De ce războaiele monetare globale nu sunt la fel de periculoase ca ele
Acest lucru rănește consumatorii și crește inflația.
Termenul războaie valutare a fost elaborat de ministrul de finanțe al Braziliei, Guido Mantega. El descriea concursul din 2010 între Statele Unite și China pentru a avea cea mai mică valoare valută.
Cum functioneaza
Cursurile de schimb determină valoarea monedei unei țări față de cea a altora. O țară într-un război valutar scade în mod deliberat această valoare. Țările cu rate de schimb fixe fac doar un anunț. Majoritatea țărilor își fixează ratele la dolarul american, deoarece este moneda de rezervă globală .
Cele mai multe țări au un curs de schimb flexibil. Acestea trebuie să mărească oferta de bani pentru a reduce valoarea monedei. O bancă centrală are multe instrumente pentru a mări oferta de bani prin extinderea creditului. Poate scădea ratele dobânzilor. Se poate adăuga, de asemenea, credit la rezervele bancare ale unei națiuni. Se numesc operațiuni de piață deschisă sau relaxare cantitativă .
Guvernul unei țări poate, de asemenea, influența valoarea valutei printr- o politică fiscală expansionistă .
Aceasta face acest lucru prin cheltuirea mai multor impozite sau prin reducerea taxelor. De obicei, o face din motive politice, nu să se angajeze într-un război monetar.
Războiul valutar din Statele Unite
Statele Unite permit valutei sale, dolarului, să devalorizeze. Folosește o politică fiscală și monetară expansionistă. Cheltuielile federale cresc datoriile.
Aceasta exercită o presiune descendentă asupra dolarului, făcând-o mai puțin atractivă pentru a ține. Rezervele Federale au menținut rata fondurilor de finanțare aproape de zero în perioada 2008 - 2015. Acest lucru a dus la creșterea creditului și a ofertei de bani . Când oferta depășește cererea, valoarea dolarului scade.
Acestea nu sunt vremuri normale. De la criza financiară, dolarul și-a păstrat valoarea în ciuda politicilor expansioniste. Asta pentru că este moneda de rezervă a lumii. Investitorii îl cumpără în perioadele economice incerte ca un refugiu sigur. Ca rezultat, dolarul sa consolidat cu 25% între 2014 și 2016 . De atunci, a început să scadă din nou.
China război valutar
China gestionează valoarea monedei sale, yuanul . Banca Populară Chineză a strâns- o pe dolar , împreună cu un coș de alte valute. A păstrat yuanul într-o gamă de tranzacționare de 2% de aproximativ 6,25 yuani pe dolar. Cursul de schimb vă spune că 1 dolar va achiziționa 6,25 yuani.
La 11 august 2015, banca a surprins piețele valutare, permițând yuanului să scadă la 6,3845 yuani pe dolar. La 6 ianuarie 2016, și-a relaxat controlul asupra yuanului ca parte a reformei economice a Chinei . Incertitudinea cu privire la viitorul yuanului a ajutat-o pe Dow să scadă cu 400 de puncte .
Până la sfârșitul acelei săptămâni, yuanul a căzut la 6.5853. Dow a scazut peste 1.000 de puncte.
În 2017, yuanul a scăzut la un nivel scăzut de nouă ani. Dar China nu se afla într-un război monetar cu Statele Unite. În schimb, încerca să compenseze dolarul în creștere. Yuanul, legat de dolar, a crescut cu 25% atunci când dolarul a fost între 2014 și 2016. Exporturile Chinei au devenit mai scumpe decât cele din țări care nu erau legate de dolar. A trebuit să-și reducă cursul de schimb pentru a rămâne competitiv. Până la sfârșitul anului, pe măsură ce dolarul a scăzut, China a permis yuanului să crească.
Războiul valutar al Japoniei
Japonia a intrat pe câmpul de luptă valutar în septembrie 2010. Atunci guvernul japonez a vândut pentru prima oară în șase ani titlurile monedei sale, yenul. Valoarea cursului de schimb al yenului a crescut la cel mai înalt nivel din 1995.
