Explicație pentru criza datoriilor din SUA, Europa, Grecia și Islanda
Primul semn apare atunci când țara constată că nu poate obține o rată scăzută a dobânzii de la creditori. De ce? Investitorii devin preocupați de faptul că țara nu își poate permite să plătească obligațiunile.
Ei se tem că va deveni implicit în datorii .
În timp ce creditorii încep să se îngrijoreze, necesită randamente mai mari și mai mari pentru a compensa riscul. Cu cât randamentele sunt mai mari, cu atât costă țara să-și refinanțeze datoria suverană. În timp, într-adevăr nu-și poate permite să păstreze rularea datoriei. În consecință, aceasta este implicită. Temerile investitorilor devin o profeție de auto-împlinire.
Acest lucru sa întâmplat cu Grecia, Italia și Spania. A condus la criza datoriilor europene. De asemenea, sa întâmplat atunci când Islanda a preluat datoria bancară a țării, determinând scăderea valorii monedei sale. Dar acest lucru nu a avut loc în Statele Unite în 2011, deoarece ratele dobânzilor au rămas scăzute. Dar a cunoscut o criză a datoriilor din motive foarte diferite.
Criza datoriilor din Grecia
Criza datoriilor a început în 2009, când Grecia a anunțat că deficitul bugetar real a fost de 12,9% din produsul intern brut , mai mult decât patru ori limita de 3% mandatată de Uniunea Europeană .
Agențiile de rating de credit au redus ratingurile de credit ale Greciei și, în consecință, au determinat majorarea ratelor dobânzilor.
De obicei, o țară ar imprima mai mulți bani pentru a-și plăti datoriile. Dar în 2001, Grecia a adoptat moneda euro ca monedă . De mai mulți ani, Grecia a beneficiat de aderarea la euro cu rate ale dobânzii mai mici și investiții străine directe , în special din partea băncilor germane.
Din păcate, Grecia a cerut UE fondurile să-și plătească împrumuturile. În schimb, UE a impus măsuri de austeritate . Investitorii îngrijorați, în special băncile germane, au cerut Greciei să reducă cheltuielile pentru a-și proteja investițiile.
Dar aceste măsuri au redus creșterea economică și veniturile fiscale. Pe măsură ce rata dobânzii a continuat să crească, Grecia a avertizat în 2010 că ar putea fi forțată să plătească datoria. UE și Fondul Monetar Internațional au convenit să salveze Grecia. Dar au cerut în schimb reduceri bugetare suplimentare. Asta a creat o spirală descendentă.
Până în 2012, rata datoriilor Greciei față de PIB a fost de 175%, una dintre cele mai ridicate din lume. A fost după ce deținătorii de obligațiuni, îngrijorați de pierderea tuturor investițiilor, au acceptat 25 de cenți pe dolar. Grecia se află acum într-o recesiune în stil depresionar, cu o rată a șomajului de 25%, haos politic și un sistem bancar abia funcționând.
Criza datoriilor din Grecia a reprezentat o mare problemă internațională, deoarece a amenințat stabilitatea economică a Uniunii Europene.
Criza datoriilor din zona euro
Criza datoriilor grecești sa răspândit în curând în restul zonei euro, deoarece multe bănci europene au investit în afaceri grecești și datorii suverane. Alte țări, precum Irlanda, Portugalia și Italia, au depășit, de asemenea, avantajele ratelor scăzute ale dobânzilor ca membri ai zonei euro.
Criza financiară din 2008 a lovit aceste țări în mod deosebit. Drept urmare, ei aveau nevoie de salvare pentru a nu-și asuma obligațiile suverane.
Spania era puțin diferită. Guvernul a fost responsabil din punct de vedere fiscal, dar criza financiară din 2008 ia afectat grav băncile. Ei au investit masiv în balonul imobiliar din țară. Când prețurile s-au prăbușit, aceste bănci s-au luptat să rămână pe linia de plutire. Guvernul federal al Spaniei ia ajutat să le mențină în funcțiune. De-a lungul timpului, Spania a început să se confrunte cu refinanțarea datoriei. În cele din urmă, sa adresat UE pentru ajutor.
Aceasta a subliniat structura UE în sine. Germania și ceilalți lideri s-au luptat să convină asupra modului de rezolvare a crizei. Germania a vrut să impună austeritate, crezând că ar consolida țările mai slabe din UE, așa cum a avut Germania de Est.
