Worldcom's Magic Trick - Scandalul Worldcom Explicat

Cum una dintre cele mai mari companii din lume a reușit să facă 3,8 miliarde de dolari să dispară

Probabil că ați auzit despre scandalul Worldcom, una dintre cele mai șocante și mai răspândite fraude de pe Wall Street într-o generație. În cazul în care nu ați făcut-o și nu aveți nevoie de o explicație rapidă, în principiu se ajunge la aceasta: Worldcom, una dintre cele mai mari companii de telecomunicații din lume, un fond de acțiuni de bază pentru mulți pensionari și un nume de familie în întreaga țară, a încercat să se umfle cifrele sale de câștiguri cu aproape 4 miliarde dolari prin manipularea situațiilor sale financiare, în special a situației veniturilor și a bilanțului constatat în fișa sa 10-K și raportul anual .

A făcut acest lucru prin mecanismele conducerii superioare. Pentru a înțelege cum sa întâmplat acest lucru, trebuie să înțelegeți modul în care directorul financiar Scott Sullivan a tratat cheltuielile de capital, care sunt capitalizate, și cheltuielile care sunt cheltuiți, precum și ceva cunoscut sub numele de metoda de angajare, care este un principiu de bază al contabilității.

Pentru a explica scandalul Worldcom, trebuie să vă învăț despre metoda acumulării

Atunci când o afacere suportă o cheltuială, normele contabile prevăd că costul acestei cheltuieli ar trebui alocat pe întreaga perioadă în care va beneficia compania. Această încercare de a se potrivi veniturilor cu costul necesar pentru a genera aceste venituri este cunoscut sub numele de metoda acumulării. O ilustrare din Lecția de investiții 4 vă va ajuta:

Sherry's Cotton Candy Co, câștigă profit de 10.000 de dolari pe an. La mijlocul anului 2002, afacerea achiziționează o mașină de bomboane de lapte de 7.500 de dolari, care este așteptată să dureze cinci ani și va permite angajaților să facă de două ori mai multă bomboană de zahăr pe oră. Dacă un investitor a examinat situațiile financiare , s-ar putea să fie descurajat să vadă că afacerea a făcut doar 2.500 de dolari la sfârșitul anului 2002 (profit de 10.000 $ - cheltuială de 7.5kk pentru achiziționarea noilor mașini.) Investitorul s-ar întreba de ce profiturile au scăzut mult în cursul anului.

Din fericire, contabili lui Sherry vin să-i salveze și să-i spună că suma de 7.500 dolari trebuie alocată pe întreaga perioadă în care va beneficia compania. Deoarece mașina de bomboane de vată este de așteptat să dureze cinci ani, Sherry poate lua costul mașinii de bomboane de vată și o împarte cu cinci (7.500 dolari / 5 ani = 1.500 dolari pe an.) În loc să realizeze o cheltuială unică, compania poate să scadă cu 1.500 $ în fiecare an pentru următorii cinci ani, raportând câștigurile de 8.500 $. Acest lucru permite investitorului să obțină o imagine mai exactă a realității economice a companiei.

În exemplu, achiziționarea mașinii de bomboane de bumbac este un tip de cheltuială de capital. Cheltuielile de capital sunt cheltuieli pe care o companie le plătește pentru active, cum ar fi o fabrică, mașini sau echipamente. Această metodă de contabilizare a cheltuielilor de capital nu se aplică cheltuielilor de exploatare, cum ar fi materialele, salariile, bunurile de birou și altele asemenea.

Faceți Hokey-Pokey (sau cum să amestecați cărțile)

Cum se aplică acest lucru la Worldcom? CFO-ul companiei, Scott Sullivan, a preluat în mod fraudulos miliarde de dolari în cheltuielile de exploatare și le-a răspândit pe așa-numitele conturi de proprietate, care reprezintă un cont de cheltuială de capital de tip. Acest lucru a permis Worldcom să perceapă cheltuielile încet și în cantități mai mici, în loc să le raporteze imediat investitorilor. În 2001, compania a raportat un profit de 1,4 miliarde de dolari. Dacă costurile de exploatare nu ar fi fost ascunse incorect, Worldcom ar fi pierdut bani atât pentru anul fiscal 2001, cât și pentru primul trimestru al anului 2002.

Acest articol a fost publicat inițial în data de 24 mai 2003.

Ce înseamnă acest lucru pentru investitori

Frauda Worldcom are implicații importante pentru investitori. Baza sistemului financiar american este integritatea rapoartelor financiare emise de conducere. Dacă aceste cifre nu sunt cât mai exacte, analiștii, managerii de bani și investitorii laici nu dispun de resursele necesare pentru a aprecia valoarea unei afaceri . Deși CFO Scott Sullivan își apără alegerea de a aloca cheltuielile în cauză, el și Worldcom au depășit cu mult practicile contabile agresive utilizate la unele companii.

Actiune remediabila

Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC) va începe să ceară directorilor din marile corporații să semneze declarații înjurătoare, considerând că, pe cât posibil, situațiile financiare publicate de companii sunt cât mai exacte. Această acțiune ar putea duce, în cele din urmă, la preluarea de către guvern a directorilor responsabili în caz de fraudă corporativă.