Piața bursieră este doar o licitație prin care proprietarii de afaceri își cumpără și vând propriile fonduri în companii
Nu este întotdeauna rațională, nici prețul acțiunilor nu reflectă valoarea intrinsecă reală a afacerii, în ciuda faptului că este rezonabilă de cele mai multe ori.
Utilizați acest lucru în avantajul dvs. Perioadele de frică și de avarie intense vor priza piețele publice, deoarece piețele publice implică oamenii cu tot conflictul lor, emoțiile iraționale. Într-un articol recent care explică definiția capcanelor de valori , am dat un exemplu de situație care, cu siguranță, nu se încadra în categoria respectivă. Din motive de simplitate, voi repeta exemplul pe care l-am dat acolo:
Gigantul de cafea Starbucks este un studiu de caz fantastic. Înainte de topirea [2008-2009], întreprinderea a înregistrat un bilanț rock-solid și profituri după impozitare care explodează. Când au apărut norii de furtuni economice, familiile își pierdeau brusc casele, băncile de investiții au început să se implice și Dow Jones Industrial Average a început să se prăbușească, această afacere incredibil de profitabilă, pompând sume uriașe de profit și cash, a scăzut de la un nivel de 20,00 USD în 2006, la un nivel scăzut de 3,50 USD în 2008; o cifră care a reprezentat mai puțin de 8 ori câștiguri pe cifrele din anul precedent și un randament al câștigurilor după impozitare de 12,5%. Aceasta este o companie care a rămas la fel de multă cameră de expansiune, a crescut de la 20% + fără infuzii de diluare de capital timp de zeci de ani; cu o întreagă lume lăsată să cucerească în timp ce se extinde în China și India. A fost o oportunitate o dată pe viață de a deveni proprietar în cadrul premierului furnizor de cafea de pe planetă. Cei care au profitat de aceasta nu au colectat numai dividende în numerar de 1,66 $ în decursul anilor, dar au urmărit revenirea acțiunilor înapoi la 51 $ + pe acțiune. Cu o rată a dividendului curent de 0,64 dolari / acțiune, ca urmare a deciziei directorului de a trimite mai mulți bani proprietarilor , înseamnă că cineva, undeva acolo, ar fi putut să colecteze un randament al dividendelor în numerar de 18% + pe costul acțiunilor cumpărate la absolut de jos (amintiți - trebuie să existe un cumpărător și un vânzător în fiecare tranzacție, este natura unei licitații).
De câteva ori în viața fiecărui investitor, el sau ea va vedea așa ceva; companiile perfect minunate cu bilanțuri puternice și poziții de afaceri competitive, care produc profituri obscene pe stradă, pe măsură ce toată lumea se află într-o panică, renunțând la active pe care le plăteau prețuri mult mai mari doar pentru zile sau ani în urmă.
În 1973-1974, de exemplu, unele dintre cele mai bune companii din lume s-au vândut pentru câștiguri de 3 ori 4 ori. În 1929-1933, zeci de companii, la un moment dat sau altul, tranzacționau pentru mai puțin decât banii pe care firma la avut în bancă, atribuind o valoare negativă întreprinderii, fabricilor sale, proprietății imobiliare și proprietății intelectuale.
Investitorii fondului de investiții (care cred că ar trebui să fie o vastă majoritate a persoanelor care citesc acest lucru chiar acum ) pot profita și de acest adevăr de bază. În timp ce rămâneți la un plan disciplinat de mediere a costurilor în dolari , cumpărați în mod regulat prin maxime și scăderi ale pieței, nu vă oprește să vă măriți contribuțiile în perioadele de panică totală deasupra și în afara planului dvs. normal de independență financiară . Au existat mai multe persoane în cercul meu interior care au profitat de sfatul pe care l-am oferit în timpul ultimului accident, mergând până la resursele umane pentru a-și spori contribuțiile de 401 (k). Chiar știu de mai mult de o persoană care a ocupat locul al doilea și al treilea, investind doar banii adiționali în acțiunile pe care toți ceilalți le făceau dumping! Dacă lumea se destramă și sunteți convins că țara va supraviețui, este posibil să nu fie un lucru rău să exploatați situația pentru propriul dvs. avantaj.
Pentru aceia dintre voi pentru care un fond de indexare Vanguard S & P 500 este mecanismul tău preferat pentru a-ți alimenta banii, sări peste bananele și folosește banii pe care îi salvezi pentru a cumpăra mai multe acțiuni. Luați o schimbare de noapte la un magazin local. Crezi că glumesc, dar istoria a arătat că astfel de evenimente se produc doar o dată la câteva decenii. Fiți pregătit să profitați de ocazie când bateți.
Costurile și impozitele sunt importante
Aceasta este o temă pe care am repetat-o pentru un deceniu și jumătate, dar trebuie să o înțelegeți. Costurile contează. Taxele contează. Într-un alt articol pe care l-am scris la începutul acestei săptămâni, numit 7 moduri de a vă reduce povara fiscală a investițiilor familiei , i-am explicat modul în care acordați atenție unor lucruri mici, cum ar fi strategia de impozitare a plasamentului de active sau acțiunile deținute astfel încât moștenitorii dvs. să poată beneficia de up , poate adăuga milioane de dolari în valoare adăugată suplimentară la casele familiei tale.
Același lucru este valabil pentru evitarea sau minimizarea cheltuielilor de fricțiune cu care vă puteți confrunta, care acționează ca o taxă de investiții ascunsă .