Cheltuielile AGA constau în costurile combinate de salarizare (salariile, comisioanele și costurile de călătorie ale directorilor, vânzătorilor și angajaților) și cheltuielile de publicitate pe care o companie o face în căutarea de a genera vânzări. Costurile ridicate ale SGA pot fi o problemă serioasă pentru aproape orice afacere.
Un management bun va încerca adesea să mențină cheltuielile SGA limitate la un anumit procent din venituri , deși această cifră poate varia semnificativ între sector și industrie și chiar între companii, deoarece diferite firme vizează diferite modele de servicii pentru clienți.
Un exemplu în acest sens este modul în care banca Wells Fargo tinde să investească foarte mult în experiențe mai bune în domeniul serviciilor clienților decât multe alte bănci, astfel încât cheltuielile acesteia sunt mai mari, dar în general sunt mai profitabile, deoarece o mai bună interacțiune cu clienții face mai ușor pentru gigantul bancar să adune depozite , aduc clienti pentru societatea sa de administrare a activelor si pentru a obtine debitori pentru a lua imprumuturi. Găsirea liniei optime poate fi dificilă, totuși; atunci când cheltuielile SGA cresc prea mari, companiile trebuie adesea să se îndrepte spre planuri de restructurare, manevre de reducere a costurilor și disponibilizări ale angajaților.
În trecut, au existat mai multe cazuri în care vânzările umflate, cheltuielile generale și cheltuielile administrative au costat, în mod literal, acționarii miliarde din profit.
Potrivit lui Roger Loweinstein, în anii 1980, rețeaua de televiziune ABC a cheltuit 60.000 de dolari pe an pentru florarii, precum și pentru a oferi limuzine întinse și săli de mese private pentru directorii săi. Aceștia erau acționarii care plăteau factura. Poate chiar mai rău, în același timp, acești directori ABC au risipit capitalul acționarilor prin cheltuieli necontrolate.
Au fost câștiguri din punct de vedere artificial prin vânzarea picturilor originale ale lui Jackson Pollack și Willem de Kooning, rețeaua deținută, păstrând cifrele, astfel încât să poată evita ziua în care sa terminat trenul de sosire!
Costurile SGA și structura costurilor fixe vs. variabile
Atunci când este vorba despre cheltuieli pentru SGA, există o diferență substanțială între o companie care are o structură variabilă a costurilor și una care are o structură fixă a costurilor. O companie cu cheltuieli fixe ridicate se presupune că are o pârghie de exploatare ridicată deoarece compania pierde bani până la un punct de rentabilitate și apoi face un profit dincolo de acest nivel.
Un exemplu perfect este franciza McDonald's. Datorită costurilor ridicate de pornire care acoperă clădirea, echipamentele de gătit, scaunele pentru restaurante, amenajările și alte cheltuieli, probabil că va trebui să aduceți peste 1.000.000 de dolari în vânzări anuale pentru a reduce pragul. Dincolo de acest punct, costurile sunt acoperite astfel încât să generați profituri mult mai mari. Asta este, fiecare vânzare incrementală este mai valoroasă pentru tine, ca proprietar. Acesta este unul dintre motivele pentru care o afacere poate eșua dacă veniturile scad de la 2.000.000 $ la 800.000 $, chiar dacă este încă o dimensiune decentă în funcție de standardele de afaceri mici .
O structură variabilă a costurilor este cea în care cheltuielile de vânzare, generale și administrative ține pasul cu vânzările.
Gândiți-vă la un importator de mobilă care nu are aproape nicio cheltuială, cu excepția unei comisioane de 15% plătite vânzătorilor independenți de drumuri. În cazul în care vânzările scad, costurile se încadrează în linie, protejând afacerea și acționarii. Întreprinderile cu structuri de cost variabil în mare măsură sunt considerate a avea o pârghie de exploatare redusă. Toate celelalte sunt egale, întreprinderile cu o pârghie de exploatare redusă vor fi supuse unei concurențe mai mari, dar pot supraviețui mai ușor reducerii dureroase a veniturilor și a fluxului de numerar, în condițiile în care afacerea în mod natural și organic se mărește fără prea multe decizii dure.
O problemă potențială atunci când analizați o situație a veniturilor pe care ați putea să o întâlniți pe măsură ce comparați două firme din aceeași industrie este faptul că anumite cheltuieli pot fi clasificate fie în secțiunea costul mărfurilor vândute, fie în secțiunea de vânzare, generală și administrativă.
Acest lucru poate face ca marja de profit brut și marja de profit operațional să pară să difere chiar dacă întreprinderile sunt altfel identice din punct de vedere economic.