Ce este politica monetară?
"Politica monetară" este termenul folosit pentru a descrie acțiunile unei bănci centrale - în Statele Unite, în Rezerva Federală a Statelor Unite sau în "Fed". Fed vede că urmărește politici care să maximizeze atât ocuparea forței de muncă, cât și stabilitatea prețurilor; este independent de influența factorilor de decizie (Congresul și Președintele). În cadrul Rezervei Federale, politica monetară este stabilită de Comitetul Federal pentru Piața Deschisă , care se reunește de opt ori pe an pentru a evalua politica.
Băncile centrale ale instrumentelor primare utilizează pentru a stabili ratele dobânzilor pe termen scurt ale politicilor monetare . În Statele Unite, acest lucru este denumit rata fondurilor federale , sau "fondurile alocate" pe scurt. Prin creșterea ratelor dobânzilor, o bancă centrală poate crește costul împrumuturilor și, prin urmare, poate încetini ritmul activității economice, care, teoretic, ar trebui să contribuie la limitarea presiunilor inflaționiste . Prin reducerea ratelor dobânzilor, o bancă centrală reduce costul banilor. Acest lucru stimulează economia prin facilitarea împrumuturilor de către persoane fizice și juridice, ceea ce, la rândul lor, combină activitatea economică, făcând mai puțin costisitoare cumpărarea unei case sau finanțarea unui proiect.
În mod tradițional, băncile centrale nu au căutat să controleze ratele pe termen lung , dar circumstanțele unice care au urmat crizei financiare din 2008 au determinat Fed să se angajeze în politici cunoscute sub numele de relaxare cantitativă (QE) și operațiune Twist . Cu rate deja zero, Fed a fost forțat să ia acest traseu pentru a suprima ratele pe termen mai lung și pentru a ajuta economia să-și revină din recesiunea după criză.
Ce este politica fiscală?
Politica fiscală se referă la acțiunile unui guvern - nu la o bancă centrală - în ceea ce privește impozitarea și cheltuielile. Dezbaterea cu privire la impactul politicii fiscale asupra economiei a suferit deja peste un secol, însă, în general, se crede că cheltuielile guvernamentale mai mari ajută la stimularea economiei, în timp ce cheltuielile mai mici joacă un rol important.
În același timp, taxele mai mari se consideră că limitează creșterea economică , în timp ce impozitele mai mici contribuie la stimularea acesteia. Din nou, aceasta este o chestiune de dezbatere, iar opiniile variază adesea în funcție de localizarea unui individ pe spectrul politic.
Cum influențează cheltuielile guvernamentale economia? De exemplu, luați în considerare cazul unei economii lente în care guvernul optează pentru creșterea cheltuielilor în anumite domenii; de exemplu, construirea de poduri noi. Această activitate îi face pe oameni să lucreze și ei, la rândul lor, cheltuiesc bani pentru bunuri și servicii, ceea ce ajută la angajarea mai multor oameni și așa mai departe. Acest tip de politică este denumit "expansionist". Dimpotrivă, decizia de a reduce cheltuielile guvernamentale este "contracțională".
Între politica monetară și cea fiscală, prima este în general privită ca având cel mai mare impact asupra economiei, în timp ce politica fiscală este considerată ca fiind cea mai puțin eficientă modalitate de a influența tendințele de creștere.
Modul în care politica monetară și fiscală interacționează cu economia
Un aspect important al politicilor monetare și fiscale este că nu are loc nici un vid. În schimb, cei doi lucrează împreună pentru a influența condițiile economice. În ceea ce privește politica monetară, băncile centrale, cum ar fi Fed, trebuie să evalueze modul în care politica fiscală va afecta economia, astfel încât să își poată adapta în mod corespunzător abordarea.
Pe aceeași linie, rezultatele economice ale acțiunilor băncilor centrale - o creștere mai mare și / sau o inflație mai ridicată comparativ cu o creștere mai lentă și / sau o inflație mai scăzută - pot afecta abordarea politicienilor în ceea ce privește impozitarea și cheltuielile guvernamentale.
În Europa, de exemplu, consecințele crizei datoriilor din regiune au determinat guvernele să se angajeze în restrângerea fiscală a centurilor fiscale, ceea ce, la rândul lor, a contribuit la politicile extrem de stimulative ale Băncii Centrale Europene . În mod similar, Rezervele Federale ale Statelor Unite au exprimat îngrijorarea cu privire la cheltuielile guvernamentale reduse ca fiind unul dintre motivele pentru care a ales să-și continue politica de relaxare cantitativă până în trimestrul IV 2013, chiar dacă mulți investitori se așteptau să înceapă să " diminueze "
Modul în care politica guvernului vă influențează investițiile
Strategia ideală de investiții implică o abordare hands-off în care deciziile se bazează pe orizontul de timp al unui investitor și pe toleranța la risc .
După cum sa spus, merită să fie conștienți de tendințele atât în politica fiscală, cât și în cea monetară, având în vedere influența crescândă a ambilor factori asupra performanței pieței financiare. Mai mult ca niciodată, prețurile atât pentru acțiuni, cât și pentru obligațiuni sunt determinate de interpretarea de către investitori a politicii guvernului și a băncii centrale, mai degrabă decât de factorii fundamentali tradiționali. Prin urmare, merită să țineți cont de titlurile dvs. pentru a înțelege pe deplin de ce investițiile dvs. sunt performante așa cum sunt. Pentru o privire asupra problemelor care afectează piața obligațiunilor, consultați secțiunea mea specială "Probleme în știri".