Modul în care rata de rentabilitate ajustată pentru investițiile dvs. diferă în funcție de situație
Deși conceptul în sine nu este deosebit de ușor de definit - nu există reguli - axându-se pe rata de rentabilitate ajustată la risc este o protecție importantă pe care mulți investitori ar fi înțeleaptă să o folosească atunci când evaluează diversele oportunități de care dispun, (k), 403 (b), IRA simplă, SEP-IRA, IRA tradițională, Roth IRA, Roth 401 (k), cont de brokeraj , cumpărarea unei mașini de spălat sau începerea unei noi afaceri.
Conceptul ratei de rentabilitate ajustate la risc
Premisa de bază în spatele utilizării ratei de rentabilitate ajustată la risc este că nu puteți privi câștigul potențial al oricărei investiții și pur și simplu îi clasificați de la cea mai înaltă la cea mai mică din punct de vedere al atractivității. Motivul este acela că este posibil să se obțină profituri prin realizarea de lucruri incredibil de stupide, cum ar fi asumarea de riscuri care nu sunt susceptibile de a reuși sau utilizarea unui pârghie substanțială, cum ar fi împrumutul unor sume mari de bani sau tranzacționarea activelor pe baza mișcărilor pieței spre deosebire de valoarea intrinsecă de bază.
Cu alte cuvinte, dacă ați avea 10 000 de dolari pentru investiții și o investiție potențială AAA a oferit 10% pe an sau profitul de 1.000 $ la sfârșitul celor 12 luni, iar investiția potențială FFF a oferit o rată de 40% sau un profit de 4.000 $ la sfârșitul celor 12 luni s-ar putea să meargă pentru prima oară pe acesta din urmă. Dacă totuși știați că investiția AAA a avut doar 2% șanse de pierdere totală, iar investiția FFF a avut o șansă de 60% de pierdere totală, analiza dvs. s-ar schimba.
La o rată a rentabilității ajustată la risc, este clar că investiția FFF (care probabil ar trebui să numim "speculația FFF" deoarece nu poate fi numită investiție) nu este de 4 ori mai atractivă, în ciuda ofertei unei rate de rentabilitate 4- ori cât mai mare.
De fapt, având în vedere regulile de bază ale probabilității, FFF de investiții nu este nici măcar un joc inteligent (pentru a afla dacă este, luați câștigul potențial, în acest caz, 4.000 $ și multiplicați-l cu cotele pariului care iese în favoarea ta, sau 0.40 rezultând în 1.600 $.
Asta este, cel mai teoretic, ar trebui să fiți dispus să riscați pentru o astfel de rată a rentabilității ajustată la risc, ar fi de 1.600 de dolari, nu și de 10.000 de dolari. Dacă ieșiți înainte, este vorba de noroc curat - nu erați inteligent.)
Pentru a arăta cum arată acest lucru în lumea reală, verificați un studiu de caz pe care l-am făcut cu privire la falimentul GT Advanced Technologies. Au existat câțiva oameni care au speculat asupra ei atât de mult încât au pierdut totul, concentrându-se doar asupra rezultatelor cele mai bune și nu asupra probabilităților ajustate la risc.
Diferă de la persoană la persoană
Gradul în care modificați ratele anuale compuse absolute de rentabilitate (sau CAGR) pentru o rată de rentabilitate ajustată la risc depinde în întregime de resursele financiare, de toleranța la risc și de dorința dvs. de a păstra o poziție suficient de lungă pentru ca piața să se redreseze în cazul ai făcut o greșeală. De asemenea, situația dvs. fiscală; inclusiv costul oportunității dvs., printre alți factori se aplică. De exemplu, dacă v-ați uitat la o rată a dobânzii de 5,5% pe o obligațiune municipală și la o rată de 12% pe o tranzacție pe termen scurt a acțiunilor, ați văzut în intervalul de 35% pentru o rată netă de 7,8% vă puteți decide că câștigul de creștere de 2,3% nu merită riscul suplimentar de a investi în acțiuni, comparativ cu obligațiunile relativ scurte și pe termen mediu.
Totuși, aceleași investiții pentru o persoană din categoria de impozitare de 0% sau 15% modifică intrările, astfel încât stocul să poată oferi o rată de rentabilitate mai bună, deoarece acestea sunt compensate la un nivel mai ridicat.