Un Primer privind Definițiile Fondului Mutual de Bază
1. Fondul mutual
Un fond mutual este un tip de garanție de investiții care permite investitorilor să-și pună împreună banii într-o singură investiție gestionată profesional. Fondurile mutuale pot investi în acțiuni, obligațiuni, numerar și / sau alte active.
Aceste tipuri de garanții subiacente , denumite exploatații, se combină pentru a forma un fond mutual, denumit și portofoliu .
Acum pentru explicația simplă: Fondurile mutuale pot fi considerate coșuri de investiții. Fiecare coș conține zeci sau sute de tipuri de securitate, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni. Prin urmare, atunci când un investitor cumpără un fond mutual , cumpără un coș de titluri de investiții. Cu toate acestea, este de asemenea important să înțelegem că investitorul nu deține efectiv titlurile subiacente - deținerile - ci mai degrabă o reprezentare a acestor valori mobiliare; investitorii dețin acțiuni ale fondului mutual, nu acțiuni ale exploatațiilor.
2. Încărcăturile fondurilor mutuale
Încărcăturile sunt taxe percepute investitorului la cumpărarea sau vânzarea anumitor tipuri de fonduri mutuale. Există patru tipuri de încărcături: Încărcăturile frontale sunt încărcate în față (la momentul cumpărării) și au o medie de aproximativ 5%, dar pot fi la fel de ridicate 8,5%. De exemplu, dacă investiți 1.000 $ cu o încărcare frontală de 5%, suma de încărcare va fi de 50.00 USD și, prin urmare, investiția inițială va fi de fapt 950 USD.
Încărcăturile din spate , numite și taxe de vânzare amânate contingente , sunt percepute numai atunci când vindeți un fond înapoi. Aceste taxe pot fi, de asemenea, de 5% sau mai mult, dar cantitatea de încărcătură scade de obicei în timp și poate fi redusă la zero după un anumit număr de ani. Fondurile scoase din circulație sunt fonduri care percep în mod obișnuit o încărcătură, dar se renunță la aceasta în cazul în care există o anumită circumstanță calificată, cum ar fi achizițiile realizate în cadrul unui plan de 401 (k).
Fondurile fără încărcare nu percep încărcături. Acesta este cel mai bun tip de fond de utilizat, deoarece reducerea taxelor contribuie la maximizarea randamentelor. Atunci când cercetați fonduri mutuale, puteți identifica tipurile de sarcină cu litera "A" sau "B" la sfârșitul numelui fondului. Fondurile de clasă A sunt fonduri de tip front-loaded și clasa B de acțiuni sunt fonduri retro-încărcate. Uneori, fondurile scutite de sarcină au literele "LW" la sfârșitul numelui fondului. Încă o dată, asigurați-vă că căutați fonduri fără sarcini. Câteva companii de fonduri mutuale care nu au o bună încărcătură includ Vanguard , Fidelity și T. Rowe Price .
3. Clasa de acțiuni fond mutual:
Fiecare fond mutual are o clasă de acțiuni , care este în principiu o clasificare a modului în care fondul percepe comisioane. Există mai multe tipuri diferite de clase de acțiuni ale fondurilor mutuale, fiecare cu propriile sale avantaje și dezavantaje, majoritatea cărora se axează pe cheltuieli.
- Acțiunile de categoria A sunt, de asemenea, numite fonduri de tip "frontload", deoarece taxele pe care le plătesc se plătesc "în față" atunci când investitorul cumpără pentru prima dată acțiunile fondului. Încărcările variază de obicei de la 3,00% la 5,00%. O actiune este cea mai buna pentru investitorii care folosesc un broker si care intentioneaza sa investeasca sume mai mari de dolari si vor cumpara actiuni rar. În cazul în care suma de cumpărare este suficient de mare, investitorii se pot califica pentru "reduceri de puncte".
