Ne îndreptăm spre o altă mare depresiune?

Șase motive pentru care 50% dintre americani cred că o altă depresie este posibilă

Dacă Statele Unite ar avea o încetinire economică la scara Marii Depresiuni din 1929 , viața ta s-ar schimba dramatic. Unul din patru oameni pe care îi știi că și-ar pierde slujba. Asta pentru că rata șomajului ar coborî de la rata actuală de 5% la 25%.

Producția economică ar scădea cu 25%. Aceasta înseamnă că produsul intern brut va scădea de la nivelul actual de 19 trilioane de dolari la 14,25 trilioane de dolari.

În loc de inflație de aproximativ 2%, deflația ar determina scăderea prețurilor cu 10%. Comerțul internațional s-ar micșora cu 65%. Atât de rău a fost Marea Depresiune.

Ar putea să se întâmple din nou? Într-un sondaj CNN din 2011, aproape 50% dintre americani credeau că ar putea. Au crezut că se va întâmpla în decurs de un an. Din fericire, au greșit. Dar mulți oameni sunt încă îngrijorați de reapariția unei depresii. Alții sunt convinși că suntem deja într-o depresie. Ei nu pot vedea unde va veni mașina de creștere. Ce face americanii atât de îngrijorați?

Şomaj

În primul rând, aproape 25% dintre șomeri au căutat șase luni sau mai mult . Există 355.000 de lucrători descurajați care au renunțat la căutarea unui loc de muncă și nu mai sunt numărați în numărul șomerilor . Acest lucru a determinat reducerea ratei de participare a forței de muncă la 62,7%. Asta înseamnă că nu toți s-au întors pe piața muncii.

Alți 5,2 milioane lucrează cu normă parțială, deoarece nu pot găsi un loc de muncă cu normă întreagă . Acest lucru se întâmplă în ciuda faptului că rata șomajului se situează aproape de rata naturală a șomajului de 4%.

Volatilitatea pieței de valori

În al doilea rând, volatilitatea sperie investitorii atunci când Dow leagă 400 de puncte în sus sau în jos pe zi. Stocurile de pe piața de capital suferite în timpul accidentului de pe piața de capital din 2008 au fost devastatoare.

Dow a scazut cu 53% fata de 14.043 in octombrie 2007 la 6.594.44 in 5 martie 2009. A scazut cu 800 de puncte in timpul tranzactionarii pe 6 octombrie 2008, cea mai mare scadere de o zi. Investitorii care au pierdut bani sunt în mod firesc încă speriat de această experiență. Pentru mai multe detalii, consultați Istoricul închiderii Dow .

La începutul anului 2016, prețurile acțiunilor s- au prăbușit. Investitorii au pierdut trilioane, iar unele țări au intrat în recesiune . Aceasta a urmat pierderilor în 2015, când aproape 70% din toți investitorii americani au pierdut bani. Potrivit unora, a fost cel mai grav an pentru stocurile din 2008. Aproape 1.000 de fonduri speculative s-au închis și legăturile junk s-au prăbușit. (Sursa: "Va aduce 2016 următoarea Mare Depresiune?" Charisma News, 1 ianuarie 2016.)

Prețurile petrolului

Prețurile petrolului au fost, de asemenea, volatile. Acestea au crescut la 50 de dolari pe baril, după ce au scăzut la un nivel de 13,5 dolari / baril în ianuarie 2016, de numai 13 ani. Asta a fost doar 18 luni după un nivel ridicat de 100,26 dolari / baril în iunie 2014. Prețurile petrolului au fost împinse de o creștere a ofertei din SUA producătoare de țiței și puterea dolarului american . Volatilitatea face ca oamenii să vrea să salveze, în caz că prețurile cresc din nou. Mai mult, vedeți Previziunea prețului petrolului .

Criza financiară din 2008

În al treilea rând, criza financiară din 2008 a slăbit structura economiei.

Asta inseamna ca se confrunta cu stresuri globale viitoare fara rezistenta normala.

Colapsul locuințelor a fost mai rău în recesiune decât Marea Depresiune. Prețurile au scăzut cu 31,8% față de vârful lor de 229.000 de dolari în iunie 2007 până la 156.100 de dolari în februarie 2011. Au scăzut cu 24% în timpul depresiei. În primele etape ale redresării, executarea ipotecărilor a reprezentat 30% din totalul vânzărilor de case. Mulți proprietari au fost cu susul în jos în ipotecile lor. Ei nu și-au putut vinde locuințele sau nu au refinanțat să profite de ratele dobânzilor record. Colapsul locuințelor a fost cauzat de finanțarea ipotecară bazată pe titluri garantate cu ipotecă . După 2008, băncile au încetat efectiv să le cumpere pe piața secundară . Ca urmare, 90% din toate ipotecile au fost garantate Fannie Mae sau Freddie Mac . Guvernul a preluat proprietatea, dar băncile încă nu acordă împrumut fără garanții Fannie sau Freddie.

