Datoria americană pentru străini ar putea amenința economia globală?
Este cea mai mare din lume. Următorul deficit major este Marea Britanie, la 91,4 miliarde de dolari. Cele două mari economii din lume au surplusuri. Excedentul Chinei este de 162,5 miliarde de dolari, iar Uniunea Europeană este de 387,1 miliarde de dolari.
Deficitul comercial al SUA de 566 miliarde dolari a fost cauza principală a deficitului de cont curent . Deficitul se ameliorează deoarece Statele Unite produc mai mult din propriul petrol, datorită uleiului de șist din Montana și Texas.
cauze
De ce ar fi nevoie cea mai bogata tara de pe pamant sa imprumute bani pentru a-si sustine economia? Este din cauza deficitului comercial. Americanii cheltuiesc mai mult pe importuri decât exportul companiilor americane.
Statele Unite sunt capabile să împrumute suficient pentru a-și plăti deficitul comercial din cauza cererii pentru notele Trezoreriei SUA . Guvernul federal garantează notele Trezoreriei SUA, deci investitorii le consideră cele mai sigure investiții în lume.
Următorii șapte factori au contribuit la mărimea deficitului american, stimulând investitorii în Treasury.
- Piața globală de pe piața bursieră sa prăbușit în anii 2000 și 2008 și a trimis investitorii care fugeau din stocuri.
- Pentru a-și reveni din recesiunile ulterioare, guvernele au redus ratele primelor împrumuturi. Asta a creat un exces de numerar în căutarea unei investiții sigure.
- La sfarsitul anilor 1990, Argentina si alte tari din America Latina au intarziat imprumuturile.
- La sfârșitul anilor 1980, piețele emergente din Asia de Sud-Est s- au prăbușit. A luat atât de mult timp ca banii să se întoarcă.
- La sfârșitul anilor 1980, piața imobiliară din Japonia sa prăbușit. Asta a scos economia țării.
- Banca Japoniei a stimulat economia imprimând yeni. Companiile japoneze s-au extins, trimițând exporturi pe piața americană. Ei au făcut schimb de dolari pe care i-au primit pentru moneda locală. BoJ a folosit aceste dolari pentru a cumpăra note de trezorerie, devenind unul dintre cei mai mari deținători. Acest lucru a crescut, de asemenea, puterea dolarului și a deprimat valoarea yenului japonez.
- China a făcut același lucru. Ca urmare, China este cel mai mare titular străin al datoriei SUA .
Amenințarea pentru economia globală
Mulți experți din întreaga lume consideră că deficitul de cont curent al SUA este cea mai mare amenințare la adresa prosperității globale. Congresul a devenit primul interesat atunci când deficitul a atins un record record de 803 miliarde USD în 2006 . Aceasta a fost o creștere dramatică de la 120 de miliarde de dolari în 1996. Congresul era preocupat de faptul că nicio țară nu avea vreodată un deficit bugetar atât de mare. Majoritatea experților au fost de acord că nu este sustenabilă.
Biroul Bugetului Congresului a raportat că, între 1997 și 2005, deficitul de cont curent al Americii a crescut de la 1,7% la 6,1% din produsul intern brut . Cu alte cuvinte, America a împrumutat 6.1 la sută din producția sa totală în 2005 pentru a plăti pentru importuri.
Cea mai mare parte a fost deținută în obligațiuni americane de trezorerie . Între 2003 și 2006, exploatațiile străine au crescut cu 50%, de la 1,45 trilioane de dolari la 2,13 trilioane de dolari. Străinii dețin mai mult de 40% din datoria Trezoreriei deținută de public .
Dar vă poate surprinde să știți cine deține majoritatea datoriilor naționale . Deși China este cel mai mare proprietar străin, fondul național de securitate socială are cea mai mare revendicare.
În 2005, investitorii străini dețineau și 13,6 trilioane de dolari SUA
active, cum ar fi stocurile și proprietățile imobiliare. Aceasta a reprezentat 109% din PIB-ul total. Dacă investitorii străini au sunat la împrumuturi și au vândut toate activele, ar fi nevoie de mai mult de un an pentru ca economia americană să genereze venituri suficiente pentru ao cumpăra.
De asemenea, americanii dețineau active externe, care puteau fi vândute. Dar nu a fost de ajuns. Chiar și după ce au vândut toate activele străine, Statele Unite ar datora încă 20% din producția sa anuală.
