Ce este pericolul moral?
Conceptul de pericol moral
Conceptul de hazard moral provine din industria asigurărilor. Asigurarea este o modalitate de a transfera riscul către altcineva.
De exemplu, o companie de asigurări va plăti dacă vă deteriora o mașină de închiriat (și aveți asigurarea corespunzătoare). În schimb, plătiți un preț care pare corect și toată lumea câștigă.
Presupunerea este că nici dvs., nici compania dvs. de asigurări nu se așteaptă să apară vreun prejudiciu. Compania de asigurări utilizează statistici pentru a estima probabilitatea ca vehiculul să fie avariat și prețul serviciilor în consecință. Dar sunt momente în care puteți avea mai multe informații decât compania dvs. de asigurări.
De exemplu, ați putea ști că veți merge în munți pe drumuri înguste și înguste. Deci, puteți obține cea mai generoasă asigurare de asigurare posibilă și nu vă faceți griji cu privire la vărsarea peste pietre sau la zgârierea vopselei în perie groasă de-a lungul drumului. De fapt, aveți o mașină perfectă la domiciliu, dar nu aveți de gând să vă conduceți mașina pe acel drum.
Pericolul moral spune că aveți un stimulent să vă asumați riscuri pe care altcineva le va plăti: să ajungeți acolo unde doriți și să nu suferiți consecințele.
Cu cât sunteți mai izolat de risc, cu atât mai multă ispită vă confruntați.
Riscul moral și împrumuturile
Riscul moral a devenit un considerent important (în unele cazuri după fapt) în timpul crizei financiare din jurul anului 2008 . Există două modalități de a vă gândi la hazardul moral și împrumuturile.
Creditorii au fost foarte dornici să aprobe împrumuturile înainte de criza creditelor ipotecare.
Unii brokeri de credite ipotecare au încurajat debitorii "subprime" să mintă sau au modificat documentele astfel încât să se pară ca debitorii să își poată permite creditele pe care nu le-au putut permite. De exemplu, au fost raportate numere de venituri uneori inexacte, sau nu a fost cerută nicio documentație pentru a demonstra pretențiile privind capacitatea de rambursare.
De ce ar împrumuta creditorii bani atunci când nu știu cu adevărat dacă vor fi rambursați - mai ales dacă trebuie să mintă pentru a obține împrumuturile aprobate? În multe cazuri, creditorii nu aveau decât să vândă (sau să vândă) împrumuturile. După ce împrumutul a fost aprobat și finanțat, creditorii ar vinde împrumuturile investitorilor - care au pierdut mai târziu banii. Cu alte cuvinte, creditorul a avut un risc mic sau deloc (dar creditorul a avut un stimulent să pună riscul pe altcineva, deoarece inițiatorii sunt plătiți pentru împrumuturi).
Mai mult, parlamentarii și publicul s-au speriat. Ei au îngrijorat că dacă băncile majore s-ar prăbuși (unele dintre ele au fost originari de credite, în timp ce alții aveau active riscante), ar aduce economia Statelor Unite - ca să nu mai vorbim de economia globală. Deoarece aceste bănci au fost considerate "prea mari pentru a eșua", guvernul american a ajutat pe unele dintre ele să sufere o furtună economică: dacă aceste bănci au suferit pierderi mari, guvernul a promis să protejeze depozitele (în unele cazuri prin intermediul FDIC ).
Bineînțeles, guvernul american este finanțat de contribuabili, astfel încât contribuabilii au ajutat, în cele din urmă, băncile. Cu alte cuvinte, creditorii și băncile de investiții au luat riscuri care au fost suportate de contribuabili.
Pericolul moral a devenit, de asemenea, o problemă pentru debitori . Pe măsură ce milioane de proprietari s-au luptat să-și plătească ipotecile și neplata lor, programele guvernamentale au oferit ajutor. Oamenii ar putea evita blocarea datorită fondurilor și garanțiilor din partea guvernului american. Unii s-au îngrijorat de faptul că debitorii ar avea de fapt un stimulent să se îndepărteze de ipotecile lor: erau sub apă la împrumuturile la domiciliu , iar unii ar putea fi tentați să obțină ajutoare guvernamentale de care nu aveau nevoie. În unele cazuri, creditele lor ar putea suferi , dar în alte cazuri împrumutătorii ar ieși neatinsă (în unele privințe, cel puțin - împovărați debitorii au avut cu siguranță dificultăți financiare și stres emoțional).