.) Un număr de companii de pe Wall Street "rang" obligațiuni de siguranță.Aceste agenții de rating de credit, inclusiv Moody's, Poor's și Fitch Ratings, publică simple "note" cu privire la toate problemele legate de datorii.
3. Cheia înțelegerii pieței obligațiunilor constă în înțelegerea unui concept financiar numit o curbă a randamentului , care reprezintă o reprezentare grafică a relației dintre rata dobânzii pe care o obligațiune o plătește și când această obligațiune se maturizează. Odată ce ați învățat să citiți curbele (și calculați diferența dintre curbe), puteți face comparații informate între problemele legate de obligațiuni.
4. Există o întreagă clasă de obligațiuni menite să ofere returnări fără taxe. Orașele și statele eliberează obligațiuni municipale, sau munis, pentru a strânge bani pentru a plăti școlile, autostrăzile și alte proiecte. Și plățile de dobânzi pe obligațiuni sunt libere de impozite federale. Dar, în ciuda pauzei fiscale, munis nu este pentru toată lumea.

1. Piața de obligațiuni este baza altor piețe mai complexe. Savivii investitori pot cumpăra contracte futures și opțiuni pe obligațiuni, la fel cum le pot și pe acțiuni. Piața de obligațiuni a dezvoltat, de asemenea, nenumărate investiții derivate. Dintre acestea, cele mai cunoscute sunt swap-urile pe risc de credit , care sunt folosite pentru a proteja investitorii de riscul de neplată.
2. O mare parte a pieței obligațiunilor are loc într-un colț opac și neprietenos de pe Wall Street, unde investitorii mai mici sunt deosebit de vulnerabili. Piața secundară sau piața on-the-counter nu este recomandată investitorilor medii. Lucrurile nu sunt la fel de umbrite cum au fost odată. Dar nu este un loc pentru a vă aventura, dacă nu sunteți dispuși să faceți o mulțime de cercetări și o mulțime de negocieri. Astfel, pentru marea majoritate a investitorilor care au în vedere o investiție în investiții în datorii, cumpărarea unui fond mutual de obligațiuni este calea de urmat . Fondurile de obligațiuni sunt libere de riscul de lichiditate al obligațiunilor individuale. Investitorii pot să-i folosească pentru a-și diversifica exploatațiile (ceva aproape imposibil pentru oricine altcineva decât cel bogat să facă cu obligațiuni individuale.) Este destul de ușor să afli care sunt comisioanele și încărcăturile (comisioanele de vânzare) din orice fond. Și există mii de fonduri care nu percep o încărcătură și mențin taxele la un nivel minim.