De fapt, guvernul federal susține în continuare piața imobiliară din SUA. Vedeți un primar al crizei creditelor ipotecare subprime .

Creditul pentru afaceri a înghețat. Cererea pentru orice tip de hârtie comercială garantată cu active a dispărut. Panica asupra valorii acestor obligații comerciale datorate a condus la criza din sectorul financiar, cauzând intervenția Rezervei Federale și a Trezoreriei. Guvernele lumii au intervenit pentru a oferi toată lichiditatea pentru piețele de credit înghețate. Datoria SUA a fost retrogradată, iar Europa nu este mult mai bună. Mai rău, tot ceea ce a adus masei monetare nu a ajuns în economia obișnuită. Băncile s-au așezat pe bani, nu doresc să împrumute. Ei au plătit planul de salvare de 700 de miliarde de dolari. E vorba de asta. Această situație se îmbunătățește doar acum.

Politica monetară extinsă și Rezerva Federală

În al patrulea rând, Rezerva Federală și-a epuizat instrumentele de politică monetară de expansiune obișnuite pentru a lupta împotriva crizei financiare. S-a încheiat relaxarea cantitativă , dar acest lucru înseamnă doar că nu se adaugă la bilanțul umflat. Ea continuă să revină asupra datoriei americane de 4 trilioane de dolari achiziționate pentru acest program. Rata fondurilor alocate este de 1,75%. FOMC o va ridica din nou în 2018 și 2019. Vrea să atingă rata normală de 2%. Până atunci, Fed are mai puțină putere de foc pentru următoarea criză financiară.

În al cincilea rând, este puțin probabil ca guvernul federal să ajungă la salvare cu cheltuieli de stimulare, așa cum a făcut-o în 2009. Datoria de 21 de miliarde de dolari înseamnă că Congresul ar putea prefera să reducă cheltuielile .

Șase motive pentru care depresia ar putea reacționa

1. Acțiunile de pe piața de capital pot provoca depresiuni, eliminând economiile de viață ale investitorilor. Dacă oamenii au împrumutat bani pentru a investi, atunci vor fi obligați să vândă tot ce au de a plăti împrumuturile. Derivații fac orice accidente chiar mai rău prin acest efect de levier. Crashes, de asemenea, face dificil pentru companii să ridice fondurile necesare pentru a crește. În cele din urmă, un accident de pe piața de capital poate distruge încrederea necesară pentru a face din nou economia.
2. Prețurile scăzute ale locuințelor și executarea ipotecărilor au însumat cel puțin 1 trilion de dolari în pierderi băncilor, fondurilor speculative și altor proprietari de ipoteci subprime pe piața secundară. Băncile continuă să depoziteze numerar, chiar dacă prețurile locuințelor au crescut. Acestea încă digestesc pierderile de la un milion de blocări.
3. Creditul de afaceri este necesar pentru companii, astfel încât acestea să poată continua să funcționeze zilnic. Fără credit, întreprinderile mici nu pot să crească, suflând 65% din toate noile locuri de muncă pe care le oferă.
4. Eșecurile băncii aproape au speriat deponenții să-și scoată banii. Deși FDIC asigură aceste depozite, unii s-au îngrijorat de faptul că această agenție ar fi de asemenea lipsită de bani. Băncile comerciale depind de depozitele de consum pentru a-și finanța activitatea zilnică, precum și pentru a face împrumuturi.
5. Prețurile ridicate ale petrolului ar putea reveni odată ce producătorii de șisturi din SUA sunt forțați să renunțe la afaceri. Milioane de locuri de muncă s-au pierdut când prețurile petrolului s-au prăbușit. În același timp, mulți consumatori au cumpărat mașini noi și SUV-uri atunci când prețurile la gaz au fost scăzute. Acestea vor fi ciupite când prețurile vor crește din nou.
6. Deflația este o amenințare și mai mare. Unul dintre motivele pentru care Fedul nu dorește să majoreze ratele este că inflația nu și-a atins încă obiectivul de creștere anuală a prețurilor cu 2%. Prețurile scăzute ale petrolului și gazului au avut un impact deflaționist. Deci, are o creștere cu 25% a dolarului american. Acest lucru scade prețurile la import. Aceste presiuni deflaționiste par a fi un avantaj pentru consumatori. Dar ele fac dificil pentru întreprinderi să crească salariile. Rezultatul ar putea fi o spirală descendentă. Este similar cu ceea ce sa întâmplat în Marea Depresiune.

