Două moduri de a găsi randament
Cu toate acestea, există două modalități de a obține randamente mai mari pe piața obligațiunilor.
În primul rând, obligațiunile pe termen lung tind să ofere randamente mai mari decât omologii lor pe termen scurt . Motivul pentru aceasta este simplu: deoarece mai multe pot merge prost cu un emitent de obligațiuni într-o perioadă de zece până la 30 de ani decât într-un interval mai scurt, investitorii cer compensații pentru riscul adăugat. Rețineți că obligațiunile pe termen lung tind să fie mult mai volatile decât problemele pe termen scurt, astfel încât acestea nu sunt adecvate pentru toți investitorii.
De asemenea, există momente în care problemele pe termen lung nu oferă mult avantaj față de obligațiunile pe termen scurt - o condiție cunoscută ca o curbă plată a randamentului . În acest caz, este posibil ca investitorii să nu primească compensații adecvate pentru riscurile suplimentare ale obligațiunilor pe termen lung.
Investitorii pot găsi, de asemenea, randamente mai mari în segmentele pieței obligațiunilor care vin cu risc de credit peste medie. Cinci zone ale pieței obligațiunilor care se remarcă prin capacitatea lor de a furniza randamente mai mari decât media:
Obligațiuni corporative de gradul de investiții
Obligațiunile corporative reprezintă o modalitate mai scăzută de risc pentru investitori de a obține randamente suplimentare, mai ales dacă se concentrează pe probleme de calitate superioară și / sau pe termen scurt. Din 1997 până în 2012, obligațiunile corporative de gradul de investiții au înregistrat un avantaj de randament de 1,67 puncte procentuale față de Trezoreriile SUA.
Compensarea pentru acest randament mai ridicat este un nivel mai ridicat de risc decât un investitor ar experimenta în Trezorerie, deoarece corporațiile sunt influențate atât de riscul ratei dobânzii (impactul mișcărilor ratei asupra prețurilor), cât și de riscul de credit (adică, emitenți).
De-a lungul timpului, investitorii au fost plătiți pentru acest risc: în ultimii zece ani, încheiat la 31 august 2013, indicele Barclays Corporate Investment Grade a obținut o rentabilitate medie anuală de 5,57%, depășind rentabilitatea de 4,77% determinată de indicele Barclays US Aggregate Bond Index. Obligațiunile pe termen lung ale companiilor au avut o performanță mai bună, producând o rentabilitate medie anuală de 6,82%. Totuși, rețineți întotdeauna că ceea ce spun companiile fondului mutual este corect: performanța trecută nu este cu adevărat o garanție a rezultatelor viitoare.
Obligațiuni cu randament ridicat
Obligațiunile cu randament ridicat sunt una dintre cele mai riscante zone ale pieței obligațiunilor, iar volatilitatea acestora este adesea aproape de ceea ce investitorul se poate aștepta de la acțiuni. Cu toate acestea, obligațiunile cu randament ridicat continuă să fie una dintre cele mai solicitate investiții în rândul celor care au nevoie să își stimuleze veniturile din investiții. Din 1997 până în 2012, obligațiunile cu randament ridicat au înregistrat în medie un avantaj al randamentului de 6,01 puncte procentuale față de Trezoreriile SUA.
În cei zece ani încheiați la 31 august 2013, rentabilitatea totală a Indicelui de randament ridicat al Credit Suisse a produs o rentabilitate totală anuală de 8,78%. Această revenire este mai bună cu trei puncte procentuale față de piața de investiții și chiar și față de bursa de valori, măsurată de rentabilitatea medie anuală de 7,11% a indicelui S & P 500. Obligațiunile de randament ridicat pot fi, prin urmare, una dintre cele mai importante componente ale unui portofoliu de venit - atâta timp cât vă simțiți confortabil cu riscurile.
Credite bancare superioare
Împrumuturile pentru persoanele în vârstă reprezintă o clasă de active anterioară obscur, care este în creștere pe fondul căutării frenetice a investitorilor pentru alternative mai bune. Împrumuturile primite, de asemenea, denumite împrumuturi cu împrumut sau împrumuturi bancare sindicalizate, sunt împrumuturile băncilor către corporații și apoi pachetul și vânzările către investitori. Întrucât majoritatea acestor împrumuturi bancare senior se efectuează către societăți cotate sub categoria investițiilor, titlurile de valoare tind să aibă randamente mai mari decât obligațiunile corporative tipice pentru investiții.
În același timp, împrumuturile de rang înalt oferă de obicei un randament cu aproximativ 1-2% mai mic decât obligațiunile cu randament ridicat, deoarece obligațiunile nu sunt la fel de vulnerabile la neplată, iar fondurile care investesc în această zonă tind să fie mai puțin volatile decât cele care se concentrează pe obligațiuni cu randament ridicat. Unul dintre aspectele cele mai convingătoare ale creditelor bancare este faptul că acestea au rate variabile , ceea ce oferă un element de protecție împotriva ratelor în creștere . Fondurile care investesc în împrumuturi senior pot fi, de obicei, de așteptat să ofere randamente de aproximativ două până la trei puncte procentuale peste fondurile de trezorerie americane cu scadență amplă.
Contractele externe corporative și de înaltă rentabilitate
Până de curând, au existat opțiuni foarte limitate de a investi în titluri corporative și cu randament ridicat emise de companii din afara Statelor Unite. Astăzi, totuși, cererea de investiții cu randament mai mare a dus la nașterea a numeroase fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă dedicate acestui spațiu. Randamentele sunt ridicate: fondurile din acest domeniu vor oferi randamente oriunde de la trei la șase puncte procentuale peste fondurile de obligațiuni guvernamentale americane. Dar, din nou, este necesară prudență: riscurile sunt ridicate aici, iar atunci când piețele sunt afectate de preocupări economice majore sau evenimente majore de știri internaționale, aceste fonduri o vor lua pe bărbie. Cu toate acestea, cei care au un orizont de timp pe termen lung și o toleranță mai mare pentru riscuri pot profita de această clasă de active relativ nouă și în creștere pentru a-și spori veniturile și pentru a spori diversificarea portofoliului lor.
Obligațiuni municipale cu randament ridicat
Investitorii în paranteze superioare au opțiunea de a investi în obligațiuni municipale cu randament ridicat , care sunt obligațiunile emise de entități guvernamentale cu ratinguri de credit mai mici. Fondurile care investesc în acest domeniu vor oferi în mod obișnuit randamente de aproximativ 1,5-2,5 puncte procentuale peste fondurile care se concentrează asupra muni de gradul de investiții (pe bază de impozitare înainte de impozitare). Deși volatilitatea este mai mare în această zonă a pieței, investitorii pe termen lung au fost plătiți pentru riscuri. Din cauza randamentului lor în randament, munitii cu randament ridicat au depasit performantele lor de investitii de-a lungul ultimului deceniu.
Găsirea profitului în afara pieței obligațiunilor
Există, de asemenea, o serie de investiții cu randament ridicat (și riscuri mai mari) în afara pieței obligațiunilor, inclusiv:
- Obligatiuni convertibile
- Actiuni cu plata dividendelor
- Stocuri de utilități
- Investiții imobiliare
- Comandamentele cu participare limitată (MLP)
- Stocuri preferate
Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare. Discutați cu un consultant de investiții și / sau un profesionist în domeniul fiscal înainte de a investi.