Cum sa schimbat lumea într-un an
Iată primele zece evenimente din 2008.
1. Fed Innovated pentru a înlocui un sistem bancar defect. În 2008, președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke, a folosit inovații pentru a permite Fedului să acopere sistemul financiar eșuat. În martie, Fed a lansat facilitatea de licitație pe termen. Ea a făcut creditele pe termen scurt disponibile băncilor blocate în numerar, care nu ar împrumuta unii altora. În octombrie, Fed a făcut 540 miliarde de dolari în împrumuturi pentru a salva fondurile de pe piața monetară. În noiembrie, Fed a convenit să cumpere 800 miliarde de dolari în titluri garantate cu ipotecă, în încercarea de a reduce dobânzile . În rolul său de bancă de ultimă instanță, Fed a devenit singura bancă care încă mai împrumuta.
2. Bearout pentru Bear Stearns. În martie, Rezerva Federală a avut loc prima întâlnire de weekend de urgență în 30 de ani pentru a încerca să salveze banca de investiții Bear Stearns . A fost, în pericolul de a intra în faliment, datorită MBS-urilor necorespunzătoare și altor obligațiuni datorate garantate . Federații s-au temut, și pe bună dreptate, că eșecul lui Bear Stearns s-ar fi răspândit și în alte bănci de investiții cu efect de levier.
Acestea includ Merrill Lynch, Lehman și Citigroup. De fapt, asta sa întâmplat mai târziu cu falimentul lui Lehman. Până la sfârșitul anului 2008, Citigroup avea nevoie și de o salvare, chiar dacă era o bancă comercială presupusă a fi mai puțin riscantă.
3. Freddie Mac și Fannie Mae Bailout. În septembrie 2008, companiile ipotecare Fannie Mae și Freddie Mac au devenit din nou agenții guvernamentale.
Au deținut sau au garantat mai mult de 5 trilioane de dolari, sau jumătate din creditele ipotecare ale națiunii. Departamentul Trezoreriei SUA a cumpărat 100 de miliarde de dolari în acțiuni preferate și MBS . Acțiunea a venit după ce vânzările panicate de pe Wall Street au făcut ca acțiunile lui Fannie și Freddie să scadă. Acest lucru a făcut imposibil ca aceste companii private să câștige singuri capital suplimentar. Pentru mai multe, citiți Costurile Fannie și Freddie Bailout .
4. Falimentul Lehman Brothers a declanșat recesiunea globală. Dacă secretarul Trezoreriei, Paulson, nu știa decât că acțiunea lui ar duce la o recesiune globală. În septembrie, el a declarat nu protecția guvernului pentru activele ipotecare incerte pentru Lehman de 60 de miliarde de dolari. A avut loc în timpul unei negocieri în weekend cu potențialii cumpărători Barclay și Bank of America. La acea vreme, credea că suma era prea mare. El a fost, de asemenea, presat pentru a ține guvernul de pe cârlig. Acum, se pare că sunt cartofi mici. Legea falimentului Fraților Lehman a panicat bancherii globali. Asta a ajutat la Marea Recesiune .
5. AIG Naționalizat. În septembrie, Federal Reserve a cumpărat acțiuni în gigantul de asigurări AIG . De ce merita economisirea AIG? Pentru că a asigurat swapuri pe riscul de credit . Aceștia au asigurat împrumuturi și credite ipotecare împotriva neplată.
În cazul în care AIG a intrat sub, așa ar fi toate aceste împrumuturi. Instituțiile financiare din întreaga lume le dețineau. Acestea includ fondurile de pe piața monetară, fondurile de pensii și conturile de pensii. În noiembrie, Fed a majorat scadența de la 85 de miliarde de dolari la 150 de miliarde de dolari.
6. Piețele de credit au înghețat. În septembrie, băncile au retras 160 de miliarde de dolari din conturile de pe piața monetară extrem de sigure . Băncile au acumulat bani în numerar pentru a reduce creditele ipotecare și retrageri în bănci. Până la sfârșitul săptămânii, băncile au deținut 190 miliarde de dolari în numerar. Acest lucru se opunea unei rezerve de 2 miliarde de dolari. Depozitarea a condus la o creștere a indicelui de referință LIBOR . Asta a ridicat prețul de 360 de miliarde de dolari în credite și active de cărți de credit. Înghețarea creditului a dus la o lipsă de numerar pentru multe companii, cum ar fi Circuit City și companiile mari de 3 companii auto . Ca răspuns, Rezervele Federale au redus ratele dobânzilor la zero, reducând LIBOR.
Dar băncile continuă să încaseze bani.
7. Sfârșitul investițiilor bancare. În noiembrie, Goldman Sachs și Morgan Stanley au devenit bănci comerciale obișnuite. Au fost două dintre cele mai de succes bănci de investiții de pe Wall Street. Aceasta a încheiat o epocă de dereglementare și un risc ridicat.
8. Crashul pieței bursiere. Până la sfârșitul anului 2008, Dow a scăzut cu 34%, ajungând la 8 816,62. Alți indicatori s-au înrăutățit. S & P 500 sa terminat la 907.22 puncte (declin de 38%), indicele MSCI Europe a scăzut cu 45%, iar indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu 43%. Dow a scăzut cu 25% doar în octombrie , de la 10.831 în perioada 1 octombrie până la 8.175 în 27 octombrie. Acesta a atins scăderea de 7.552 pe 20 noiembrie, scăzând cu 46% față de cel din octombrie 2007 de 14.164.
9. Bailout de 700 de miliarde de dolari. La 3 octombrie, Senatul a aprobat proiectul de lege de salvare de 700 miliarde de dolari , numit acum programul TARP . Programul a fost inițial conceput pentru a achiziționa credite ipotecare toxice de la bănci, eliberând bani în numerar pentru mai multe împrumuturi. Dar a durat prea mult până la implementare. La 14 octombrie, Trezoreria a folosit 350 de miliarde de dolari pentru programul de răscumpărare a capitalului . A cumpărat acțiuni preferate în bănci importante. Asta a dat proprietatea guvernului. Până în noiembrie, fondurile au fost folosite și pentru a menține companiile de cărți de credit. Până la sfârșitul lunii noiembrie, Citigroup sa alăturat și listei de salvare. Industria auto a primit doar o parte din ceea ce au cerut.
10. Obama a câștigat Președinția. Barack Obama a câștigat președinția la 3 noiembrie 2008. El a promis că va oferi speranță de mare speranță pentru a începe să înceapă economia blocată. Propunerile sale au ajutat la restabilirea încrederii în piețele financiare . El a simplificat agențiile de reglementare , a îmbunătățit transparența pentru divulgarea financiară și a spart activitățile de tranzacționare manipulative. Prima sa prioritate a fost să pompeze până la 800 de miliarde de dolari în economie prin programe de reducere a impozitelor și a locurilor de muncă. Odată ce criza a fost rezolvată, Obama a implementat o mare parte din programul său de 10 puncte . Aceasta a inclus mai multe controale ale muncii și ale mediului legate de acordurile de liber schimb și reforma sistemului de sănătate .
Obama sa înconjurat cu un personal economic de prim rang, respectat și experimentat. El a reunit un consiliu consultativ economic, condus de fostul președinte al Rezervei Federale, Paul Volcker . El a numit-o pe Mary Schapiro ca șef al Comisiei pentru valori mobiliare și de burse. În calitate de secretar al Trezoreriei , Tim Geithner a adus experiență atât din Fed New York, cât și din Fondul Monetar Internațional . Vicepreședintele lui Obama, Joe Biden, a adus o mare parte din experiența de politică fiscală echipei.