Statele Unite vor fi vreodată implicite în datoriile sale?
America nu și-a pierdut niciodată datoria.
Consecințele sunt nemaipomenit de dureroase. Dar, pentru a doua oară, în doi ani, republicanii din House au rezistat creșterii plafonului datoriei. Prin urmare, consecințele unei neplății datoriei pot deveni prea reale în viitorul foarte apropiat.
Ce este o datorie implicită?
Există două scenarii în care Statele Unite ar fi implicate în datoriile sale. Primul lucru s-ar întâmpla dacă Congresul nu va ridica plafonul datoriei. Fostul secretar al trezoreriei, Tim Geithner , într-o scrisoare din 2011 adresată Congresului, a subliniat ce s-ar întâmpla:
- Ratele dobânzilor ar crește, deoarece "Trezoreriile reprezintă rata dobânzii la împrumut" pentru toate celelalte obligațiuni. Aceasta înseamnă creșterea costurilor pentru corporații, administrația publică locală și locală, creditele ipotecare și creditele de consum .
- Dolarul ar scădea, pe măsură ce investitorii străini au fugit din "statutul de siguranță" al Trezoreriei. Dolarul își va pierde statutul de monedă mondială mondială . Acest lucru ar avea cele mai dezastruoase efecte pe termen lung.
- Guvernul Statelor Unite nu ar putea să plătească salarii sau beneficii pentru personalul federal sau militar și pentru pensionari. Plățile pentru asigurările sociale, Medicare și Medicaid ar înceta, la fel cum ar fi plățile pentru împrumuturi pentru studenți, restituirile de impozite și plățile pentru a menține facilitățile guvernamentale deschise. Acest lucru ar fi mult mai rău decât o oprire a guvernului, care afectează doar programele discreționare neesențiale.
Cel de-al doilea scenariu ar avea loc dacă guvernul american ar fi decis pur și simplu că datoria sa este prea mare și pur și simplu nu mai plătea dobânzile la facturile, notele și obligațiunile Trezoreriei . În acest caz, valoarea trezoreriei pe piața secundară ar scădea. Oricine ar încerca să vândă o trezorerie ar trebui să o reducă profund. Guvernul federal nu mai putea vinde Trezoreriile în licitațiile sale, deci guvernul nu mai putea să împrumute să-și plătească facturile. Cu alte cuvinte, orice neplată la trezorerie ar avea același impact ca și cel rezultat dintr-o criză a plafonului datoriei.
Chiar și amenințarea cu o datorie implicită este rea
Chiar dacă investitorii nu cred decât că SUA ar putea să nu plătească, consecințele ar putea fi aproape la fel de proaste ca și implicit. Asta pentru că datoria SUA este văzută la nivel mondial ca fiind cea mai sigură investiție de oriunde. Cei mai mulți investitori se uită la trezoreri ca și cum ar fi 100% garantate de guvernul SUA. Orice amenințare de neplată ar putea determina agențiile de rating ale datoriei, cum ar fi Moody's și Standard and Poor's , să coboare ratingul american al creditelor.
Pentru a vă oferi o idee despre cât de rău ar putea fi un rating de credit mai mic, în aprilie 2011, S & P și-a redus perspectivele privind datoria SUA de la "stabil" la "negativ ". Ca rezultat, Dow a scazut imediat cu 200 de puncte, iar aurul a obtinut 10 dolari pe uncie.
Cum ar fi un impozit implicit să afecteze afacerea
O neplată a datoriei din SUA ar ridica în mod semnificativ costul de a face afaceri. Ar crește costul împrumuturilor pentru firme. Acestea ar trebui să plătească rate mai ridicate ale dobânzilor la împrumuturi și obligațiuni pentru a concura cu ratele dobânzilor mai mari ale Trezoreriei SUA. Toate ratele dobânzilor din SUA ar crește, crescând prețurile și contribuind la inflație . Piața bursieră ar suferi, de asemenea, deoarece orice investiție din SUA ar fi mai riscantă. Prețurile acțiunilor s-ar prăbuși, pe măsură ce investitorii au fugit la acțiunile mai sigure din alte țări sau la aur. Din aceste motive, ar putea duce la o altă recesiune .
Cum se poate evita implicarea guvernului american?
Cel mai sigur mod de a evita incapacitatea de plată este de a preveni deficitele bugetare care duc la datorii. Guvernul federal trebuie să crească veniturile prin impozite sau să reducă cheltuielile. Cu toate acestea, acum că datoria este de aproape 100% din produsul intern brut, va fi dificil să se reducă cheltuielile suficient pentru a reduce datoria și riscul de neplată.
Cealaltă opțiune este de a permite dolarului să se deprecieze suficient pentru a face datoria să fie mai mică pentru titularii de datorii externe , cum ar fi China și Japonia . Rezervele Federale fac acest lucru prin monetizarea datoriilor . Cumpăiește trezoreri cu creditul pe care îl creează. Implicit poate fi evitat dacă Fed nu are nevoie de rambursarea dobânzii .
Alte țări care și-au pierdut datoria
În 2009, Islanda a pierdut datoria de 62 miliarde USD datorată de băncile pe care le naționalizase. PIB-ul țării era de numai 14 miliarde de dolari. Ca urmare a prăbușirii băncilor, investitorii străini au părăsit Islanda, determinând valoarea monedei sale, coroana, să scadă cu 50% într-o săptămână. A creat o inflație masivă și o șomaj în creștere.
În același an, Dubaiul a dat faliment datoriei create de brațul său de afaceri, Dubai World. Activele sale erau toate în domeniul imobiliar, astfel că, atunci când valorile au scăzut, nu aveau banii pentru a-și îndeplini obligațiile. În cele din urmă, Dubaiul a negociat plăți mai mici datorate, cunoscute sub numele de restructurare a datoriilor.
Datoria SUA este mult mai mare decât cea a Islandei, a Dubaiului sau a Greciei. Ca urmare, o neplată a datoriei din SUA ar avea un impact mai negativ asupra economiei globale.