calificări
În general, investitorii din fondurile de investiții de investiții trebuie să aibă cel puțin 1 milion de dolari în valoare netă. Ei au nevoie de această pernă pentru a provoca o scădere semnificativă a portofoliului lor în căutarea unor randamente mai mari. De asemenea, trebuie să-și păstreze banii legați de cele trei sau mai multe luni solicitate de fondurile speculative. De fapt, mai mult de jumătate au un interval de timp de trei ani.
De multe ori, acestea trebuie să fie dispuși să plătească 2% din activele pe care le-au investit și 20% din toate profiturile. Acest preț ridicat merită pentru ei să depășească piața . Unii încearcă încă să recupereze pierderile înregistrate în timpul prăbușirii din 2008 .
Sunt și investitori sofisticați. Ei înțeleg modul în care efectul de levier funcționează prin opțiuni , contracte futures și alte instrumente derivate pe care fondurile de hedging utilizează pentru a stimula returnările. Asta înseamnă că sunt dispuși să îndure riscul atunci când investiția merge spre sud.
De asemenea, trebuie să fie judecători buni ai caracterului.
Majoritatea fondurilor speculative nu dezvăluie ce fac pentru a obține randamentele. Această lipsă de transparență înseamnă că acestea pot fi de fapt scheme Ponzi , cum ar fi cea condusă de Bernie Madoff .
De ce investesc în fondurile speculative
Acești mari investitori au pus mai puțin de 20% din activele lor în fonduri speculative. Investitorii mai conservatori, cum ar fi companiile de asigurări, fondurile de pensii și fondurile suverane de investiții, alocă mai puțin de 10% din totalul investițiilor lor.
Asta pentru că ei caută o investiție care nu este corelată cu restul investițiilor . Acest lucru înseamnă că, dacă piața de valori pierde valoare, investiția fondului de hedging va crește. Cu alte cuvinte, ele utilizează fondurile speculative pentru a-și spori diversificarea . Ei știu că un portofoliu diversificat va spori câștigurile totale în timp, reducând volatilitatea generală. Din acest motiv, acești investitori nu compară performanța investițiilor fondului lor de investiții cu indici standard, cum ar fi S & P 500 , NASDAQ sau Dow Jones .
Surprinzător, majoritatea investitorilor din fondurile speculative nu caută profituri mai mari decât media. Doar 6% au crezut că ar putea obține o rată anuală de 10% sau mai mult. Ei nu sunt dispuși să suporte riscul pe care îl implică. În schimb, 67% caută venituri anuale între 4% și 6%. Probabil pentru că trebuie să se raporteze la consiliile care le-ar putea da foc dacă suportă pierderi.
Fondurile de încredere de familie folosesc fondurile speculative pentru a obține acces la cele mai bune minți din investiție. De ce fondurile speculative atrag investitorii cei mai deștepți? Pentru că plătesc cel mai mult. Dar 22% dintre investitori au spus că taxele mari sunt de ce limitează sau chiar evită fondurile speculative.
Tendințele investitorilor
Fondurile de pensii au început recent să investească în fonduri speculative pentru a spori profitul.
Ei și-au dat seama că este posibil să nu aibă capitalul necesar pentru a acoperi masa de pensionari care se retrag și încearcă să depășească performanța pieței pentru a acoperi aceste obligații. Din păcate, natura riscantă a fondurilor speculative și lipsa lor de reglementare înseamnă că aceste fonduri de pensii sunt mai puțin susceptibile de a-și acoperi angajamentele.
Cu toate acestea, există unele indicii că acestea devin din ce în ce mai puțin populare. În 2014, acestea au revenit în medie cu numai 3,3%, mult mai mici decât S & P 500. De asemenea, aproape același număr de fonduri de hedging sunt lichidate în fiecare an, deoarece sunt create. Mulți investitori savârsiți dau seama că își asumă toate riscurile, în timp ce fondurile speculative nu produc recompense pentru a compensa acest risc. (Sursa: Juliet Chung, "Pe traseul de revenire în fondurile speculative", Wall Street Journal, 30 ianuarie 2015)
Acesta este motivul pentru care sistemul public de pensii al angajaților din California a anunțat că va retrage toate fondurile sale de hedging de 4 miliarde de dolari în 2014.
Acesta a primit doar o rentabilitate de 7,1% în ultimul an. Sună bine până se compară cu rentabilitatea de 12,5 la sută a unei investiții comparabile, Fondul Vanguard Balanced Index. Are o alocare a activelor de 60% din acțiuni și 40% din obligațiuni. (Sursa: "Pentru fondurile speculative, o întoarcere îngrozitoare", Wall Street Journal, 17 septembrie 2014.)
În ciuda acestui fapt, 8% dintre investitorii fondului de hedging își păstrează sau își majorează alocările în următoarele 18 luni. (Sursa: " Investiția în fondurile speculative: toate despre returnări? " Prequin, iunie 2014.)