Acumulare: nu există adăugări, nu există riscul de returnare a riscurilor
Să presupunem că ați investit 100.000 de dolari în 1996, în indexul S & P 500.
Mai jos sunt retururile indexului.
- 1996 23,10%
- 1997 33,40%
- 1998 28,60%
- 1999 21,0%
- 2000 -9,10%
- 2001 -11.90%
- 2002 -22,10%
- 2003 28.70%
- 2004 10,90%
- 2005 4,90%
Valoarea dvs. de 100.000 de dolari a crescut la 238.673 $. Nu-i rău. Valoarea dvs. de 100.000 de dolari a câștigat doar o rată anuală de rentabilitate de 9%. Acum, să presupunem că întoarcerile prezentate mai sus au avut loc în ordine inversă (după cum se arată mai jos în acest articol) .... ați ajuns cu aceeași sumă de bani: 238.673 $. Ordinea în care se înregistrează returnările nu are niciun efect asupra rezultatului dvs., dacă nu investiți în mod regulat (cumpărați investiții) sau retrageți în mod regulat (vânzarea de investiții).
Retragerea veniturilor și obținerea acelorași returnări
Acum, să presupunem că, în locul scenariului de mai sus, te-ai retras în 1996. Ai investit 100.000 de dolari în indexul S & P 500 și ai retras 6.000 de dolari la sfârșitul fiecărui an. De-a lungul celor zece ani, ai primit venituri de 60.000 $ și ai 162.548 $ din principalul care a plecat. Adăugați cei doi și câștigați 222.548 $.
Din nou, ați câștigat peste o rată de rentabilitate de 9%.
Retururile apar în ordinea opusă
Acum, să presupunem că te-ai pensionat în 1996, investești aceleași 100.000 de dolari și scoateți aceleași 6.000 pe an - dar randamentele enumerate mai sus s-au întâmplat în ordinea exactă opusă, după cum se arată mai jos.
- 1996 4,90%
- 1997 10,90%
- 1998 28.70%
- 1999 -22,1%
- 2000 -11.90%
- 2001 -9,10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33,4 %%
- 2005 23,10%
(Date returnate suplimentare disponibile în istoricul pieței .)
Odată ce retrageți venitul, schimbarea în secvența în care s-au produs returnările vă afecta. Acum, la sfârșitul celor zece ani, ați primit venituri de 60.000 $ și ați rămas 125.691 $. Adăugați cele două împreună și veți primi 185.691 dolari. Aceasta echivalează cu o rată a rentabilității de 7,80%. Nu este rău, dar nu la fel de bun ca cei 222.548 $ pe care i-ai fi primit dacă s-ar fi întîmplat întoarcerea.
În decursul anilor de pensionare, în cazul în care se înregistrează o mare parte a veniturilor negative în primii ani de pensionare, va avea un efect negativ de durată și va scădea venitul pe care îl puteți retrage pe durata vieții. Aceasta se numește secvență de risc de returnare.
Când sunteți pensionat, pentru că trebuie să vindeți periodic investiții pentru a vă susține nevoile de fluxuri de numerar, în cazul în care întoarcerea negativă apare mai întâi, veți termina vânzarea unor participații și, prin urmare, reduceți acțiunile pe care le dețineți pentru a participa la poziția pozitivă ulterioară se intoarce.
Riscul de secvențe este oarecum asemănător cu costul medierilor în dolari, în sens invers
O secvență de riscuri de returnare este oarecum opusă mediei costului dolarului .
Cu o medie de cost pe dolar, investiți în mod regulat și cumpărați mai multe acțiuni atunci când investițiile sunt scăzute (caz în care o secvență negativă de rentabilitate devine din timp în favoarea dvs. în timp ce cumpărați mai multe acțiuni). Dar când luați venit, vindeți în mod regulat, nu cumpărați. Trebuie să aveți un plan pentru a vă asigura că nu sunteți obligat să vindeți prea multe acțiuni atunci când investițiile sunt în scădere.
Protejați-vă de riscul secvențial
Din cauza riscului secvențial de conectare a unei rate simple de returnare într-un instrument online de planificare a pensionării nu este o modalitate eficientă de planificare pentru pensionare. Instrumentul online presupune că veți câștiga aceleași venituri în fiecare an. Un portofoliu nu funcționează în acest fel. Puteți investi exact în același mod și, în decursul unei perioade de douăzeci de ani, puteți obține 10% plus rentabilități, iar într-un alt interval de timp de douăzeci de ani veți obține câștiguri de 4%.
Nici randamentele medii nu funcționează. Jumătate dintre întoarcerile de timp vor fi sub media. Vrei un plan de pensionare care să funcționeze doar pe jumătate? O opțiune mai bună decât utilizarea mediilor este să utilizați un randament mai mic în planificarea dvs.; ceva care reflectă unele dintre cele mai grave decenii din trecut. În acest fel, dacă aveți o secvență proastă (economie proastă) pe care ați planificat-o deja.
Utilizarea unui proces de investiții disciplinat poate contribui, de asemenea, la gestionarea riscului de secvență. Ratele de retragere pentru stabilirea venitului pentru pensionare oferă șase linii directoare pe care le puteți utiliza pentru a vă ajusta retragerile în timp ce mergeți. O altă opțiune este utilizarea investițiilor care asigură venituri garantate. 7 moduri de a construi un etaj de venituri garantate de pensionare vă va oferi câteva idei despre cum să abordați acest lucru.
De asemenea, puteți crea un portofoliu de obligațiuni cu randament, astfel încât în fiecare an o obligațiune să scadă pentru a satisface nevoile dvs. de flux de numerar (veți acoperi fluxul de numerar necesar în primele 5-10 ani). În acest fel, restul portofoliului dvs. poate fi în acțiuni și această parte a capitalului propriu este în esență încă în faza de acumulare - puteți alege să recuperați câștigurile din aceasta pentru a cumpăra mai multe obligațiuni în ani în timpul sau după întoarcerea puternică a pieței bursiere.
Cel mai bun lucru pe care îl puteți face este să înțelegeți că toate alegerile implică un compromis între risc și întoarcere. Dezvoltați un plan de venituri pentru pensionari , urmați o abordare disciplinată testată în timp și planificați o anumită flexibilitate.