Achiziționarea de obligațiuni municipale pe piețele primare și secundare
Voi descrie procesul pentru fiecare dintre cele de mai jos.
Cum să cumpărați obligațiuni locale individuale
Obligațiunile municipale individuale pot fi cumpărate prin intermediul dealerilor de obligațiuni, al băncilor, al firmelor de brokeraj și, în câteva cazuri, direct de la municipalitate. Împrumuturile individuale municipale pot fi cumpărate fie pe piața primară, care este pentru obligațiuni de emisiune noi, fie pe piața secundară, care este o piață a obligațiunilor de tranzacționare după ce obligațiunea a fost deja emisă pe piața primară.
Achiziționarea de obligațiuni municipale pe piața primară
Dacă un investitor dorește să cumpere o nouă emisiune de obligațiuni municipale, procesul de a face acest lucru se numește perioada de comandă cu amănuntul. Înțelegeți că implicarea la acest nivel poate fi dificilă și este adesea rezervată persoanelor fizice cu valoare netă. Perioada de comandă cu amănuntul durează, de regulă, câteva zile și echilibrează condițiile de joc dintre clienții retail și instituțiile mari. Dacă achiziționați o obligațiune pe piața primară, nu există taxe sau marje pentru cumpărare.
O bancă sau un grup de bănci va aduce emisiunea de obligațiuni pe piață și vi se va cere să aveți un cont la una dintre băncile care conduc noua emisiune sau la una dintre băncile care sindicizează oferta. În plus, veți primi un document de ofertă sau un prospect. Obligațiunile sunt oferite în mod obișnuit într-un program, care evidențiază diferite scadențe și randamente.
Introduceți o cerere la reprezentantul de investiții cu care vă confruntați pentru alegerea cuponului de obligațiuni , data scadenței și numărul de obligațiuni. În mod obișnuit, fiecare obligațiune are o valoare de 1.000 $.
Achiziționarea de obligațiuni municipale pe piața secundară
Piața secundară permite investitorilor să cumpere obligațiuni deja emise de la alți investitori, dealeri de obligațiuni, bănci și firme de brokeraj. Pentru a cumpăra obligațiuni, ar trebui mai întâi să deschideți un cont cu o firmă sau o bancă care tranzacționează obligațiuni. Ai putea să mergi cu o firmă on-line sau cu o bancă tradițională sau o firmă de brokeraj tradițional și, în funcție de ruta pe care o alegi, vei lucra fie cu un reprezentant, fie cu un solo pentru a găsi obligațiuni care să satisfacă nevoile tale specifice. Atunci când cumpără obligațiuni pe piața secundară, prețul obligațiunii va include, de obicei, un marcaj, care este costul vânzătorului plus profitul (pentru a afla mai multe, citiți cum Spreadul Bondului poate răni cu adevărat investitorii ). O comisie suplimentară poate fi, de asemenea, percepută dacă utilizați un reprezentant sau o firmă pentru a găsi obligațiuni pentru dvs. sau pentru a executa tranzacția. Prețul unei obligațiuni este cotat ca și cum obligația ar fi vândută pentru 100 de dolari, cu toate acestea, valoarea nominală este, în mod normal, 1.000 de dolari. Deci, dacă ați fost citat un preț de 98 și ați cumpărat 10 obligațiuni, costul total va fi de 9.800 $ (prețul de 98 USD al obligațiunii x 100 $ = valoarea 980 USD pe obligațiune x 10 obligațiuni = 9.800 $).
De asemenea, o obligațiune ar putea fi cotată la 102 și dacă ați cumpărat 10 obligațiuni, costul total ar fi 10,200 de dolari (prețul de 102 dolari de obligațiuni x 100 dolari = 1,020 dolari pe obligațiune x 10 obligațiuni = 10, 200 dolari).
Bond Mutual Funds Bond
Fondurile de obligatiuni municipale ofera managementul profesional al unui portofoliu de obligatiuni Atunci când investiți într-un fond de obligațiuni municipale, un administrator sau un grup de manageri ar selecta și cumpăra obligațiuni pentru fondul mutual. În calitate de investitor, pur și simplu ați cumpăra acțiuni în fondul de obligațiuni municipale fie prin intermediul unei firme de brokeraj tradiționale sau online, fie direct de la o companie de fond de investiții. Unul dintre avantajele fondului mutual de obligatiuni este acela ca ofera investitorilor cu un volum mai mic de economii o diversificare mai mare decat ar fi obtinut-o in cazul achizitionarii de obligatiuni municipale individuale. Unul dintre dezavantajele unui fond mutual obligatoriu este nivelul suplimentar al cheltuielilor din taxa de administrare a fondului.