Este mai bine să oferiți cadouri unui copil printr-un UTMA sau un fond fiduciar?
Și trebuie să știți aceste lucruri pentru a determina ce este potrivit pentru familia dvs. sau care situație poate avea un efect pe termen lung și amplu asupra modului în care banii sunt protejați, cine controlează fondurile și cum poate fi pus în slujba capitalului . Scopul meu în scris acest articol este de a vă oferi o imagine de ansamblu la nivel înalt a unora dintre lucrurile pe care le-ați putea lua în considerare atunci când ați decis că doriți să ajutați un tânăr să avanseze în viață prin construirea portofoliului de investiții.
Ce este un UTMA? Cum sunt structurate UTMA-urile? Care sunt avantajele și dezavantajele UTMA?
Să ne îndreptăm atenția asupra UTMA. Pur și simplu, un UTMA este un tip special de aranjament de proprietate, care este stabilit în conformitate cu statul Uniform Transfers to Minors Act și servește ca o modalitate pentru un copil minor să dețină proprietate. Atunci când un titlu este denumit pentru un copil în temeiul statutului UTMA, copilul devine proprietarul bunurilor. Cadoul este irevocabil, adică nu poate fi anulat sau inversat.
Cu toate acestea, până când copilul atinge vârsta majoratului, așa cum se specifică în documentele UTMA sau, în lipsa unei specificații, așa cum este stipulat în legea statului, acesta nu are dreptul să acceseze sau să gestioneze fondurile. În schimb, proprietatea este deținută în numele unui custode, în beneficiul copilului. În timp ce UTMA-urile pot fi utilizate pentru aproape orice tip de active, inclusiv proprietăți imobiliare, proprietăți intelectuale, metale prețioase și proprietate într-un parteneriat de familie , vom discuta situația mai frecventă, care facilitează un copil minor care deține o colecție de acțiuni , obligațiuni și fonduri mutuale , inclusiv fonduri index .
În acest scop, cea mai ușoară modalitate de a stabili un UTMA este deschiderea unui cont de custodie UTMA la un broker-dealer. Acest lucru se poate face fie la un broker de servicii complete, fie la un broker cu discount .
O ilustrare ar putea ajuta. Imaginați-vă că un tată bazat pe Missouri, Thomas Smith, a stabilit un UTMA pentru fiica sa, Jane Smith. Mai mult, imaginați-vă că dorește să se numească custode și dorea să restricționeze activele la ultima dată posibilă sub statueta Missouri UTMA, care are 21 de ani. Pentru a realiza acest lucru, Thomas va stabili un cont de custodie UTMA la o firmă de brokeraj, având contul și activele în acel titlu intitulat "Thomas Smith Custodian pentru Jane Smith Sub Actul Missouri Uniform Transfers to Minors Act Până la vârsta de 21 de ani" sau ceva similar. Aceasta înseamnă că, până când fiica sa, Jane Smith, împlinesc 21 de ani, Thomas Smith are control total asupra proprietății UTMA. El trebuie să facă deciziile de cumpărare și de vânzare pentru investiții sau, așa cum se întâmplă frecvent în cazul familiilor bogate cu portofolii care acoperă mai multe generații, să-și externalizeze locul de muncă într-o companie de administrare a fondurilor albe.
Acest aranjament are unele beneficii substanțiale. Șeful dintre acestea este că bunurile aparțin copilului, nu custodelui.
Aceasta înseamnă că, spre deosebire, de exemplu, un colegiu 529 Savings Plan sau un cont bancar cu societatea-mamă enumerate ca proprietar de cont comun, dacă falimentul dosarului părinte sau custode, activele nu sunt considerate parte din averea falimentului deoarece aparțin copil. Aceasta înseamnă că banii nu sunt în general accesibili de la creditorii părinților (sau, în cazul în care părintele nu este custodia, creditorii custode) ar trebui să lovească catastrofa financiară. Pe de altă parte, aceasta înseamnă, de asemenea, că activele vor conta împotriva copilului la calcularea eligibilității ajutorului financiar pentru colegiu.
Faptul că activele UTMA aparțin copilului introduce, de asemenea, o anumită responsabilitate și complexitate. Două lucruri vin imediat în minte.
