Ce a cauzat criza ipotecară?
Visul american
Deținerea unei case face parte din " Visul american ". Acesta permite oamenilor să se mândrească cu o proprietate și să se angajeze cu o comunitate pe termen lung. Cu toate acestea, casele sunt scumpe (la sute de mii de dolari - sau mai mult), iar majoritatea oamenilor trebuie să împrumute bani pentru a cumpăra o casă.
La începutul anilor 2000, acel vis a ajuns să ajungă la un număr record de oameni. Ratele dobânzilor la credite ipotecare au fost scăzute, permițând consumatorilor să obțină împrumuturi relativ mari, cu o plată lunară mai mică (a se vedea modul în care se calculează plățile pentru a vedea cât de scăzute sunt ratele plăților). În plus, prețurile la domiciliu au crescut dramatic, așa că cumpărarea unei case părea un pariu sigur. Creditorii au crezut că casele fac o bună garanție , așa că au fost dispuși să împrumute împotriva bunurilor imobile și să câștige venituri în timp ce lucrurile erau bune.
Renunță
Lucrurile au fost bune pentru cumpărătorii de case de prima dată , însă proprietarii de case existente au beneficiat, de asemenea, de bani simpli și de rate scăzute.
În condițiile în care prețurile la domiciliu se ridică foarte mult, proprietarii de locuințe au găsit avere enormă în casele lor. Ei aveau o mulțime de echitate, de ce să lăsăm să stea în casă? Proprietarii de locuințe au refinanțat și au luat două credite ipotecare pentru a obține lichidități din capitalul propriu. Unii dintre acești bani au fost cheltuiți cu înțelepciune (pe îmbunătățirea proprietății care asigură împrumutul).
Cu toate acestea, unii proprietari au folosit banii pentru cheltuieli de trai și alte nevoi, menținând un nivel de trai confortabil în timp ce salariile au rămas stagnante.
- Aflați mai multe: Ce înseamnă să refinanțați?
Bani ușori înainte de criza creditelor ipotecare
Băncile au oferit acces ușor la bani înainte de apariția crizei ipotecare. Împrumutanții au intrat în ipoteci cu risc ridicat, cum ar fi opțiunile-ARM , și s-au calificat pentru ipoteci cu documentație puțin sau deloc. Chiar și persoanele care au un credit rău s-ar putea califica drept debitori subprime .
Debitorii riscanți: Împrumutații au reușit să împrumute mai mult decât oricând înainte, iar persoanele cu scoruri reduse de credite din ce în ce mai calificate ca debitori "subprime" . Creditorii au aprobat împrumuturi "fără documentație" și "documentație redusă", care nu necesitau verificarea veniturilor și a activelor debitorului (sau standardele de verificare au fost relaxate).
Produse riscante: Pe lângă aprobarea mai ușoară, debitorii au avut acces la împrumuturi care au promis beneficii pe termen scurt (cu riscuri pe termen lung). Opțiunea-împrumuturi ARM a permis debitorilor să efectueze plăți mici pe datoria lor, dar suma creditului ar putea crește, de fapt, dacă plățile nu ar fi suficiente pentru acoperirea costurilor cu dobânzile . Ratele dobânzilor au fost relativ scăzute (deși nu la nivelul minim istoric), astfel încât ipotecile tradiționale cu rată fixă ar fi putut fi o opțiune rezonabilă.
Frauda: creditorii erau dornici să finanțeze achizițiile, dar unii cumpărători de case și brokerii ipotecari au adăugat combustibil la foc prin furnizarea de informații inexacte privind cererile de împrumut. Atâta timp cât petrecerea nu sa încheiat niciodată, totul a fost bine. Odată ce prețurile acasă au scăzut și debitorii nu au putut să-și permită împrumuturi, adevărul a ieșit.
Sloshing Liquidity
De unde vin toți banii pentru împrumuturi? A existat o lipsă de lichiditate în întreaga lume - care sa uscat rapid la înălțimea crizei ipotecare. Oamenii, întreprinderile și guvernele au avut bani să investească și au dezvoltat un apetit pentru investițiile legate de ipoteci ca o modalitate de a câștiga mai mult într-un mediu cu rată scăzută a dobânzii.
Piețele secundare: băncile folosesc pentru a-și păstra ipotecile pe cărțile lor. Dacă ați împrumutat bani de la banca A, ați efectua rambursări în banca A și ar pierde bani dacă ați dat faliment.
Cu toate acestea, băncile vând acum împrumutul dvs. și pot fi împărțite în continuare și vândute numeroșilor investitori. Aceste investiții sunt extrem de complexe, așa că mulți investitori se bazează doar pe agențiile de rating pentru a le spune cât de sigure sunt investițiile (fără a le înțelege cu adevărat).