Mărimea deficitului a ridicat preocupări legate de faptul dacă economia Statelor Unite ar putea să-și plătească un profit decent investitorilor. Nimeni nu știe ce ar putea fi acest punct de reper, pentru că nici o țară cu o economie atât de mare nu a avut vreodată un deficit atât de mare. Dacă investitorii străini s-au panicat și au început să vândă activele americane la orice preț, ar putea să se prăbușească valoarea dolarului.
Aceasta ar crea o criză economică globală.
În timpul recesiunii, deficitul de cont curent a dispărut, pe măsură ce volumul comerțului și al finanțării a scăzut. Dar factorii care au cauzat deficitul au rămas. Acestea includ datoria ridicată a consumatorilor , deficitul și datoriile bugetului federal american și ratele ridicate de economisire în Japonia și China . Dacă nu sunt abordate, acești factori vor limita creșterea economică a SUA.
Cum de a reduce amenințarea
În 2007, CBO a raportat două opțiuni Comitetului bugetar al Camerei Reprezentanților . Primul a fost acela de a spori economiile personale fără stimulente fiscale. O rată mai mare de economii interne ar furniza capitalul necesar fără a se împrumuta în străinătate. O modalitate buna de a crește rata de economisire personală ar fi deducerea automată a salariilor pentru planurile de 401 (k). Studiile arată că oamenii sunt mai mult decât dispuși să salveze dacă nu trebuie să ia decizia. Dacă aceștia trebuie să renunțe la deducerile de la plata salariilor, nu au tendința de a face acest lucru.
CBO a cerut, de asemenea, Congresului să analizeze cu atenție opțiunile care limitează costurile de îngrijire a sănătății. Aceasta este una dintre cele mai mari componente ale cheltuielilor guvernamentale . Reducerea care ar reduce deficitul bugetar. Aceasta este aceeași cu creșterea ratei naționale a economisirii.
CBO a avertizat că opțiunile sugestiilor sale ar reduce consumul personal . Aceasta conduce aproape 70% din creșterea PIB . O rată mai mare de economisire ar duce la un nivel de trai mai mic al SUA. Majoritatea politicienilor nu ar fi în favoarea schimbărilor din cauza amenințării de a nu fi realeși.
Dar CBO a spus că acest lucru este preferabil unui declin dolar tras și riscului unui colaps brusc al dolarului.
De ce unii nu sunt îngrijorați
În ciuda argumentelor de mai sus, mulți experți afirmă că dimensiunea și importanța pură a economiei americane vor împiedica orice accident dezastruos. Toate țările finanțatoare vor lucra cu sârguință pentru a menține economia SUA pe linia de plutire. Știu că, dacă nava americană va cădea, vor veni și toate navele.
Ei își dau seama că, la un moment dat, alte țări vor înceta să împrumute banii Statelor Unite pentru a-și cumpăra bunurile. Dar se așteaptă ca procesul să fie stabil și cu un impact negativ redus.
Creșterea deficitului de cont curent al SUA încet face alte investiții mai atractive. Asta se întâmplă în același timp în joc cinci alți factori.
- Piața globală de valori devine din ce în ce mai transparentă.
- America Latină și țările din Asia de Sud-Est au devenit mai deschise investițiilor.
- Economia Japoniei crește încet. Unii spun chiar că cutremurul din Japonia ar putea stimula creșterea economică .
- Multe bănci centrale nu au renunțat la rate la fel de scăzute ca în cazul Rezervei Federale a Statelor Unite . Aceasta face ca obligațiunile țărilor lor să pară mai atractive.
- Senatorii americani au făcut presiuni asupra Chinei pentru a-și mări moneda pentru a permite Statelor Unite să devină mai competitive. China mai mare permite moneda să crească, cu atât mai puțin notele de trezorerie de care are nevoie.
Dar CBO are ultimul cuvânt. Ea a avertizat că chiar și o scădere treptată a valorii dolarului ar duce la un nivel de trai mai mic al SUA. Aceasta ar stimula ratele dobânzilor și ar crea o inflație de la importurile la prețuri mai ridicate.
Cum deficitul de cont curent al SUA face parte din balanța de plăți
- Contul curent
- Deficit de cont curent
- Deficitul de cont curent în SUA
- Balanță comercială
- Deficit de cont curent
- Contul de capital
- Cont financiar