Băncile sunt supuse obligațiilor de constituire a rezervelor minime obligatorii - depozite adecvate pentru a face față retragerilor potențiale. La sfârșitul fiecărei nopți, unele bănci se află sub această cerință, în timp ce altele au surplus de fonduri.
Băncile care au nevoie să-și intensifice fondurile peste noapte, în mod obișnuit, împrumută de la alte bănci la rata fondurilor alocate.
Instituțiile financiare au și alte mijloace de împrumut, dintre care una este de a împrumuta direct din Rezerva Federală prin "fereastra de discount". Rata la care Fed împrumută băncilor prin intermediul acestei facilități este cunoscută sub numele de "rată de actualizare".
Detalii despre rata de reducere
Fed poate ajusta rata de actualizare independent de rata fondurilor alocate. Rata de actualizare este în mod obișnuit mai mare decât rata fondurilor de plată, deci este utilizată în ultimă instanță de băncile care trebuie să împrumute. De exemplu, la începutul anului 2012, rata primară de actualizare a fost de 0,75%, în timp ce rata fondurilor de plată a fost direcționată într-un interval cuprins între 0% și 0,25%. De asemenea, debitorii băncii trebuie să pună la dispoziție garanții pentru a împrumuta din fereastra de reducere, iar băncile din cadrul Rezervei Federale pot opta să nu prelungească un împrumut pentru fereastră de reducere.
Din ianuarie 2003, au existat trei tipuri de credite pe care instituțiile depozitare le pot achiziționa la fereastra de discount a Fedului: credit primar, credit secundar și credit sezonier.
Fiecare are propria rată a dobânzii. Creditul secundar este de obicei mai mare decât creditul primar, în timp ce creditul sezonier tinde să fie mai mic.
La baza celor trei tipuri de credite se află intenția Rezervei Federale de a menține o lichiditate adecvată a instituțiilor de depozitare și de a ține instituțiile mai slabe din necazuri.
Cele mai sănătoase instituții primesc rata dobânzii "primare"; instituțiile mai puțin stabile, însă viabile primesc rata "creditului secundar", la fel ca și instituțiile cu "dificultăți financiare grave". Rata sezonieră a dobânzii, după cum sugerează și numele, este extinsă și la instituțiile mai mici care deservesc piețele regionale cu nevoi dependente de timp, cum ar fi băncile care servesc o comunitate agricolă sau o comunitate de stațiuni cu nevoi financiare sezoniere foarte diferite.
Scopul general al "ferestrei de reducere"
Fereastra de discount este discutată în continuare într-o lucrare albă a Rezervei Federale din 2002, care propune ca scopul acesteia să fie:
- -. - să facă fonduri disponibile în momentele în care rezervele de piață deschise sunt insuficiente pentru a face față creșterii cererii și -
- Pentru a ajuta instituțiile depozitare să "sune financiar", evitați descoperirea de cont sau neajunsurile legate de rezervele minime obligatorii.
De ce Fed ajustează rata de reducere?
Ca și în cazul ratei fondurilor federale , Comitetul Federal pentru Piața Deschisă - comisia din cadrul Federal Reserve care determină politica ratei dobânzii - încearcă să influențeze ratele dobânzilor pentru a-și atinge "mandatul dublu" de maximizare a locurilor de muncă și de minimizare a inflației . În cazul în care comisia dorește să sprijine creșterea economică, aceasta stabilește rata țintă scăzută.
Cu cât costul banilor este mai mic, în teorie, cu atât mai multe persoane și întreprinderi vor împrumuta proiectele de combustibil - cum ar fi construirea unei proprietăți comerciale, care la rândul ei îi face pe oameni să lucreze. Când Fed dorește să reducă inflația, poate face contrariul: crește ratele dobânzilor pentru a încetini creșterea economică.