Sfaturi esențiale înainte de a investi
În acest articol, vom analiza în detaliu fondul de obligațiuni și vom identifica unele dintre principalele considerente pentru investitorii internaționali.
O scurtă prezentare generală
Templeton Global Bond Fund utilizează o combinație de analize cantitative și calitative, împreună cu cercetarea pe teren pentru a identifica oportunitățile globale de investiții. Echipa se concentrează pe efectuarea unei analize aprofundate a țării pentru a identifica dezechilibrele economice care duc la oportunități de valoare în valute, ratele dobânzilor și creditul suveran , în timp ce evaluarea continuă a riscului și concentrarea accentuată a evoluției ciclurilor economice și de creditare globale.
Fondul are o investiție minimă de 1.000 de dolari, cu active de aproximativ 40 miliarde de dolari sub administrare, de la mijlocul anului 2017. Morningstar clasifică portofoliul fondului ca având o durată limitată - adică un risc mai scăzut al ratei dobânzii decât alte fonduri - cu obligațiuni de calitate scăzută sau medie - ceea ce se așteaptă la majoritatea fondurilor internaționale de obligațiuni.
În ceea ce privește rentabilitatea ajustată la risc, fondul a depășit în mod constant valorile sale de referință cu un risc comparabil.
Următoarele taxe se aplică investitorilor în fondul mutual:
| Raportul de cheltuieli brute | 0,96 la sută |
| Rata de cheltuieli nete | 0,93 la sută |
| Taxă inițială maximă pentru vânzări | 4,25 la sută |
| CDSC | 0,00 la sută |
| Taxa 12b-1 | 0,25 la sută |
* În ianuarie 2017 (actualizat anual).
Potrivit Morningstar, aceste taxe sunt sub medie pentru fondurile comparabile, iar o cifră de afaceri modestă de 23% ajută la reducerea costurilor auxiliare de tranzacționare care pot fi consumate în profituri. Multe fonduri globale tranzacționate pe bursele de valută (ETF) pot oferi rate de cheltuieli mai mici - o medie de aproximativ 0,20% - dar investitorii nu au acces la aceeași echipă de management cu experiență la cârma. Investitorii ar trebui însă să ia în considerare aceste taxe, atunci când decid între investiții.
Beneficii și riscuri
Templeton Global Bond Fund a fost în jurul valorii de la 1986, cu un record puternic atunci când vine vorba de performanță și ratingurile Morningstar.
Beneficiile investiției în fond includ:
- Diversificarea . Portofoliul diversificat al fondului include peste 150 de poziții diferite din întreaga lume. În timp ce aceste poziții sunt mereu în flux, fondul a avut o expunere de 40% la America, o expunere de 25% la Asia, o expunere de 4% la Europa, la jumătatea anului 2017, 70% investit în venit fix și 30% investit în numerar.
- Managementul experimentat . Fondul a fost administrat de Michael Hasenstab din 2001 și susținut de o echipă vastă de analiști localizați în întreaga lume. Capacitatea acestei echipe de a depăși performanțele indiciilor de referință, menținând în același timp riscuri la un nivel mediu, le-a separat de multe alte echipe din spațiu.
- Durata limitată . Durata fondului tinde să fie limitată, ceea ce înseamnă că fondul poate avea un risc mai scăzut al ratei dobânzii decât fondurile de obligațiuni comparabile. Acest lucru ar putea face o investiție atractivă cu venit fix, chiar dacă băncile centrale vor crește ratele dobânzilor.
Riscurile investiției în fond includ:
- Riscuri fixe ale veniturilor . Multe investiții cu venit fix sunt dependente de ratele dobânzilor stabilite de băncile centrale. În plus, veniturile fixe tinde să fie mai puțin lichide decât acțiunile în perioadele de criză economică, ceea ce ar putea avea un efect negativ asupra fondului.
- Riscurile politice . Titlurile de datorie suverane prezintă un risc mai mare decât obligațiunile interne, deoarece sunt supuse unui risc politic mai mare. De exemplu, o țară poate decide să nu își ramburseze obligațiunile și să nu plătească datoriile sale datorită unor factori care nu se află sub controlul lor.
- Riscul ratei dobânzii . Ratele dobânzilor au fost aproape de cele mai scăzute niveluri înregistrate în întreaga lume dezvoltată ca urmare a crizei financiare din 2008. Creșterea ratelor dobânzilor - cum a fost cazul în Statele Unite în 2017 - ar putea scădea prețurile obligațiunilor în fond.
Alternative de luat în considerare
Există multe fonduri mutuale de obligațiuni globale și ETF-uri. Morningstar prezintă peste 300 de fonduri mutuale globale, în timp ce ETFdb.com enumeră aproape 20 de ETF-uri care îndeplinesc criterii similare.
Unele ETF-uri de obligațiuni globale populare includ:
- Fondul de venituri strategice RiverFront (RIGS)
- FlexShares Ready Access Variable Income Fund (RAVI)
- PowerShares Global Portofoliu de obligațiuni pe termen scurt pe termen scurt (PGHY)
- SPDR Barclays Internațional Trezorerie Bond ETF (BWX)
- iShares Trezoreria Internațională ETF (IGOV)
Unele fonduri mutuale de obligațiuni la nivel global includ:
- Fondul de obligațiuni externe PIMCO (PFOAX)
- Fondul de venituri fixe globale (PYGFX)
- Grupul de consultanță Fondul Internațional de Venituri Fixe (TIFUX)
- Fondul SEI pentru venituri fixe internaționale (SEFIX)
- Portofoliul global de venituri fixe DFA 5-Yr (DFGBX)
Linia de fund
Templeton Global Bond Fund este unul dintre cele mai populare fonduri mutuale cu venit fix din lume. Având o evaluare de cinci stele de la Morningstar și o istorie a rezultatelor bătăi de referință, investitorii internaționali ar trebui să ia în considerare cu atenție fondul ca o opțiune cu venit fix pentru portofoliul lor. Cu toate acestea, ele trebuie să țină seama și de cheltuielile asociate fondului și de factorii de risc unici care influențează clasa de active.