Stocuri Vs. Obligațiuni
În decursul celor zece ani (care sa încheiat la 30 septembrie 2014), S & P 500 - o măsură de performanță pentru companiile mari din SUA - a înregistrat o rentabilitate medie anuală de 8,11%.
În comparație, piața de obligațiuni interne, măsurată de indicele Bondului american Barclays Aggregate, a avut o rentabilitate medie anuală de 4,62%. Obligațiunile au înregistrat, de asemenea, o performanță scăzută a stocurilor internaționale, care au crescut în medie cu 6,32% pe an și a stocurilor de pe piețele emergente, care au revenit la 10,68% anual.
În timp ce acțiunile au avut o performanță mai bună de 10 ani decât obligațiunile, este important să rețineți că obligațiunile oferă diversificare și că prezența obligațiunilor poate contribui la atenuarea volatilității pieței bursiere. De asemenea, pot exista perioade prelungite în care obligațiunile depășesc stocurile - așa cum sa întâmplat în perioada 2000-2002.
Cele mai performante segmente ale piețelor obligațiunilor, 10 ani
Una dintre cele mai comune maxime în investiții este că riscul mai mare echivalează cu randamente mai mari pe termen lung. Rezultatele pe 10 ani confirmă acest lucru, pe măsură ce segmentele de piață cele mai performante au fost piețele emergente , care au avut o rentabilitate medie anuală de 9,28% și obligațiuni cu randament ridicat , care au revenit la 8,67%.
Ambele au terminat inaintea S & P 500 - chiar si dupa obtinerea unui profit de 32% + in 2013 - precum si piata de obligatiuni in ansamblu.
Mai jos sunt cele mai performante segmente de piata pentru perioada de 10 ani, cu indicele major de obligatiuni si indici bursieri pentru comparatie.
- Randament ridicat 7,98%
- Piețele emergente 7,78%
- Obligațiuni corporative americane pe termen lung 6,97%
- Obligațiuni pe termen lung ale guvernului SUA 6,78%
- Investiții corporale (toate scadențele) 5,49%
- Indicele Barclays SUA Aggregate Bond 4.62%
- Indicele S & P 500 8,11%
Cele mai performante segmente ale piețelor obligațiunilor, 5 ani
Ultimii cinci ani au fost un moment de îmbunătățire a condițiilor economice , o creștere graduală a apetitului investitorilor pentru riscuri, îmbunătățirea câștigurilor corporative și un raliu larg în acțiunile din SUA. Aceasta a dus la o performanță superioară pentru segmentele pieței obligațiunilor care sunt cele mai sensibile la condițiile economice: obligațiuni cu randament ridicat, împrumuturi senior și datorii pe piață emergente. Când ne uităm la aceste numere, este important să rețineți că aceste cifre aproape sigur nu se vor repeta în următorii cinci ani:
- Piețele emergente 10,70%
- Randament ridicat 10,36%
- Investiții corporale (toate scadențele) 10,57%
- Obligațiuni corporative pe termen lung 8,69%
- Obligațiuni guvernamentale pe termen lung 6,99%
- Indicele Bursei americane Barclays 4,12%
- Indicele S & P 500 15,70%
Notă: Numerele de cinci ani ale stocurilor au crescut semnificativ în ultimele douăsprezece luni, deoarece cea mai gravă fază a crizei financiare 2007-2008 nu mai este inclusă în perioada curentă de cinci ani. Luați în considerare aceste dovezi că și numerele de performanță pe termen lung pot fi înșelătoare .
Cele mai performante segmente de piețe de obligațiuni, 3 ani
Perioada de trei ani este similară cu intervalele de cinci și zece ani prin faptul că a plătit riscurile, deoarece obligațiunile cu cea mai mare sensibilitate la condițiile de creditare - randamentul ridicat și piețele emergente - au avut rezultate foarte bune.
Rețineți, de asemenea, că obligațiunile pe termen lung au avut rezultate foarte bune. Acest lucru se datorează scăderii puternice a randamentelor obligațiunilor care au avut loc în perioada 2011-2012, astfel încât este puțin probabil ca aceste returnări să fie repetate. În plus, impactul mișcării din 2011-2012 va fi în curând "rupt în spatele capului" perioadei de performanță de trei ani, astfel încât aceste categorii nu mai pot fi incluse pe lista celor mai importante cinci categorii până la sfârșitul anului 2014.
- Randament ridicat 10,62%
- Obligațiuni corporative pe termen lung 6,85%
- Credite pentru seniori 6.66%
- Investiții corporale (toate scadențele) 5,47%
- Emerging Markets 5,03%
- Indicele Bursei americane Barclays 2.43%
- Indicele S & P 500 22.99%
Takeaway
Este adevărat ce spun întotdeauna avertismentele legale privind broșurile de investiții: performanța trecută nu reprezintă, într-adevăr, nicio garanție a rezultatelor viitoare. Totuși, aceste cifre returnează trei lucruri. 1) investitorii pe termen lung nu ar trebui să se teamă să își asume riscuri; 2) deținerea de investiții pe termen lung poate atenua impactul chiar și celor mai grave melodii ale pieței (cum ar fi cele care au apărut în acțiuni și obligațiuni cu randament ridicat în 2008) , și 3), obligațiunile pot juca un rol semnificativ în diversificarea portofoliului pe termen lung.
Rețineți în timp ce construiți portofoliul de investiții.
* Indicii utilizați sunt: Stocurile companiilor mari din SUA: S & P 500, companiile mici din SUA: Indicele Russell 2000, stocurile internaționale dezvoltate: MSCI EAFE, stocurile emergente: MSCI Emerging Markets, obligațiunile de piață emergente: JP Morgan EMI Global Diversified Index obligațiuni de randament: Credit Suisse High Yield Index, obligațiuni guvernamentale americane pe termen lung: Barclays US Government Long Index, obligațiuni corporative americane pe termen lung: Indicele Barclays Corporație Long Investment Class, TIPS: Barclays US TIPS Index, obligațiuni corporative - toate scadențele: Indicele de gradul de investiții corporatist, Senior Loans: Indicele împrumutului S & P / LSTA, Obligațiuni municipale : Barclays Municipal Bond Index.
Disclaimer : Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu trebuie interpretate ca sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare. Consultați întotdeauna un consultant de investiții și un profesionist în domeniul fiscal înainte de a investi.