Ce investitori trebuie să știe despre echilibrul comerțului
În acest articol, vom examina modul în care economiștii măsoară comerțul mondial pe bază de țară, comparând exporturile unei țări cu importurile sale.
Care sunt deficitele comerciale și excedentele?
În general, țările lumii pot fi împărțite în țări net exportatoare și net importatoare, pe baza balanței de plăți sau a exporturilor nete. Această cifră se calculează prin adăugarea valorii nete totale a mărfurilor importate și exportate, a dobânzii străine și a transferurilor bănești - cunoscută sub numele de cont curent - la modificarea totală a proprietății străine și a proprietății naționale - cunoscută sub denumirea de cont financiar - pentru a veni cu cifră completă.
Dinamica aceasta conduce la ceea ce se numește deficite și surplusuri comerciale:
- Deficitele comerciale - Deficitele comerciale apar atunci când o țară importă mai multe produse decât exportă. De exemplu, dacă SUA ar fi importat mărfuri în valoare de 800 miliarde de dolari și ar fi exportat numai bunuri în valoare de 200 miliarde de dolari, ar exista un deficit comercial de 600 miliarde dolari.
- Excedentul comercial - Excedentele comerciale apar atunci când o țară exportă mai multe produse decât importă. De exemplu, dacă China ar exporta bunuri de 1 bilioane de dolari și va importa bunuri de numai 200 de miliarde de dolari, ar avea un excedent comercial de 800 de miliarde de dolari.
Este important să rețineți că deficitele și surplusurile comerciale pot necesita investigații sub suprafață.
De exemplu, economistul subliniază faptul că Apple iPad este importat din China, iar costul de producție de 275 de dolari este considerat un deficit comercial pentru SUA. Cu toate acestea, marea majoritate a profiturilor în realitate revin Apple Inc., o companie americană, adăugat de la locul de muncă în China, se ridică la doar 10 dolari din costul de producție de 275 dolari.
Impactul deficitelor comerciale și al excedentelor
Deficitele și excedentele comerciale au un impact imediat asupra câtorva indicatori economici importanți, inclusiv aspecte importante precum produsul intern brut ("PIB"). Cu toate acestea, aceste cifre trebuie luate în considerare în contextul mărimii globale a unei țări. De exemplu, SUA pot avea un deficit comercial mare, însă, deoarece majoritatea bunurilor și serviciilor sale sunt produse și consumate pe plan intern, acest deficit comercial nu are un impact major asupra PIB-ului global.
Adesea, investitorii ar trebui să acorde cea mai mare atenție contului curent ca procent din PIB, deoarece arată numărul contului curent în raport cu producția economică globală. Soldurile comerciale ar trebui, de asemenea, să fie echilibrate de o sumă egală de dolari a investițiilor străine directe pentru a menține puterea de cumpărare globală. Dacă deficitul de cont curent crește ca procent din PIB, iar ISD nu echilibrează diferențele, o țară ar putea fi îndreptată spre probleme.
Excedentele comerciale pot fi extrem de importante pentru a viziona țările care se bazează pe exporturi pentru a stimula creșterea economică. De exemplu, țările exportatoare de petrol se pot baza pe excedente comerciale pentru a finanța programe publice sau fonduri suverane de investiții . Reducerea prețurilor la petrol ar putea conduce la excedente comerciale mai restrânse și la mai mari dificultăți cu finanțele publice. În unele cazuri, aceste scenarii ar putea conduce la un risc politic mai mare în regiunile afectate.
Linia de fund
Deficitele și excedentele comerciale joacă un rol-cheie pe piețele mondiale - în special în economiile bazate pe export și pe piețele emergente. Investitorii ar trebui să țină seama de riscurile asociate atât cu deficitele comerciale persistente, cât și cu reducerea excedentelor comerciale, care pot reduce puterea de cumpărare la nivel mondial și pot duce la riscuri politice mai mari. De asemenea, este important să rețineți că deficitele și surplusurile comerciale nu contează atât de mult în țările dezvoltate, unde reprezintă o mică parte din PIB.