Influența sa este ascunsă și puternică
Până în august 2015, China a folosit o versiune modificată a unui curs de schimb fix tradițional.
Statele Unite și multe alte țări utilizează acum un curs de schimb flotant . Rata de schimb a Chinei a comparat valoarea yuanului cu un coș de valute care reflectă partenerii săi comerciali. Coșul a fost ponderat față de dolar, din moment ce Statele Unite este cel mai mare partener comercial al Chinei. A păstrat valoarea yuanului într-un interval de 2% față de coșul valutar. China și-a administrat moneda pentru a controla prețurile exporturilor sale. Fiecare țară ar dori să facă acest lucru, dar puțini au capacitatea Chinei de a-l regla atât de bine. Guvernul Statelor Unite are o metodă proprie de reglementare a cursurilor de schimb .
Cum își gestionează China moneda
Puterea monedei chineze provine din numeroasele sale exporturi către America. Cele mai importante categorii sunt electronice de consum, îmbrăcăminte și mașini. De asemenea, multe companii americane trimit materii prime către fabricile din China pentru montajul cu costuri reduse. Mărfurile finite sunt considerate importuri atunci când fabricile le transportă înapoi în Statele Unite.
Astfel, deficitul comercial al SUA cu China este profitabil pentru companiile americane.
Companiile chineze primesc dolari ca plată pentru exporturile sale către Statele Unite. Companiile depozitează dolarul în bănci în schimbul de yuani pentru a-și plăti lucrătorii. Bancile trimit apoi banii centrali chineze, Banca Populară Chineză.
Le depozitează în rezervele valutare . Aceasta reduce oferta de dolari disponibile pentru comerț. Aceasta exercită o presiune ascendentă asupra valorii dolarului , scăzând valoarea yuanului.
PBOC utilizează dolari pentru a achiziționa US Trezoreriile . Trebuie să-și investească dolarul în ceva sigur, care oferă, de asemenea, un profit. Nu este nimic mai sigur decât Treasurys. Datoria actuală a Statelor Unite față de China se schimbă în fiecare lună.
La 11 august 2015, PBOC și-a modificat cota pentru dolar. A determinat valoarea yuanului la o rată de referință. Această rată a fost egală cu valoarea de închidere a yuanului din ziua precedentă. PBOC a dorit ca yuanul să fie condus mai mult de forțele pieței, chiar dacă aceasta ar însemna o mai mare volatilitate a pieței. Pentru Fondul Monetar Internațional , PBOC a cerut modificarea înainte de a considera yuanul o monedă oficială de rezervă,
Aceasta a permis scăderea valorii yuanului cu 2%, până la 6,32 dolari / dolar. A doua zi a scăzut cu 1%, până la 6,39. Pentru a restabili valoarea yuanului, PBOC a folosit rezervele sale în dolari pentru a cumpăra yuani de la bănci chinezești. În primul rând, aceasta și-a redus valoarea prin plasarea mai multor dolari în circulație. Dar, prin scoaterea yuanului din circulație, și-a sporit valoarea. La 14 august, yuanul a revenit cu 0,1%, până la 6,39 dolari / dolar.
Cum reformele economice ale Chinei influențează dolarul
Economia Chinei influențează valoarea dolarului în alte moduri. Creșterea economică încetinită a Chinei și problemele potențiale de creditare sunt două motive pentru care dolarul a câștigat forță în 2014.
Piața bursieră din China a experimentat o bubble de active care a izbucnit la începutul lunii iulie, trimițând schimburile într-o corecție. Prețurile acțiunilor au scăzut cu mai mult de 30% după ce au înregistrat niveluri record pe 12 iunie 2015. Mai mult de 700 de companii listate la bursele din Shanghai și Shenzhen au cerut suspendarea tranzacționării. Acesta era aproape un sfert din toate firmele.
China este cel de-al doilea cel mai mare centru de tranzacționare a acțiunilor din lume după Statele Unite. Dar prețurile se învârt în mai mult de 10 procente într-o zi. Asta este una dintre cele mai volatile din lume. Este atât de volatilă deoarece investitorii individuali care sunt noi pe piață reprezintă mai mult de 80% din tranzacții.
Majoritatea chinezilor sunt 100% responsabili pentru fondurile lor de pensii. Guvernul nu oferă nimic de genul Securității Sociale. Ei simt că trebuie să " depășească piața " pentru a-și mări câștigurile de pensionare.
De fapt, piața este prea riscantă pentru investitorii instituționali, cum ar fi pensiile și fondurile speculative. Acest lucru îl face și mai volatil. Spre deosebire de Statele Unite, guvernul Chinei însuși deține cele mai mari companii care domină indicii. Asta înseamnă că politicile guvernamentale, reglementările și chiar anunțurile afectează valoarea companiilor pe care le deține. Știind acest lucru, mulți investitori chinezi încearcă să facă bani prin strategii și declarații guvernamentale.
Liderii chinezi trebuie să încetinească creșterea economică pentru a evita inflația și un colaps viitor. Asta pentru că au pompat prea multă lichiditate în companii și bănci de stat. La rândul lor, aceștia au investit fondurile în acțiuni care nu sunt profitabile. De aceea, economia Chinei trebuie să se reformeze sau să se prăbușească .
Dar China trebuie să fie atentă pe măsură ce încetinește creșterea economică. Liderii chinezi ar putea crea o panică, deoarece unele dintre aceste întreprinderi neprofitabile se închid. Împrumuturile bancare sprijină aproape o treime din economia Chinei. Aproape o treime din aceste împrumuturi depășesc limitele de împrumut stabilite de guvernul central. Asta pentru că nu se află în cărți și nu sunt reglementate. Acestea ar putea să nu funcționeze în cazul în care ratele dobânzilor cresc prea repede sau dacă creșterea este prea lentă. Banca centrală a Chinei trebuie să treacă printr-o linie fină pentru a evita o criză financiară .
Chinezii mega-bogați vor să scape de această amenințare. Ei investesc în dolari americani și Trezorerii ca pe o investiție în siguranță. Cele mai bogate 2,1 milioane de familii controlează între 2 bilioane și 4 trilioane de dolari în acțiuni, obligațiuni și imobile. Liderii chinez trebuie să fie atenți la devalorizarea yuanului pentru a preveni mai multă scutire de capital. În același timp, nu poate ține prea mult valoarea yuanului. Acest lucru va încetini prea mult economia și ar declanșa același lucru cu zborul de capital.
Există un alt motiv pentru care China trebuie să fie atentă cu încetinirea creșterii economice. Țările emergente din piață se bazează pe exporturile către China pentru a le stimula creșterea. Pe măsură ce creșterea Chinei va încetini, va afecta mai mult pe unii dintre acești parteneri comerciali decât pe alții. Deoarece exporturile acestor țări sunt lentă, tot așa va crește și creșterea lor. Investițiile străine directe vor scădea pe măsură ce oportunitățile se vor șterge. Scăderea creșterii slăbește monedele acestor țări. Forex comercianții pot profita de această tendință de a conduce valutar valori mai mult, consolidarea în continuare a dolarului.