Ce este o companie de dezvoltare a afacerilor?

Ar trebui să investiți într-o companie de dezvoltare a afacerii (BDC)?

O companie de dezvoltare a afacerilor (BDC) este un tip de companie de investiții de tip închis care este proiectată să investească în companii mici și mijlocii. Investitorii care achiziționează în BDC-uri caută de obicei randamente ridicate din dividende sau un vehicul de investiții alternative pentru fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă (ETF).

Întreprinderile de dezvoltare a afacerilor pot fi vehicule de investiții inteligente; cu toate acestea, BDC-urile nu sunt pentru toată lumea.

Ca și în cazul oricăror tipuri de investiții, investitorii care intenționează să investească într-un BDC ar trebui să înțeleagă modul în care funcționează și dacă calitățile lor unice se aliniază obiectivelor lor de investiții și toleranței la risc.

Cum funcționează companiile de dezvoltare a afacerilor?

Creat de Congres în 1980 ca amendament la actul societății de investiții din 1940, BDC-urile se află în categoria fondurilor închise de investiții. În mod simplu, BDC-urile sunt societăți de investiții de tip închis care își folosesc capitalul pentru a-și împrumuta sau a cumpăra proprietatea (participații la capital) în companii mici și mijlocii din SUA, care sunt în mare parte private.

În scopuri fiscale, majoritatea BDC sunt tratate ca o societate de investiții reglementată (RIC). Beneficiul fiscal pentru BDC este că nu sunt entități impozabile. În schimbul tratamentului fiscal favorabil, BDC trebuie să distribuie anual cel puțin 90% din venitul său. În acest sens, BDC-urile sunt similare cu Trusturile de investiții imobiliare (REIT) .

Prin urmare, din cauza dividendelor mari și a dobânzilor plătite, BDC-urile sunt adesea folosite de investitori ca vehicule de venit.

Cum să investești într-un BDC

O companie de dezvoltare a afacerilor (BDC) funcționează similar cu fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă ( ETF-uri ). Atunci când investitorii se gândesc sau investesc în fonduri mutuale, cum ar fi în contul de brokeraj, contul individual de pensionare (IRA) sau 401 (k), utilizează fonduri deschise.

Cu fonduri mutuale, investitorii pot cumpăra acțiuni la valoarea activului net a fondului, iar fondurile nu se limitează la un anumit număr de acțiuni. Cu toate acestea, fondurile de tip închis emite un număr determinat de acțiuni printr-o ofertă publică inițială.

Dacă doriți să investiți într-o companie de dezvoltare a afacerilor (BDC), se face la fel ca și în cazul acțiunilor tranzacționate public, al fondurilor mutuale și al ETF-urilor. Fiecare BDC are un simbol ticker, iar investitorii pot cumpăra acțiuni în contul lor de brokeraj sau IRA.

Top 10 cele mai mari BDC-uri de pe piață

Deși Congresul a creat compania de dezvoltare a afacerilor (BDC) în 1980, majoritatea BDC-urilor de pe piață de astăzi au fost în jur de numai începutul anilor 2000. Aceasta înseamnă că nu există o cantitate mare de informații și istoric pentru a fi analizate pentru a lua decizii de investiții informate. Prin urmare, investitorii care gândesc să investească în BDC-uri sunt înțelepți să ia în considerare cele mai mari, cu înregistrări pe termen lung.

Iată cele mai mari 10 BDC, măsurate cu activele gestionate, conform BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): active de 7,10 miliarde de dolari
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): active de 3,35 miliarde de dolari
3. FS Investment Corp (FSIC): active în valoare de 2,29 miliarde de dolari
4. Appolo Investment Corp (AINV): active de 1,43 miliarde de dolari
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 miliarde de dolari în active

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): 1,04 miliarde de dolari în active
2. TPG Specialty Lending, Inc. (TSLX): 1,03 miliarde de dolari în active
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 miliarde de dolari în active
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 milioane dolari active
5. Capitalul solar limitat (SLRC): active în valoare de 922 milioane USD

Cele mai mari BDC nu sunt, în mod implicit, cele mai bune BDC pe care să le cumperi. Cu toate acestea, activele mai ridicate aflate în administrare, împreună cu înregistrările de lungă durată, sunt, în general, mai bune atunci când se investesc în BDC-uri. Pentru a începe cercetarea dvs. pentru achiziționarea BDC-urilor, puteți obține informații inițiale, cum ar fi prețul, câștigurile și randamentul, de la o companie de cercetare investițională imparțială precum Morningstar, Inc.

Linia de fund a investițiilor în BDC

Deși BDC-urile pot părea atractive, în special cele care au randamente ridicate de peste 10%, randamentele mai mari pot aduce, de asemenea, un risc ridicat. Având în vedere că multe BCC investesc în întreprinderi mici, private, există riscul unor scăderi grave ale valorii de piață.

De exemplu, în criza creditelor din 2008, BDC-urile au avut pierderi mai mari decât multe fonduri convenționale.

Ca și în cazul oricărui tip de investiție, în special în cazul vehiculelor alternative de investiții, investitorii ar trebui să-și facă temele înainte de a investi în BDC. După ce a obținut o bună înțelegere a investiției și modul în care funcționează, investitorul va trebui să determine dacă BDC este adecvată obiectivelor sale de investiții și toleranței la risc.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.