- Aflați mai multe despre titlurile garantate cu ipotecă .
- Vezi cum funcționează CDO (Obligațiile de datorii colectate) .
- Afacere amuzantă: agențiile de rating au dat faliment pentru criza creditelor ipotecare
Deoarece băncile și brokerii de credite ipotecare nu aveau pielea în joc (ei puteau să vândă împrumuturile doar înainte de a se răzbuna), calitatea creditelor sa deteriorat. Nu a existat nicio responsabilitate sau stimulent pentru a se asigura că debitorii își pot permite să ramburseze împrumuturile.
Etapele timpurii ale crizei
Din păcate, puii de găină au venit acasă și au început să se intensifice în 2007. Criza creditelor ipotecare a început să se intensifice în 2007. Preturile la domiciliu au încetat să crească la viteză, iar prețurile au început să scadă în 2006. Împrumutații care au cumpărat mai mult acasă decât își puteau permite în cele din urmă s-au oprit plățile ipotecare. Pentru a face lucrurile să se înrăutățească, plățile lunare au crescut cu ipoteci ajustabile, pe măsură ce ratele dobânzilor au crescut.
Proprietarii de case cu case inaccesibile au rămas cu câteva opțiuni. Ei puteau aștepta ca banca să-i blocheze , ar putea să-și renegocieze împrumutul într-un program de antrenament , sau ar putea doar să plece de acasă și să nu-și îndeplinească obligațiile . Desigur, mulți au încercat să-și mărească veniturile și să-și reducă cheltuielile. Unii au reușit să depășească decalajul, dar alții au fost deja prea mult în urmă și s-au confruntat cu plăți ipotecare care pur și simplu nu erau sustenabile.
În mod tradițional, băncile ar putea recupera suma pe care au împrumutat-o la închidere . Cu toate acestea, valorile de acasă au scăzut într-o asemenea măsură încât băncile au înregistrat din ce în ce mai multe pierderi puternice pentru creditele neperformante. Legile de stat și tipul de împrumut au determinat dacă creditorii ar putea încerca să colecteze orice deficiență de la debitori .
Plotul se întărește
Odată ce oamenii au început să nu mai primească împrumuturi în numere de înregistrare (și odată ce cuvântul s-ar fi întâmplat că lucrurile erau rele), criza creditelor ipotecare sa încălzit. Băncile și investitorii au început să piardă bani. Instituțiile financiare au decis să-și reducă expunerea la riscuri foarte repede, iar băncile au ezitat să le împrumute reciproc, deoarece nu știau dacă ar fi plătit vreodată. Bineînțeles, băncile și întreprinderile au nevoie de bani pentru a funcționa fără probleme, astfel că economia a ajuns la o oprire.
Slăbiciunea băncii (și teama) au cauzat eșecuri bancare . FDIC a urcat personalul în pregătirea pentru sute de eșecuri ale băncilor cauzate de criza creditelor ipotecare, iar unele ramuri ale lumii bancare au fost supuse. Publicul larg a văzut că aceste instituții de înaltă calitate au eșuat și că panica a crescut. Într-un eveniment istoric, ni sa amintit că fondurile pieței monetare pot "rupe dolarul".
- Protecția deponenților: cum funcționează asigurările FDIC
- Ce se întâmplă într-o eșec al băncii?
- Aflați mai multe: Fondurile de pe piața monetară și conturile de pe piața monetară
Alți factori au contribuit la gravitatea crizei ipotecare. Economia Statelor Unite a înmuiat, iar prețurile superioare ale mărfurilor au rănit consumatorii și întreprinderile. Alte produse financiare complexe au început să se descurce și ele.
Lingering Efecte
Parlamentarii, consumatorii, bancherii și oamenii de afaceri s-au grăbit să reducă efectele crizei ipotecare. A pornit un lanț dramatic de evenimente și va continua să se desfășoare pentru anii următori. Publicul a ajuns să vadă "cum este făcut cârnații" și a fost șocat să afle cum este pârghiile lumii.
Efectul de durată pentru majoritatea consumatorilor este că este mai dificil să se califice pentru un credit ipotecar decât era la începutul anilor 2000. Creditorii sunt obligați să verifice dacă debitorii au capacitatea de a rambursa un împrumut - în general, trebuie să prezentați dovada veniturilor și a activelor. Procesul de împrumut la domiciliu este acum mai greoi, dar, sperăm, sistemul financiar este mai sănătos decât înainte.