- Fondurile de acțiuni din clasa B sunt o clasă de acțiuni ale fondurilor mutuale care nu suportă taxe de vânzare la început, ci, în schimb, să perceapă o taxă de vânzare amânată (CDSC) contingentară sau o "încărcare back-end". Acțiunile din clasa B tind, de asemenea, să aibă taxe mai mari de 12b-1 decât alte clase de acțiuni ale fondurilor mutuale. De exemplu, în cazul în care un investitor achiziționează acțiuni de fond din categoria B, nu li se va percepe o taxă front-end, în cazul în care investitorul vinde acțiuni înainte de o anumită perioadă, cum ar fi 7 ani, și li se poate imputa până la 6% pentru a-și răscumpăra acțiunile. Acțiunile de categoria B pot fi schimbate eventual în acțiuni de categoria A după șapte sau opt ani. Prin urmare, acestea pot fi cele mai bune pentru investitorii care nu au suficiente investiții pentru a se califica pentru un nivel de pauză pentru acțiunile A, dar intenționează să dețină acțiunile B timp de mai mulți ani sau mai mult.
- Grupul de actiuni din clasa C impoziteaza anual o "sarcina de nivel", care este de obicei 1,00%, iar aceasta cheltuiala nu trece niciodata, facandu-se fonduri mutuale C cele mai scumpe pentru investitorii care investesc pe perioade lungi de timp. . În general, investitorii ar trebui să utilizeze cotele C pe termen scurt (mai puțin de 3 ani).
- Clasa D Fondurile de actiune sunt adesea similare cu fondurile fara fonduri deoarece sunt o clasa de actiuni de fond mutual care a fost creata ca o alternativa la actiunile traditionale si mai comune A, B si C, care sunt fie front-load, back -load sau load-level, respectiv.
- Fondurile de clasă Adv Share sunt disponibile numai prin intermediul unui consultant de investiții, prin urmare, abrevierea "Adv." Aceste fonduri sunt de obicei fără încărcătură (sau ceea ce se numește "renunțat la sarcină"), dar pot avea taxe de 12b-1 până la 0,50%. Dacă lucrați cu un consultant de investiții sau cu un alt profesionist financiar, acțiunile Adv pot fi cea mai bună opțiune, deoarece cheltuielile sunt adesea mai mici.
- Fondurile de acțiuni clasificate în clasa I (clasa I, clasa X sau clasa Y) sunt, în general, disponibile numai investitorilor instituționali cu un nivel minim de investiții de 25 000 USD sau mai mult.
- Fondurile de retragere a fondurilor sunt fonduri mutuale ale fondurilor de acțiuni la fondurile încărcate, cum ar fi fondurile din clasa de acțiuni. După cum sugerează și numele, se renunță la sarcina fondului mutual (nu este taxată). De obicei, aceste fonduri sunt oferite în planurile de 401 (k), în care fondurile încărcate nu sunt o opțiune. Fondurile mutuale de rentabilitate sunt identificate printr-un "LW" la sfârșitul denumirii fondului și la sfârșitul simbolului ticker . De exemplu, Fondul American de Creștere a Fondurilor al Americii A (AGTHX), care este un fond de acțiuni A, are o opțiune de renunțare la sarcini, Fondul American de Creștere a Fondurilor al Americii A LW (AGTHX.LW).
- Fondurile de cotație R lasă nu au o încărcătură (adică încărcare front-end, sarcină back-end sau încărcare la nivel), dar au taxe de 12b-1 care de obicei variază de la 0,25% la 0,50%. Dacă 401 (k) vă oferă doar fonduri de clasă R, cheltuielile dvs. pot fi mai mari decât dacă opțiunile de investiții au inclus versiunea fără încărcare (sau versiunea de descărcare de sarcină) a aceluiași fond.
