Utilizarea capitalului existent pentru a finanța achizițiile de active pentru portofoliul dvs.
Ce vrei să faci? Așteptați și sperăți să obțineți același preț (sau mai mic), riscând ca, așezat pe margine, să fi ratat ocazia de a cumpăra la un preț atractiv ?
Nu neaparat. În investițiile profesionale, există un concept cunoscut sub numele de transport de numerar . Este cerința privind fluxul de numerar necesar pentru a susține o anumită datorie sau o obligație. Operațiunile de numerar realizează, în esență, o mai ușoară utilizare a puterii de cumpărare în marjă pentru a finanța achiziționarea acestor acțiuni fără a introduce o cantitate mare de risc . Există de obicei trei ingrediente importante pentru a face ca conceptul de numerar să funcționeze pentru tine. Să examinăm fiecare.
Pentru a profita de transportul numerar, trebuie să aveți alte investiții sau active împotriva cărora puteți împrumuta
Permiteți-mi să spun din nou, așa cum am de multe ori pe site, că, în mod obișnuit, datoria în marjă este extrem de riscantă pentru investitorii medii, deoarece poate provoca mici modificări ale prețurilor de pe piață pentru a distruge totalitatea capitalului propriu, lăsându-le să rupă și, forțați să declare faliment, deoarece nu își pot îndeplini obligația față de casa de brokeraj.
Iată un exemplu de ce: Imaginați-vă că aveți 50.000 de dolari în contul dvs. de brokeraj , toate fiind investite în acțiuni în albastru. Dacă ați fi egal cu ceilalți, ați putea împrumuta un maxim de 50.000 de dolari împotriva acestor titluri, astfel încât în cele din urmă aveați 100.000 de acțiuni și o datorie de marjă de 50.000 de dolari pe care să le plătiți la o rată a dobânzii care va fi determinată de firma dvs. de brokeraj sau de instituția financiară.
Nu ați dori niciodată să apăsați puterea maximă de cumpărare deoarece, în cazul unei corecții, stocurile dvs. ar putea scădea cu 10%. Pe un portofoliu de 100.000 de dolari, adică 20.000 de dolari - sau 20% din capitalul dvs. de 50.000 de dolari datorită (sau nu mulțumită, în acest caz) împrumutului 2-1 angajat. Aceasta înseamnă că capitalul dvs. va scădea la 30.000 dolari, în timp ce datoria în marjă a rămas la 50.000 $. Este foarte posibil să primiți un apel de la brokerul dvs. spunându-vă să depuneți fonduri suplimentare imediat sau vor vinde acțiunile din contul dvs. pentru a achita cât mai mult din datoria lor posibil. În multe cazuri, acest lucru poate genera și impozite pe câștigurile de capital, ceea ce face o situație proastă și mai gravă. Asta ne aduce la al doilea punct.
Lăsați o marjă de siguranță amplă, astfel încât să nu fiți supuși unei solicitări de marjă Chiar dacă o accidentare de tip 1987 se întâmplă fără avertizare
O regulă generală, care poate fi încă prea agresivă pentru investitorul mediu, este regula 2 / 3rds. Practic, ia-ți echilibrul de capital, în acest caz 50.000 $, și împărți-l cu .67 - în exemplul nostru, rezultatul este 74.626 $. Acum, luați această sumă și scădeați soldul capitalului propriu (50.000 USD) și ajungeți la 24.626 USD. Aceasta este suma maximă pe care ați putea-o împrumuta, presupunând că prețurile acțiunilor sunt rezonabile și nu vă așteptați la șocuri financiare majore.
O altă metrică acceptabilă este cea mai conservatoare regulă 3 / 4ths prin care pur și simplu înlocuiți .75 pentru variabila .67 din formula. În acest caz, veți ajunge la doar 16,700 de dolari. Numai dvs. și consilierul financiar vă puteți determina care este cel mai prudent curs de acțiune pe baza obiectivelor și circumstanțelor dvs. specifice.
Stocul (sau alt activ) ar trebui să genereze sume mari de numerar în raport cu costul
În cazul stocurilor obișnuite , ați dori un randament plăcut, sigur, gras, de dividende . Folosind exemplul nostru din partea US Bank, ați putea cumpăra 24.626 dolari din acțiuni pe marjă pentru soldul dvs. de capital de 50.000 dolari. Actiunile au in jur de 4.5%, sau aproximativ 1.108 $ in primul an. În cazul în care rata datoriei în marjă a fost de 8,5%, prima dvs. cheltuială pe dobânzi va fi de aproximativ 2,100 USD. În cazul în care acțiunile nu ar fi plătite dividende, această sumă ar fi fost adăugată la datoria dvs. în marjă, ajungând la 26 726 de dolari în termen de douăsprezece luni de la cumpărare.
Cu toate acestea, de-a lungul drumului, aceste dividende ar apărea, reducând costurile pentru a purta datoria. În acest caz, costul total ar fi aproape redus la jumătate, ducând la o creștere a datoriei în marjă la doar 25.618 dolari comparativ. Acest lucru se adaugă marjei de siguranță și dacă puteți să depuneți cel puțin diferența de 992 dolari, soldul de marjă va rămâne 24.626 dolari - costul acțiunilor. Între timp, peste câțiva ani, valoarea acestor acțiuni ar trebui să se înmulțească (sperați) și veți primi, în același timp, câștigul vostru, permițându-vă să plătiți soldul.
Prudență! Aceasta nu este o tehnică potrivită pentru majoritatea investitorilor!
Cu excepția cazului în care sunteți sigur din punct de vedere financiar, capabil să satisfaceți solicitările de marjă potențiale, aveți o marjă considerabilă de siguranță sub forma unui echilibru al capitalului propriu ca procentaj al datoriei totale în marjă și sunteți absolut convins pe baza unei analize conservatoare și profesionale a unei companii Documentele SEC și alte documente pe care le-ați găsit un stoc sau un activ care ar putea fi subevaluat și vă așteptați ca o sumă de bani să plătească soldul total, această tehnică este probabil foarte nepotrivită pentru dvs. Nu încercați decât dacă veți îndeplini această descriere și un manager de bani calificat, bine văzut, cu care lucrați crede că este potrivit pentru dvs.