Soros a susținut că aurul este balonul final. Spre deosebire de proprietățile imobile , de petrol sau de acțiuni ale corporațiilor, are foarte puțină valoare fundamentală pe care să se bazeze un preț realist.
Soros părea un nebun când a spus acest lucru la Forumul Economic Mondial Davos. Pentru un alt an, prețul aurului a crescut. Acesta a atins recordul record de $ 1.895 pe 5 septembrie 2011. A fost aceasta înregistrare doar vârful unui bubble care a izbucnit?
Spre deosebire de alte investiții, cea mai mare parte a valorii aurului nu se bazează pe contribuția sa la societate. Oamenii au nevoie de locuințe pentru a trăi, au nevoie de petrol pentru a-și conduce mașina. Valoarea stocurilor se bazează pe contribuția corporațiilor reprezentate. Dar cea mai mare utilizare a aurului este pentru articole de lux. Bijuteria folosește 52% din aurul extras în fiecare an. Industria utilizează doar 12%. Restul (34%) este utilizat pentru exploatațiile și investițiile oficiale.
Din acest motiv, Soros a afirmat că aurul era cel mai susceptibil la "nebunia mulțimilor". Teoria sa de reflexivitate a spus că prețurile au perceput percepții ale valorii unui material la fel de mult ca și fundamentele. A creat o buclă în care prețurile cresc percepții în formă.
Pe masura ce costurile au crescut, la fel si fundamentele. Aceste bucle de feedback devin auto-sustinatoare. Bubul a umflat până a devenit nesustenabil. Punctul său cheie este că prețurile spiraling durează de obicei mai mult decât crede cineva. Colapsul este mai devastat ca rezultat.
Mai mult decât orice altă marfă , prețul aurului crește, în primul rând pentru că toată lumea crede că o va face.
De exemplu, oamenii cred că aurul este un bun gard împotriva inflației . Ca urmare, oamenii o cumpără atunci când inflația crește. Dar nu există nici un motiv fundamental că valoarea aurului ar trebui să crească atunci când dolarul cade. Este tocmai pentru că toată lumea crede că este adevărat.
Trei ani după ce aurul a atins vârful, a scăzut cu mai mult de 800 de dolari pe uncie. A scazut la 1.050,60 dolari pe uncie la 17 decembrie 2015. De atunci a crescut la 1300 dolari / uncie pana la sfarsitul lui 2017, pentru ca dolarul sa slabit . Dar nu există o inflație, iar piața bursieră stabilește noi înregistrări. Este doar percepția despre o posibilă inflație, din cauza declinului dolarului, care trimite prețurile la aur mai mari.
De ce aurul a atins maximul în 2011
Până în 1973, prețurile aurului s-au bazat pe standardul de aur . Guvernul federal a mandatat ca aurul să fie de 35 de dolari pe uncie. Când președintele Nixon a luat America de la standardul de aur, relația a dispărut. De atunci, investitorii au cumpărat aur pentru unul din trei motive.
- Pentru a se asigura împotriva inflației . Aurul își are valoarea când dolarul scade.
- Ca un refugiu sigur împotriva incertitudinii economice.
- Pentru a proteja împotriva accidentelor de pe piața de capital . Cercetările efectuate de Trinity College arată că prețurile aurului cresc de obicei la 15 zile după un accident.
Toate cele trei motive au fost în joc atunci când aurul a atins punctul culminant în 2011. Investitorii au fost îngrijorați de faptul că Congresul nu ar ridica plafonul datoriei , iar SUA ar fi dat falimentul datoriei sale .
Piata de taur a inceput in anul 2000, cand investitorii au reactionat la criza Y2K (1999) si la spargerea burlei tech bursiere (2000). Incertitudinea economică din jurul atacurilor din 11 septembrie a determinat creșterea prețurilor în 2001, în timp ce declinul dolarului între 2002 și 2006 a generat temeri privind inflația. Investitorii s-au grăbit să obțină aur ca un refugiu sigur în timpul crizei financiare din 2008, apoi au cumpărat mai mult aur atunci când programul de relaxare cantitativă al Rezervei Federale a creat mai multe temeri de inflație. În 2010, a existat o incertitudine în jurul impactului Obamacare în mijlocul unei reveniri în creștere lentă.
Până în 2012, o mare parte din această incertitudine a dispărut.
Creșterea economică sa stabilizat la o rată de sănătate de 2,0-2,5 procente. În 2013, piața bursieră și-a depășit înregistrarea anterioară în 2007. Până la sfârșitul lui 2013, Washingtonul sa reîntors la o stare de îngheț, în loc de criză perpetuă. Asta pentru că Congresul a adoptat o rezoluție de cheltuieli pe doi ani.
Cât de departe ar putea să scadă prețurile de aur
Prețul aurului nu va scădea niciodată sub costul pentru a săpături din pământ. În funcție de cât de mult se efectuează o nouă explorare, aceasta se situează între 500 și 1.000 de uncii. Cel mai rău caz, prețurile la aur nu vor scădea sub 500 de dolari pe uncie. Dacă s-ar întâmpla, explorarea s-ar opri. Dar prețurile istorice ale aurului au crescut mult mai mult decât atât. Așadar, valoarea aurului nu se bazează pe aprovizionare.
Istoricul înainte de anul 2000 arată că, odată cu creșterea pieței bursiere, prețurile aurului scad. Nu a existat o amenințare de inflație de peste 4% din 1990. Cu alte cuvinte, investitorii nu au niciun motiv convingător să cumpere aur. Pe măsură ce piața de valori atinge valori record, prețurile aurului vor continua să coboare în jos.
Ce înseamnă pentru tine
În perioada 1979-2004, prețurile aurului au crescut rar peste 500 de dolari pe uncie. Creșterea la maxime record a fost rezultatul celei mai grave recesiuni de la marile depresiuni și după efectele lor. Acum că lucrurile s-au stabilizat, prețurile aurului ar trebui să revină la nivelul lor istoric , sub 1.000 de dolari pe uncie.
Majoritatea planificatorilor sugerează că aurul cuprinde 10% sau mai puțin dintr-un portofoliu bine diversificat . Dacă țineți mai mult de atât, discutați cu consilierul financiar înainte ca aurul să cadă din nou.
În profunzime: de ce să investești în Go Id Cum se modelează aurul economiei americane Ar trebui să cumpăr aur? | De ce Statele Unite nu se pot întoarce la standardul de aur