În primul rând: În calitate de custode al UTMA, Thomas este obligat prin lege să acționeze ca un fiduciar pentru Jane.
Aceasta înseamnă că el trebuie să pună întotdeauna interesul fiicei sale mai presus de al său, pe cât se referă la bunurile în cauză. Acest lucru este adevărat chiar dacă Thomas a fost cel care a făcut inițial darul care a devenit proprietate UTMA. Acesta este un punct care trebuie subliniat și reiterat. Ați putea să vă amintiți că ați învățat într-un articol intitulat " Dacă îți cheltui banii UTMA al copilului tău, probabil că spargeți legea , Jane are anumite drepturi. Când atinge vârsta la care se termină UTMA, ea poate cere instanței să "constrângă o contabilitate" de la fiduciar, tatăl ei. Aceasta înseamnă că tatăl ei va trebui să producă documente și chitanțe care să demonstreze unde au fost plătite fiecare ban de bani UTMA - cât a fost primit, cât a fost cheltuit, cât a fost investit, datele tranzacțiilor, performanța investițiilor etc. - justificând dacă vreuna dintre ele a fost cheltuită pe Jane ca fiind în interesul ei. Mai mult, cel puțin o instanță a constatat că obligațiile pe care Thomas ar trebui să le acopere ca o parte obișnuită de a fi părinte, cum ar fi cheltuielile medicale pentru a salva viața lui Jane, trebuie să vină de la Thomas și nu din banii pe care îi dădea UTMA ca fiind ultima ar însemna deturnarea de la fiica sa. Au existat situații în care instanțele au obligat custodele UTMA să ramburseze unui copil toate fondurile furate sau deturnate, plus dobânda și / sau veniturile din investiții. (Faptul că nu auzi prea multe despre aceste cazuri este o dovadă a faptului că mulți copii nu doresc să-și trimită părintele în închisoare, dar nu fac nici o greșeală, există potențial pentru consecințele civile și penale).
În al doilea rând: Datorită faptului că bunurile aparțin copilului, aceasta înseamnă că copilul are un control total și complet asupra modului în care aceste bunuri sunt utilizate odată ce acesta atinge vârsta la care se termină UTMA. Dacă vă puneți bani într-un UTMA așteptând fiul sau fiica dvs. să meargă la școala dentară, nimic nu-i oprește să ia banii, să conducă la Las Vegas și să-i cheltuie pe toate într-un dezastru de exces și prostie în week-end. Acesta este prețul pe care trebuie să-l plătiți pentru ușurința de administrare a UTMA, costuri reduse și întreținere aproape fără efort pe toată durata vieții sale (presupunând, desigur, că aveți de-a face cu active destul de simple, cum ar fi acțiunile comune și obligațiunile corporative deținute de o companie financiară instituție care oferă declarații regulate de cont). Există câteva modalități de a atenua potențial această preocupare, dar acestea sunt limitate. În Pennsylvania, de exemplu, este posibil să se stabilească un UTMA în anumite circumstanțe care nu se vor termina până când un copil nu va atinge vârsta de 25 de ani, ceea ce este semnificativ mai mare decât este permis în multe alte state.
Deși este o descriere teribil de înșelătoare și inexactă - cei bogați au mult mai multe șanse să profite de UTMA decât cei săraci, oferindu-și banii pentru copii, proprietăți sau titluri de valoare printr-un UTMA - UTMA au fost descrise drept " deoarece oferă unele dintre avantajele unui fond fiduciar fără multe dintre cheltuielile și cerințele de întreținere. De fapt, copiii celor bogați au probabil UTMA și fonduri de încredere.
Ce este un fond fiduciar? Cum sunt structurate fondurile de încredere? Care sunt avantajele și dezavantajele fondurilor de încredere?