4. Rata cheltuielilor
Chiar dacă investitorul folosește un fond fără sarcini, există cheltuieli subiacente, care sunt cheltuieli indirecte pentru utilizarea în funcționarea fondului. Rata de cheltuieli reprezintă procentul de taxe plătite societății fondului mutual pentru administrarea și operarea fondului, inclusiv toate cheltuielile administrative și taxele de 12b-1. Societatea fondului mutual ar lua aceste cheltuieli din fond înainte ca investitorul să vadă întoarcerea. De exemplu, dacă rata de cheltuieli a unui fond mutual a fost de 1,00% și ați investit 10.000 $, cheltuielile pentru un anumit an ar fi de 100 $. Cu toate acestea, cheltuielile nu sunt luate direct din buzunar. Cheltuielile reduc efectiv randamentul brut al fondului. Altfel, dacă fondul câștigă 10%, înainte de cheltuieli, într-un anumit an, investitorul va vedea o rentabilitate netă de 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Fonduri index
Un indice , în ceea ce privește investițiile, este o eșantionare statistică a valorilor mobiliare care reprezintă un segment definit al pieței. De exemplu, indicele S & P 500 , este un eșantion de aproximativ 500 de acțiuni mari de capitalizare. Fondurile de index sunt pur și simplu fonduri mutuale care investesc în aceleași valori mobiliare ca indicele său de referință. Logica utilizării fondurilor index este că, în timp, majoritatea managerilor activi de fonduri nu sunt în măsură să depășească indicii de piață. Prin urmare, mai degrabă decât încercarea de a "bate piața", este înțelept să investiți pur și simplu în ea. Acest raționament este un fel de "dacă nu-i poți bate, să te alături strategiei. Cele mai bune fonduri index au câteva lucruri primare în comun. Ei păstrează costurile scăzute, fac o treabă bună de potrivire a hârtiilor de valoare indexate (numite erori de urmărire) și utilizează metode adecvate de ponderare. De exemplu, un motiv Vanguard are unele dintre cele mai mici rapoarte de cheltuieli pentru fondurile lor index este că acestea fac foarte puțin publicitate și sunt deținute de acționarii lor. Dacă un fond de indici are o rată de cheltuieli de 0,12, dar un fond comparabil are un raport de cheltuieli de 0,22, fondul de indice de cost mai mic are un avantaj imediat de 0,10. Acest lucru se ridică la doar 10 de centi economii pentru fiecare 100 $ investit, dar fiecare bănuț contează, mai ales pe termen lung, pentru indexare.
6. Capitalizarea pieței
În ceea ce privește capitalizarea burselor de valori mobiliare (sau limita de piață), se referă la prețul unei acțiuni înmulțite cu numărul de acțiuni în circulație. Multe fonduri mutuale de capital sunt clasificate pe baza capitalizării bursiere medii a acțiunilor pe care le dețin fondurile mutuale. Acest lucru este important deoarece investitorii trebuie să fie siguri de ceea ce cumpără. Fondurile de capital de mari dimensiuni investesc în acțiuni ale unor corporații cu o capitalizare de piață mare, de obicei peste 10 miliarde de dolari. Aceste companii sunt atât de mari încât probabil că ați auzit de ele sau ați putea cumpăra chiar și bunuri sau servicii de la acestea în mod regulat. Unele nume de stocuri mari includ Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple și Microsoft. Fondurile de capital de tip intermediar investesc în acțiuni ale unor corporații cu capitalizare medie, de obicei între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari. Multe dintre denumirile corporațiilor pe care le-ați putea recunoaște, cum ar fi Harley Davidson și Netflix, dar altele pe care probabil nu le cunoașteți, cum ar fi SanDisk Corporation sau Life Technologies Corp. Fondurile cu capital mic investesc în acțiuni ale unor corporații de capitalizare redusă, de obicei între 500 și 2 miliarde de dolari. În timp ce o corporație de miliarde de dolari ți se pare mare, este relativ mică în comparație cu Wal-Mart și Exxonii din lume. Un subset de stocuri cu capacitate mică este "Micro-cap", care reprezintă fonduri mutuale care investesc în corporații cu o capitalizare medie a pieței, de obicei mai mică de 750 milioane USD.
