Guvernul Statelor Unite dispune de diverse instrumente pentru a influența cursul de schimb al dolarului american față de monedele străine.
Un braț independent al guvernului este banca centrală a națiunii, Rezerva Federală . Modifică în mod indirect ratele schimburilor atunci când ridică sau scade rata fondurilor bancare.
De exemplu, dacă scade rata, aceasta conduce la reducerea ratelor dobânzilor în sistemul bancar din SUA . De asemenea, reduce oferta de bani . Ambii fac ca dolarul să fie mai puternic față de alte valute. Asta pentru că creditul în dolari americani a devenit mai scump. În același timp, activele denominate în dolari generează o rentabilitate mai mare. Ambele creează mai multă cerere pentru dolar, în timp ce îl scoate din circulație. Legile cererii și ofertei vă spun că oferta mai redusă și cererea cresc prețul. Când se întâmplă acest lucru cu dolarul, acesta poate cumpăra mai multe valută străină pe piețele valutare.
Departamentul de Trezorerie este o agenție guvernamentală care afectează în mod indirect și cursul de schimb. Imprimă mai mulți bani, ceea ce sporește oferta, slăbind dolarul.
De asemenea, poate împrumuta mai mulți bani din alte țări. Asta se face prin vânzarea de note de trezorerie . Aceasta nu numai că sporește oferta de bani, ci și crește datoria . Ambele vor trimite valoarea dolarului în jos.
Cel de-al treilea instrument guvernamental este politicile fiscale expansioniste . Acestea slăbesc dolarul prin creșterea ofertei de bani.
Dar aceste politici pot îmbunătăți, de asemenea, creșterea economică. Asta face adesea investitorii să ceară mai mulți dolari ca un refugiu sigur. Este ca un vot de încredere în economie. Uneori, această cerere este atât de ridicată încât investitorii au în vedere rata scăzută a dobânzii pe care o primesc prin investiții în dolari sau în Trezoreri americane. Cererea este chiar mai mare decât extinderea ofertei de dolari. Pentru mai multe, consultați 3 modalități de măsurare a valorii dolarului .
Deși guvernul este puternic în influențarea ratelor de schimb, este totuși tranzacționarea în valută care le schimbă de fapt.
Modul în care Guvernul reglementează tranzacționarea valutară
Comisia de tranzacționare la Chicago Futures reglementează brokerii din Forex. El supraveghează toate companiile americane de brokeraj valutar, își execută reglementările și acționează în mod fraudulos. Autoritatea sa a fost consolidată în 2010, odată cu Actul de reformă al Wall Street-ului Dodd-Frank .
Aproximativ 95% din cele 5.3 trilioane de dolari tranzacționate zilnic pe piețele forex sunt tranzacții valutare la vedere, mai degrabă decât tranzacții futures. Întrucât constau în livrări de două zile și nu în numerar, ele sunt considerate aceleași ca și contractele futures. Prin urmare, brokerii trebuie să se înregistreze ca un Consilier de tranzacționare a mărfurilor, un comerciant al comisioanelor futures, un broker de introducere sau un operator de fonduri de mărfuri cu CFTC și să devină membri ai NFA.
(Sursa: "Agențiile de reglementare care ajută la prevenirea fraudei Forex", ForexFraud.com.)
Asociația Națională a Futurelor din SUA este o asociație autoreglatoare. Toți brokerii americani de valută care operează pentru alți clienți din SUA trebuie să se înregistreze. Obiectivul său este de a proteja integritatea piețelor din SUA și de a proteja investitorii de fraudă. Dar nu se implică în valoarea unei anumite monede.
În plus, băncile sunt responsabile pentru majoritatea tranzacțiilor. Rezerva Federală reglementează multe dintre ele. De exemplu, în 2013, Fed a cerut băncilor să adauge mai multă lichiditate. Au început să cumpere Trezoreri, deoarece ar putea fi vândute în numerar ori de câte ori criza a fost amenințată. Cele mai mari 25 de bănci și-au majorat participațiile la Trezorerie cu 88% până în februarie 2015. Aceasta a împins randamentele pe Trezoreriile pe termen lung . Asta a întărit dolarul.
Pentru mai multe informații, consultați Cum influențează obligațiunile Bursa de Valori?
Departamentul de Trezorerie al SUA este, de asemenea, în căutarea oricăror fixări a prețurilor în tranzacționarea în valută. (Sursa: "Cine poate politica această piață globală?") Forbes, 11 august 2014.)