O încredere este o construcție juridică care este creată atunci când activele sunt retrase din circuitul agricol în beneficiul unei persoane care nu controlează aceste active. Mai exact, să examinăm fondurile încredere intervivore, care sunt trusturi create în timpul vieții furnizorului. În aceste situații, o persoană, cunoscută sub numele de furnizor, decide că vrea să renunțe la proprietate - în numerar, imobiliare, valori mobiliare, nu contează - să beneficieze de o altă persoană sau grup de persoane, cunoscută ca beneficiar sau beneficiari. Furnizorul dorește ca această proprietate să fie gestionată într-un mod specific, într-un anumit set de termeni, pentru a se conforma dorințelor lor. Avocații împuterniciților întocmesc un document legal cunoscut ca instrument de încredere. Acest instrument de încredere precizează o serie de prevederi și detalii privind încrederea, care pot include instrucțiuni privind modul în care banii urmează să fie investiți, condițiile în care fondurile urmează să fie distribuite și orice număr de elemente suplimentare. Instrumentul de încredere desemnează un mandatar, persoana sau instituția care deține titluri în beneficiul beneficiarilor și care trebuie sau trebuie să acționeze în calitate de fiduciar . Uneori, un trust va numi și un așa-zis "protector de încredere", adesea un prieten apropiat de familie, care are capacitatea de a înlătura mandatarul sau de a îndeplini anumite alte funcții pentru a servi ca o verificare a puterii mandatarului. De obicei, dar nu întotdeauna, furnizorul va fi mandatarul în timpul vieții sale, numind un mandatar succesor care să preia controlul după ce a murit sau a devenit incapabil.
Dacă încrederea este irevocabilă, adică nu poate fi schimbată sau anulată, încrederea se va înregistra pentru propriul număr de identificare fiscală, va depune declarația fiscală proprie la guvernele federale și de stat și va plăti impozite pe anumite câștiguri nedistribuite. Ratele de impozitare ale fondurilor de încredere sunt comprimate, astfel încît încrederea a lovit paranteze de taxe mai mari mult mai repede decât ați face cu o depunere individuală sau de impozit pe profit. Acesta a fost rezultatul faptului că Congresul dorește, din perspectiva politicii publice, să evite crearea de trusturi care să nu fie împiedicate de generații, să acumuleze sume obscene de capital și să creeze o aristocrație modernă. Gândirea presupune că, prin stimularea puternică a distribuirii bunurilor încrederii, este mai probabil ca banii să fie cheltuiți sau donați, beneficiind de societate.
Un avantaj major al utilizării unui fond fiduciar este acela că acesta poate fi personalizat pentru a vă satisface nevoile. Adică, puteți adapta aproape orice soluție, cu condiția ca aceasta să nu încalce hotărârea judecătorească că este atât de geloasă încât contravine ordinii publice; de exemplu, nu puteți condiționa plățile fondului fiduciar, beneficiarul rămânând membru al unei anumite religii, căsătorit cu cineva din aceeași rasă sau interzicându-i să se căsătorească cu cineva de același sex. De exemplu, puteți crea un așa-numit "încredere în stimulente" care face ca plățile să se bazeze pe un beneficiar care atinge anumite etape de viață, cum ar fi absolvirea unei universități de patru ani într-o perioadă de cel mult cinci ani cu un anumit grad minim punct mediu sau potrivite de bani pe care le-au pus în conturi de pensii pe o bază dolar-pentru-dolar, oferindu-le cu bani de cheltuieli pentru a se bucura.