7. Stilul fondurilor mutuale
În plus față de capitalizare, stocurile și fondurile de acțiuni sunt clasificate după un stil împărțit în obiective de creștere, valoare sau amestec. Fondurile de creștere a investițiilor investesc în acțiuni de creștere, care reprezintă stocuri de companii care se așteaptă să crească cu o rată mai mare decât media pieței. Valoarea stocurilor Fondurile investesc în valori mobiliare, care reprezintă stocuri de companii pe care un investitor sau un manager de fond mutual le consideră a fi vândute la un preț mai mic decât valoarea de piață. Fondurile de Valori de Valori sunt deseori numite Fonduri mutuale pentru dividende, deoarece stocurile de valoare plătesc în mod obișnuit dividende investitorilor, în timp ce stocul tipic de creștere nu plătește dividende investitorului, deoarece societatea reinvesteste dividendele pentru a crește în continuare corporația. Blend Stock Fonduri investesc într-un amestec de stocuri de creștere și valori. Fondurile de obligațiuni au, de asemenea, clasificări de stil, care au 2 diviziuni principale: 1) Scadența / Durata, care este exprimată ca pe termen lung, pe termen mediu și pe termen scurt; 2) Calitatea creditului, și scăzut (sau junk).
8. Fonduri echilibrate
Fondurile echilibrate sunt fonduri mutuale care oferă o combinație (sau echilibru) a activelor de investiții subiacente, cum ar fi acțiunile, obligațiunile și numerarul. De asemenea, numite fonduri hibride sau fonduri de alocare a activelor, alocarea activelor rămâne relativ fixă și servește unui scop declarat sau stil de investiție. De exemplu, un fond echilibrat conservator ar putea investi într-un mix conservator de active de investiții subiacente, cum ar fi stocurile de 40%, obligațiunile de 50% și piața monetară de 10%.
9. Target Date Funds for Pensions
Acest tip de fond funcționează așa cum sugerează și numele acestuia. Fiecare fond are un an pe numele fondului, cum ar fi Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), care ar fi un fond cel mai potrivit pentru cineva care se așteaptă să se pensioneze în sau în jurul anului 2055. Mai multe alte familii de fonduri, precum Fidelity T. Rowe Price, oferă fonduri de pensionare pentru data țintă. Iată în principal modul în care funcționează, altul decât să ofere o dată vizată : administratorul de fonduri alocă o alocare adecvată a activelor (mix de acțiuni, obligațiuni și numerar) și apoi leagă încet exploatațiile într-o alocare mai conservatoare (mai puține acțiuni, și numerar), deoarece data-țintă se apropie.
10. Fonduri sectoriale
Aceste fonduri se concentrează pe o anumită industrie, un obiectiv social sau un sector, cum ar fi sănătatea, bunurile imobiliare sau tehnologia. Obiectivul lor de investiții este acela de a oferi expunere concentrată la anumite grupuri industriale, numite sectoare. Investitorii din fondurile mutuale folosesc fonduri sectoriale pentru a spori expunerea la anumite sectoare industriale pe care cred că le vor realiza mai bine decât alte sectoare. Prin comparație, fondurile mutuale diversificate - cele care nu se concentrează pe un sector - vor avea deja expunere la majoritatea sectoarelor industriale. De exemplu, un fond al indexului S & P 500 oferă expunerea la sectoare, cum ar fi asistența medicală, energia, tehnologia, utilitățile și companiile financiare. Investitorii ar trebui să fie atent cu fondurile sectoriale, deoarece există un risc crescut de piață din cauza volatilității în cazul în care sectorul suferă o încetinire. Expunerea excesivă la un sector, de exemplu, este o formă de planificare a pieței, care poate fi dăunătoare portofoliului unui investitor în cazul în care sectorul se comportă prost.
Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.