Pot fi utilizate câștiguri minime, viitoare sau medii
P / E raport bazat pe câștigurile de anul trecut
Acest calcul ia prețul curent al unui stoc împărțit la câștigurile corporative de anul trecut.
Iată cum funcționează.
Să ne uităm la o companie care are un preț de acțiuni de 50 de dolari pe acțiune. Să presupunem că societatea realizează un profit și a raportat câștiguri de 5,00 USD pe acțiune. P / E ar fi 50.00 dolari / 5.00 dolari sau un raport de 10 la 1. Înseamnă că, la prețul actual, investitorii sunt dispuși să plătească 10 $ pentru fiecare $ 1 din câștigurile raportate.
Problema bazată pe acest calcul este posibilitatea ca anul viitor să nu fie nimic asemănător cu anul trecut; câștigurile corporative ar putea să mă ajute mult mai mult, sau mult mai mici.
Raportul P / E bazat pe o previziune a câștigurilor salariale
Acest calcul ia prețul curent al stocului (sau grupului de acțiuni) împărțit la o medie a tuturor câștigurilor previzionate prezentate de analiști și companiile în sine. Problema cu acest calcul este că există numeroase ocazii în care companiile nu câștigă ceea ce au fost proiectate să câștige.
Acest joc de ghicit este ceea ce face ca acțiunile și piața bursieră să fie atât de greu de evaluat.
Nimeni nu știe cu adevărat ce se va întâmpla anul viitor. Investitorii profesioniști sau societățile de administrare a investițiilor vor face previziuni; unii vor avea dreptate, iar unele vor fi greșite.
Opiniile și previziunile analistului vor fi întotdeauna schimbate pe măsură ce vor fi disponibile noi informații.
Când vă uitați la site-urile de cercetare privind stocurile, acestea vă vor furniza în mod normal rapoarte bazate pe câștigurile anterioare și pe cele proiectate.
Acesta vă oferă un cadru de referință pe care îl puteți utiliza atunci când comparați o companie cu o altă companie care se află în aceeași industrie. Dacă două companii similare au rate P / E foarte diferite, veți dori să faceți mai multe cercetări pentru a afla de ce.
P / E raport bazat pe o medie de zece ani a câștigurilor
Acest calcul este folosit cel mai adesea pentru a privi valoarea unei piețe întregi în locul unui stoc individual. Este necesar ca prețul curent al pieței să fie împărțit în funcție de câștigurile corporative ca medie în ultimii zece ani. Acest raport este numit P / E 10, iar metoda a fost elaborată de profesorul Robert Schilling. Acesta este conceput pentru a elimina inconsecvențele care pot rezulta din utilizarea doar a unui an de date privind veniturile anterioare sau proiectate.
Multe cercetări susțin valabilitatea P / E 10 ca modalitate adecvată de a evalua o piață în ansamblu. Poate fi util să găsiți unde sunt lucrurile în raport cu trecutul. Aceste date sunt adesea folosite pentru a determina cât de "scump" este piața.
Atunci când rulați statistici pe piața de valori, este adesea mai bine să utilizați toate cele trei tipuri de rapoarte P / E - nu doar unul.
Indiferent de modul în care vă uitați la rapoartele P / E, informațiile sunt inutile dacă nu le puteți pune în perspectivă. Pentru o mai bună înțelegere a modului de utilizare a rapoartelor P / E, citiți Punerea unor perspective asupra raportului P / E al S & P 500 .