Cum poate un climat de schimbare al pieței să vă influențeze portofoliul de investiții
Atunci când ratele dobânzilor cresc , este de obicei o reflectare a unei economii în plină expansiune. Rezervele Federale cresc ratele dobânzilor pentru a menține economia în creștere prea rapidă sau pentru a declanșa o creștere a indicelui prețurilor de consum.
Rata de creștere este, de obicei, răspândită pe o perioadă de luni sau ani, pentru a ține pasul cu expansiunea economică.
Pentru investitori, ratele în creștere pot avea implicații semnificative asupra portofoliului, în special pentru investitorii de venit care favorizează obligațiunile. Obligațiunile și ratele dobânzilor au o relație inversă; când prețurile cresc pentru o perioadă extinsă, prețurile la obligațiuni scad. Ratele de creștere pot influența în mod direct randamentele obligațiunilor, cu obligațiuni pe termen lung care au termeni de scadență cuprind între 10 și 30 de ani, având efecte mai substanțiale. Obligațiunile pe termen scurt pot fi mai puțin afectate de creșterea ratelor.
Știind cum să vă gestionați portofoliul în perioadele de creștere a ratelor poate ajuta la atenuarea eventualelor efecte negative.
Ce trebuie să faceți atunci când ratele dobânzilor cresc
Ritmurile mari ale ratei, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, pot avea un impact semnificativ asupra portofoliului dvs. Și, ca și în cazul mersului pe jos, echilibrul este esențial pentru succesul investiției.
Primul pas este înțelegerea compoziției portofoliului dvs. și modul în care este posibil ca anumite clase de active să fie afectate de ratele în creștere.
În funcție de modul în care este structurat portofoliul dvs., este probabil să includeți acțiuni, obligațiuni, investiții în numerar sau echivalentele acestora și proprietățile imobiliare.
În general, ratele în creștere nu au o corelație directă cu prețurile acțiunilor. Dar, ratele în creștere pot avea în continuare un impact asupra stocurilor, deoarece rate mai mari afectează capacitatea consumatorilor de a împrumuta și de a-și plăti datoria .
Împrumuturile și cardurile de credit devin mai scumpe pe măsură ce ratele cresc, iar atunci când consumatorii au niveluri mai mari ale datoriilor, acestea pot afecta valoarea venitului disponibil pe care trebuie să le cheltuiască pentru bunurile de consum. Atunci când consumatorii cheltuiesc mai puțin, aceștia pot influența în mod direct linia de jos a companiei. Scaderea veniturilor sau creșterea redusă a profitului poate, la rândul său, afecta performanța unui stoc al unei companii.
Anumite sectoare ale stocurilor pot totuși să beneficieze de ratele în creștere, deoarece sugerează o creștere economică mai puternică. Industriile ciclice, cum ar fi instituțiile financiare, companiile industriale și furnizorii de energie tind să funcționeze mai bine atunci când ratele cresc. Este sectorul RUST, care include trusturi de investiții imobiliare, utilități, produse de consum și telecomunicații, pe care investitorii trebuie să le supravegheze cu atenție atunci când ratele încep să urce. Imobiliar, în special, este o clasă de active pentru a viziona, deoarece ratele în creștere pot împinge acasă-cumpărare la îndemâna pentru anumiți debitori. În același timp, ratele în creștere pot fi un avantaj pentru proprietarii de imobile de închiriere, care ar putea să perceapă prețuri mai mari la chirii dacă cererea de închiriere rămâne ridicată.
Obligațiunile sunt mai susceptibile de a avea un impact negativ mai direct, asociat ratelor în creștere. Noiembrie 2017, de exemplu, a fost cea mai gravă lună pentru obligațiuni în deceniul trecut.
Dar, este important să păstrăm în perspectivă efectele creșterii ratelor dobânzilor la obligațiuni. Stocurile, prin comparație, au potențialul de a fi mult mai volatile decât obligațiunile. Atunci când o piață susținută a taurului începe să arate cu un nivel scăzut, obligațiunile pot oferi venituri consecvente și pot atenua volatilitatea portofoliului pe termen lung. În perioadele de incertitudine, cum ar fi tranziția economică după alegeri sau adoptarea noilor legi fiscale sau a tarifelor, obligațiunile pot fi mai atractive pentru investitorii care sunt preocupați de posibilitatea unei corecții .
Dacă dețineți fonduri în portofoliu, cum ar fi certificate de depozit, conturi de economii lichide sau instrumente ale pieței monetare, ratele în creștere înseamnă o rentabilitate mai mare a investiției dvs. Pe măsură ce ratele urcă, băncile tind să ofere rate corespunzătoare mai mari în conturile de depozit. Desigur, rentabilitatea acestor investiții este, de obicei, mult mai scăzută decât randamentul asociat cu acțiuni sau fonduri mutuale, dar nu vă asumați același grad de risc ca și cel al unui stoc.
Linia de fund
Răspunsul la modul în care trebuie să investești atunci când ratele dobânzilor cresc sunt destul de simple: ar trebui să investești în același mod în care trebuie să investești întotdeauna . Aceasta înseamnă construirea unui portofoliu diversificat alcătuit din stocuri de calitate, obligațiuni, numerar și echivalente de numerar, care vă vor plăti venituri prin creșterile și coborâșurile piețelor și economia globală în ansamblu. Încercarea de a face timp pe piață sau de a anticipa în ce mod se vor rata este un efort risipit; cel mai deștept lucru pe care investitorii îl pot face este gestionarea minuțioasă a portofoliilor lor pentru a limita dezavantajul și pentru a spori potențialul de creștere, pe măsură ce ratele dobânzilor și piața fluctuează. Diversificarea este cel mai bun mod de a face acest lucru - indiferent de unde se îndreaptă cursurile pe termen scurt sau lung.