În afară de complexitatea administrativă suplimentară, fondurile de încredere au un mare dezavantaj, ceea ce înseamnă costuri. Trusturile necesită timp, efort și o anumită expunere la răspundere pentru mandatar. Administratorii, în special administratorii profesioniști, sunt deseori compensați. De exemplu, dacă aveți un fond fiduciar simplu - vanilie, care este destul de simplu - de exemplu, lăsați în urmă 500.000 de dolari pentru o nepoată sau un nepot cu 3% plăți pentru începerea celei de-a 21-a aniversări, iar trustul care distribuie toate activele sale la vârsta de 30 de ani - ați putea folosi serviciile unui loc precum Vanguard. În cazul Vanguard, pierdeți o mare parte din capacitatea de a cumpăra titluri de valoare individuale, însă, în funcție de raportul de cheltuieli al fondurilor mutuale subiacente care sunt selectate, totalul costurilor cu toate taxele, cu excepția taxelor, va fi probabil de aproximativ 1,57% pe an din principal, ceea ce este o afacere destul de atractivă. (Aceasta nu este o recomandare pentru Vanguard, pur și simplu le folosesc pentru a demonstra structura costurilor de bază la unul dintre grupurile majore de gestionare a activelor care au și abilitatea de a servi ca mandatar profesionist.) Dacă ai avea o încredere mult mai complicată, aceste taxe ar putea fi mult mai mari, dar asta este pur și simplu viața. Să se ocupe de ea sau să se pregătească să se răstoarne în mormânt. De exemplu, dacă ați fost un antreprenor de succes cu o viață de dragoste dezastruoasă - ceva despre care sa știut să se întâmple - imaginați-vă dacă ați lăsat în urmă zeci de mii de hectare de cherestea destinate să beneficieze de mai mulți copii în mai multe relații într-un mod în care părintele legal a copilului nu a avut acces la bani, ajutându-vă să vă asigurați că izvorul dvs., și doar dvs. de primăvară, a devenit bogat. După trecerea dvs., această resursă naturală va trebui să fie gestionată și / sau potențial vândută. Dacă aveți o mulțime de condiții bine reglate în încredere, va trebui să faceți diligența și atenția să o administrați. Pregătește-te să plătești mult mai mult; mai multe puncte procentuale pe an nu pot fi de neconceput. Este costul asigurării liniștii că munca voastră de viață nu va fi risipită. Sau, cel puțin, că șansele vieții tale de a fi risipite sunt mult reduse și izolate față de unul sau mai mulți beneficiari. Aș sugera cu blândețe că nu este vorba despre o zonă pe care doriți să o faceți pentru oferta scăzută. Bineînțeles, asigurați-vă că costurile sunt rezonabile și în conformitate cu standardele din industrie, dar, în ultimă instanță, modelele și capacitățile de servicii sunt la fel de importante ca performanța investițională în raport cu un punct de referință atunci când se confruntă cu o situație precum cea descrisă. Dacă sub performanța S & P 500 cu 2% pe an este costul asigurării faptului că moștenirea copilului dvs. nu se termină în mâinile unui ex-soț, ar putea fi cheltuiți bine.
Asta lasă întrebarea - care este mai bine, un UTMA sau un fond fiduciar?
După cum probabil ați bănuit, stabilirea faptului dacă un UTMA sau un fond fiduciar este mai bun în orice situație dată depinde de mai mulți factori. Cele mai importante trei sunt:
- Suma de bani pe care intenționați să o retrageți pentru copilul minor. În general, dar nu întotdeauna, cu cât este mai mică suma, cu atât mai probabil veți dori să mergeți cu un UTMA deși, din nou, se pare că este vorba de familii bogate care profită mai mult de UTMAs, asociându-le cu fonduri de încredere pentru anumite scopuri.
- Restricțiile pe care doriți să le plasați pe bani. Dacă insistați absolut că fondurile vor fi utilizate într-un anumit scop - din nou, în limitele de politică publică permise de către sistemul judiciar, deoarece banii în încredere nu mai sunt ai voștri - un UTMA nu va fi ideal.
- Nevoia de protecție a activelor. Avocații buni pot folosi adesea fonduri de încredere în moduri inteligente pentru a proteja beneficiarii dincolo de ceea ce ar putea fi posibil cu un UTMA. Este posibil ca acest lucru să nu fie întotdeauna ideal din punctul de vedere al civilizației - de exemplu, un student de liceu care se îmbată, conduce și ucide pe cineva ar putea obține active UTMA într-un proces de răspundere în cazul în care ar putea fi mult mai greu să încrederea bine structurată, în special dacă există beneficiari contingenți sau restul. (Când discutați fonduri fiduciare, restul sunt cei care mostenesc încrederea în cazul în care beneficiarul moare. De exemplu, dacă ați creat un trust care a oferit venit pentru viață nepoțului tău și apoi a spus, la moartea sa, tot principalul era să se ducă la copiii ei sau, probabil, la caritate, copiii sau caritatea ar fi restul.)
În orice caz, acesta este un domeniu în care trebuie să aveți o discuție serioasă cu consultanții dvs. calificați, inclusiv un avocat imobiliar, un CPA familiarizat cu impozitarea încrederii și, în funcție de active, poate un consultant de investiții înregistrat, dacă aveți de-a face cu sume semnificative de bani.