Șapte motive pentru care depresia nu va reapărea

1. Declinul prețurilor de stoc nu a depășit 11 la sută într-o zi, sau 30 la sută într-un an. Lansarea în Depresiune a fost Crashul Bursei din 1929 . Până la închiderea pieței bursiere pe Marțea Neagră , Dow a scăzut cu 25% în doar patru zile.
2. Prețurile locuințelor și executarea ipotecilor au fost recuperate. Ratele de închiriere sunt relativ mari, ceea ce a adus investitorii pe piața imobiliară. Acum, că încrederea a fost restabilită, prețurile locuințelor vor continua să crească. Conducta de blocare, care odinioară părea nesfârșită, a dispărut.
3. Creditul pentru afaceri a fost afectat cel mai mult. Băncile centrale ale lumii au pompat multe din lichiditățile necesare. De fapt, au înlocuit sistemul financiar în sine.
4. Politica monetară este expansionistă, spre deosebire de politica monetară contracțională care a provocat Marea Depresiune . În timpul recesiunii din vara anului 1929, Fed a redus oferta de bani cu 30%. A ridicat rata fondurilor Fed pentru a apăra valoarea dolarului . Fără lichiditate, băncile s-au prăbușit, obligându-i pe oameni să elimine toate fondurile și să le umple de sub saltea, cauzând prăbușirea economică . FDIC ajută la prevenirea circulației bancare prin asigurarea depozitelor . Fed a declarat că va menține rata fondurilor Fed aproape la zero până în 2012. Această certitudine calmează piețele și oferă lichiditatea necesară.
5. Prețurile petrolului sunt în creștere. Dar chiar și la 85 de dolari pe baril, ele se traduc în prețuri la gaze, care sunt încă mai puțin de jumătate din ceea ce plătesc europenii , datorită taxelor mari la gaze. OPEC ar prefera să returneze prețul petrolului la locurile sale dulci de 70 de dolari pe baril, după ce a falimentat producătorii americani de șisturi. Aceasta va reduce volatilitatea prețului petrolului. OPEC dorește să-și țină adversarul Iranul și pe alții să exploreze rezervele lor de petrol și să dezvolte combustibili alternativi .
6. Producția economică a scăzut cu 4% față de valoarea sa ridicată de 14,4 trilioane de dolari în trimestrul II 2008, până la nivelul scăzut de 13,9 trilioane de dolari un an mai târziu. A scăzut cu 25% în timpul Depresiunii. A revenit la 18 trilioane de dolari.
7. Există o mare diferență între o recesiune și o depresie . Chiar dacă se produce o altă mare recesiune, este puțin probabil să se transforme într-o depresiune globală.

Rezultat

Economia Statelor Unite trăia mult timp pe banii împrumutați. Criza financiară a speriat întreprinderile și familiile. De aceea, creșterea în această recuperare este mai lentă decât în ​​cele anterioare. Sunteți martori la o scădere a gradului de îndatorare . Va continua ceva timp. În Statele Unite, Europa și Japonia, aceasta este agravată de datele demografice. Aceste țări au o populație îmbătrânită. Seniorii nu au nevoie să cheltuiască cât mai mult pe locuințe, mașini și mobilier, deoarece tinerii încep o familie. Dar este puțin probabil ca această reducere a creditelor să fie suficientă pentru a provoca o depresie la nivel mondial. Aceasta se datorează creșterii în China , India și în alte țări emergente care au rezerve de numerar excedentare și populații mai tinere.

Ceea ce este bun pentru economie nu poate fi neapărat bun pentru dumneavoastră - și invers. Când economia este incertă, este timpul să fim defensivi. Singura modalitate de a face acest lucru este să vă măriți veniturile și să reduceți cheltuielile. În acest fel, veți avea bani pentru a vă reduce datoria. După aceea, asigurați-vă că aveți o pernă, și apoi acumulați economiile. Cea mai bună investiție este încă un portofoliu diversificat .

Dacă este posibil, asigurați-vă că aveți o diplomă de colegiu. Educația este marele diviziune în această societate - rata șomajului pentru gradul de colegiu este jumătate din media. Deși locuințele sunt istoric ieftine, la fel ca și ratele dobânzilor , cumpărați doar o casă pe care o puteți permite cu ușurință. Cu cat casa este mai mica, cu atat mai putin mobila va trebui sa o cumperi pentru ao umple. Economia va evita, probabil, o altă mare depresiune, dar oricum, veți fi într-o poziție mai bună de a-și face vremea.