Dar, aceleași măsuri de austeritate au îngreunat țările să crească suficient pentru a rambursa datoria, creând un ciclu vicios. De fapt, o mare parte a zonei euro a intrat în recesiune ca rezultat. Criza din zona euro a reprezentat o amenințare economică globală în 2011.
Criza datoriilor din SUA
Mulți oameni au avertizat că Statele Unite vor ieși ca Grecia, în imposibilitatea de a-și plăti facturile. Dar acest lucru nu este posibil să se întâmple din trei motive:
- Dolarul american este o monedă mondială , rămânând stabilă chiar și în timp ce Statele Unite continuă să imprime bani.
- Rezervele Federale pot menține scăzute ratele dobânzilor prin relaxarea cantitativă .
- Puterea economiei americane înseamnă că datoria SUA este o investiție relativ sigură.
În 2013, Statele Unite s-au apropiat de neplata datoriilor sale din motive politice. Filiala de ceai a Partidului Republican a refuzat să ridice plafonul datoriei sau să finanțeze guvernul dacă Obamacare nu a fost defundată. Aceasta a dus la oprirea guvernului de 16 zile, până când presiunile au crescut asupra republicanilor pentru a reveni la procesul bugetar, pentru a ridica plafonul datoriei și pentru a finanța guvernul. În ziua în care sa încheiat închiderea, datoria națională a SUA a crescut peste un record record de 17 trilioane de dolari, iar raportul datoriei către PIB a fost mai mare de 100 la sută.
Anul anterior, datoria a fost o problemă în timpul alegerilor prezidențiale din 2012. Din nou, republicanii de partid din ceai au luptat pentru a împinge Statele Unite peste o stâncă fiscală, cu excepția cazului în care cheltuielile au fost reduse. Stânca a fost evitată, dar a însemnat că bugetul va fi redus cu 10% peste tot prin bord prin securizare.
Criza datoriilor americane a început în 2010. Democrații, care au favorizat majorarea impozitelor pe cei bogați, și republicanii, care au favorizat reducerile de cheltuieli, au luptat împotriva modalităților de reducere a datoriilor. În aprilie 2011, Congresul a întârziat aprobarea bugetului Anului fiscal 2011 pentru a forța reducerile de cheltuieli. Aproape că a închis guvernul în aprilie. În iulie, Congresul sa blocat pe creșterea plafonului datoriei, din nou pentru a forța reducerile de cheltuieli.
Congresul a ridicat în cele din urmă plafonul datoriei în luna august, prin adoptarea Legii privind controlul bugetului . Acesta a cerut Congresului să convină asupra modului de reducere a datoriilor cu 1,5 miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2012. Când nu a făcut-o, a declanșat sechestrarea . Aceasta este o reducere obligatorie de 10% a cheltuielilor FY 2013 pentru bugetul federal care a început în martie 2013.
Congresul a așteptat până după ce rezultatele campaniei prezidențiale din 2012 s-au axat pe rezolvarea diferențelor dintre acestea. Sechestrarea, combinată cu creșterea taxelor, a creat o stâncă fiscală care a amenințat că declanșează o recesiune în 2013. Incertitudinea cu privire la rezultatul acestor negocieri a făcut ca întreprinderile să investească aproape 1 trilion de dolari și să reducă creșterea economică. Chiar dacă nu exista niciun pericol real al SUA de a nu-și îndeplini obligațiile de datorie, criza datoriilor americane a afectat creșterea economică.
În mod ironic, criza nu a îngrijorat investitorii de pe piața de obligațiuni. Ei au continuat să ceară Trezoreriei SUA . Aceasta a determinat scăderea dobânzilor până la minimul de 200 de ani în 2012.
Criza datoriilor din Islanda
În 2009, guvernul islandez sa prăbușit, în timp ce liderii săi au demisionat din cauza stresului creat de falimentul țării. Islanda a preluat datoria bancară de 62 de miliarde de dolari când a naționalizat cele trei mari bănci. PIB-ul Pescuitului a fost de numai 14 miliarde de dolari. Ca urmare, moneda sa a scazut cu 50% in saptamana urmatoare si a determinat cresterea inflatiei.
Bancile au făcut prea multe investiții străine care au dat faliment în criza financiară din 2008. Islanda a naționalizat băncile pentru a preveni prăbușirea lor. Dar această mișcare, la rândul ei, a dus la decesul guvernului însuși.
Din fericire, accentul pus pe turism, creșterea taxelor și interzicerea scurgerilor de capital au fost câteva motive majore pentru care economia Islandei a revenit din faliment .