Ar trebui să investiți în IPO-uri internaționale?
În acest articol, ne vom uita la IPO-urile internaționale, cum să le găsim și cum să investim în ele, precum și câteva considerente importante pentru investitori.
Ce este o IPO?
Ofertele publice inițiale - cunoscute și sub denumirea de IPO - apar atunci când o companie vinde acțiuni pentru public pentru prima dată. Cu alte cuvinte, procesul transformă o companie privată într-o societate comercială. Companiile urmăresc un IPO pentru a mobiliza capitalul, a plăti investitorii existenți și pentru a facilita accesul la capital în viitor. După IPO, acțiunile tranzacționează liber pe piața deschisă între investitori cu prețul care determină valoarea companiei.
Cele mai cunoscute oferte publice sunt companii americane, cum ar fi Google, Facebook și Snap, dar există tot felul de companii care se supun unui IPO în întreaga lume. De exemplu, companiile de biotehnologie au nevoie adesea de capitaluri semnificative pentru a aduce noi produse pe piață, ceea ce face ca o IPO să fie o perspectivă atractivă pentru aceștia.
În schimb, multe companii tehnologice se supun unei IPO pentru a achita investitorii existenți în afacerile private, cum ar fi firmele cu capital de risc.
Companiile care se supun unui IPO sunt deseori obligate să depună un prospect , care detaliază operațiunile societății și istoricul financiar recent. Aceste documente sunt de lungă durată, însă sunt necesare citiri pentru potențialii investitori.
În SUA, aceste documente sunt depuse la Comisia americană pentru valori mobiliare și de burse (SEC) sub formularul S-1 sau - în formă modificată - în dosarele S-1 / A, dar pot apărea sub diferite denumiri în diferite țări.
Investiții în IPO internaționale
Publicațiile IPO internaționale pot fi găsite în multe locuri diferite, de la mediile tradiționale de știri (pentru problemele populare) la site-urile IPO specifice pentru o listă completă.
NASDAQ oferă cea mai populară listă a ofertelor publice inițiale, care include numeroase IPO-uri internaționale, precum și valori ale performanțelor IPO. În mod similar, companii precum Reuters oferă știri specifice IPO care acoperă toate țările din întreaga lume. Investitorii internaționali ar putea dori să țină cont de aceste știri ca o sursă potențială pentru noile IPO internaționale înainte de a se scufunda mai adânc în fiecare companie înainte de a lua o decizie de investiții.
Investitorii care doresc să investească după ofertă pot, de asemenea, să privească fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) și fonduri mutuale concentrate pe IPO-uri internaționale. Aceste fonduri sunt obligate să raporteze exploatațiile lor trimestrial - inclusiv orice adăugări noi - ceea ce le face o sursă bună pentru o listă a IPO-urilor mari și populare care au loc în întreaga lume.
Investitorii pot solicita un cont internațional de brokeraj să investească în anumite IPO străine în funcție de locul în care sunt listate.
Mulți brokeri mari, cum ar fi TradeStation și InternationalBrokers, oferă acces la sute de piețe diferite. În alte cazuri, titlurile de valoare pot fi listate în mod dual în Statele Unite sau pot folosi certificate ADR ( American Depository Receipts ), care permit investitorilor să utilizeze orice cont de brokeraj din SUA.
Fonduri IPO internaționale
Cea mai ușoară cale de a investi în IPO-urile internaționale este prin ETF-uri și fonduri mutuale , care oferă acces la sute de companii într-o singură garanție.
IPO-ul Internațional Renaissance ETF (NYSE: IPOS) este cea mai populară opțiune pentru investitorii care caută să fie expuși la societăți noi din afara SUA înainte de includerea lor în portofoliile de capitaluri proprii. Folosind indicele IPO al Renașterii Internaționale ca indice de bază, fondul include cele mai importante companii publice importante din punct de vedere economic.
Diferitele IPO-uri sunt adăugate pe o bază rapidă de intrare, iar restul sunt adăugate în timpul evaluărilor trimestriale. Companiile care au fost publice timp de doi ani sunt eliminate la următoarea revizuire trimestrială.
Începând cu luna mai 2017, fondul are un raport al cheltuielilor de 0,8% și randamentul distribuției de 1,45%, cu o expunere de aproximativ 58% la Europa, o expunere de 38% la Asia-Pacific și o expunere de 4,3% la America. Cel mai mare procent de active se concentrează în Regatul Unit (19%), China (19%) și Japonia (14%), în timp ce cele mai mari companii sunt WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4.6% și Auto Trader Group (4%). În termeni de performanță, fondul a depășit indicele MSCI ACWI ex-US pe parcursul trimestrului I117, dar a înregistrat o performanță insuficientă de la început.
O altă opțiune populară este IPO First Trust International ETF (NYSE: FPXI), care este un portofoliu ponderat prin capitalizarea pieței, care măsoară performanța celor mai importante 50 de companii non-americane, inclusiv companii domiciliate pe piețele emergente, clasate trimestrial folosind IPOX Global Indice compozit. Fondul are un raport de cheltuieli ușor mai mic de 0,7%, dar și-a redus în mod similar indicele său de referință.
Considerații importante
Investitorii internaționali ar trebui să țină cont de faptul că IPO-urile și IPO-urile internaționale poartă multe riscuri unice, care trebuie luate în considerare cu atenție înainte de a investi, inclusiv:
- Lipsa de informații: Companiile publice recent nu au un istoric lung și sunt adesea corporații relativ noi, comparativ cu stocurile de chip albastru. Aceasta înseamnă că investitorii au mai puține informații din care să se bazeze deciziile de investiții.
- Riscul internațional: Companiile internaționale pot avea un risc inerent mai mare decât companiile autohtone, deoarece implică riscuri politice suplimentare și riscuri valutare , precum și probleme potențiale de impozitare a dividendelor și a altor venituri.
- Mai puțină diversificare: multe ETF-uri de IPO internaționale și fonduri mutuale sunt concentrate în anumite țări, industrii sau companii în funcție de modul în care sunt construite, ceea ce înseamnă că acestea pot oferi o diversificare limitată.
- Costuri ridicate: ETF-urile internaționale IPO au deseori rapoarte de cheltuieli mai mari decât fondurile tradiționale ale indicelor datorită naturii active a identificării ofertelor publice inițiale și menținerii portofoliului reechilibrată în mod regulat.
Linia de fund
Ofertele publice inițiale - sau IPO - au tendința de a genera o mulțime de entuziasm printre investitori. În timp ce majoritatea investitorilor se concentrează asupra IPO-urilor interne, există multe IPO internaționale pe care investitorii ar putea să le ia în considerare. Investitorii au multe opțiuni diferite pentru a găsi și investi în aceste IPO-uri, dar este important să ia în considerare factorii de risc implicați în prealabil.