Aceasta a amenințat economia japoneză, care se bazează în mare măsură pe exporturi. O valoare ridicată a yenului face ca aceste exporturi să coste mai mult în Statele Unite și în alte țări. Reduce cererea și încetinește creșterea economică a Japoniei.
Valoarea yenului japonez a crescut, deoarece guvernele străine se încărcau pe o monedă relativ sigură. Ei s-au retras din euro în așteptarea unei deprecieri ulterioare a crizei datoriilor din Grecia. Au părăsit dolarul din cauza datoriilor nesustenabile din SUA.
Majoritatea analiștilor au fost de acord că yenul va continua să crească, în ciuda programului guvernamental. Asta din cauza comerțului valutar , nu a ofertei și a cererii. Are mai multă influență asupra valorii yenului, a dolarului sau a euro. Japonia poate inunda piata cu yenul tot ce vrea, dar daca comerciantii din Forex pot face un profit de la un yen in crestere, ei vor continua sa liciteze.
Forex comercianții au creat problema opusă pentru Japonia acum 10 ani, creând comerțul cu yeni . Ei au împrumutat yenul la o rată a dobânzii de 0%. Ei au investit în dolarul american, care avea o rată a dobânzii mai mare. Comerțul cu yeni a dispărut atunci când Rezervele Federale au renunțat la rata fondurilor de plată la zero.
Uniunea Europeana
Uniunea Europeană a intrat în războaiele valutare în 2013. A vrut să își intensifice exporturile și să lupte împotriva deflației. Banca Centrală Europeană și-a redus rata la 25% la 7 noiembrie 2013. Asta a condus euro la rata de conversie a dolarului la 1,3366 $. Până în 2015, euro ar putea cumpăra doar 1,05 USD. Dar aceasta a fost, de asemenea, parțial rezultatul crizei datoriilor din Grecia. Mulți investitori se întrebau dacă euro ar supraviețui chiar și ca monedă. În 2016, euro a slăbit ca o consecință a lui Brexit. Dar, când dolarul a slăbit în 2017, euro s-a adunat.
Impactul asupra altor țări
Aceste războaie conduc monedele mai mari din Brazilia și din alte țări emergente . Aceasta ridică prețurile mărfurilor . Uleiul, cuprul și fierul sunt exporturile primare ale acestor țări. Aceasta face ca țările cu piețe emergente să fie mai puțin competitive și le încetinește economiile.
De fapt, fostul guvernator al băncii centrale din India , Raghuram Rajan , a criticat Statele Unite și alții implicați în războaie valutare. Ei își exportă inflația în economiile de piață emergente. Rajan a trebuit să ridice rata de bază a Indiei pentru a-și combate inflația, riscând o creștere economică mai lentă.
Cum te afectează
Unul dintre cei mai bogați oameni din lume este titanul mexican de telecomunicații Carlos Slim. El a spus că războaiele valutare din 2010 între Statele Unite și China au avut ca rezultat creșterea prețurilor la alimente.
Deoarece valoarea dolarului scade în raport cu alte valute, prețurile importurilor vor crește. Am observat deja o creștere a prețurilor la alimente și la petrol . De asemenea, scade prețul exporturilor din SUA, ceea ce contribuie la creșterea economică. Ea face, de asemenea, piața de valori din SUA o afacere bună.
Achizițiile de trezorerie ale Chinei mențin ratele dobânzilor ipotecare din SUA la prețuri accesibile. Contractele de trezorerie influențează în mod direct ratele dobânzilor ipotecare . Când cererea de Trezorerie este ridicată, randamentul lor este scăzut. Deoarece trezorerele și produsele ipotecare concurează pentru investitori similari, băncile trebuie să reducă ratele ipotecare ori de câte ori randamentul Trezoreriei scade.